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A股大宗交易日报9.27前三甲：中利集团/洽洽食品/瑞茂通

原创：金氪丨大宗交易观察室

作者：Nelson Yeung丨金氪特邀观察员

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金氪在手，投行无忧

27th,Sep, 2017

A股大宗交易日报

金氪丨大宗交易观察室

数据统计，截至2017年9月27日18点，沪深两市当天共55家上市公司发生大宗交易，累计成交额57.89亿。其中成交额千万元以上的公司46家。

大宗减持市值占比前十具体名单如下表：

大宗交易金额前十名单如下表 ：

No.1中利集团 (002309）

大宗市值占比：2.98%，成交额：2.95亿元，成交量：1847万股，折溢价率：3.56%，成交均价：15.98元

20170906公司披露《关于非公开发行股票获得中国证监会核准批文的公告》，2017 年 9 月 5 日，江苏中利集团股份有限公司（以下简称“公司”）收到中国证券监督管理委员会出具的《关于核准江苏中利集团股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2017]1591 号），批复主要内容如下：

一、核准公司非公开发行不超过 23,267 万股新股。

二、本次发行股票应严格按照报送中国证监会的申请文件实施。

三、本批复自核准发行之日起 6 个月内有效。

四、自核准发行之日起至本次股票发行结束前，公司如发生重大事项，应及 时报告中国证监会并按有关规定处理。 公司董事会将根据上述批复文件的要求和公司股东大会的授权，在规定期限内办理本次非公开发行股票的相关事宜，并及时履行信息披露义务。 如投资者拟参加公司本次非公开发行股票，可按下述联系方式联系公司（发行人）及保荐机构（主承销商）：

1、发行人：江苏中利集团股份有限公司

联系人：程娴

2、主承销商：华泰联合证券有限责任公司

联系人：龚勤

20170825公司披露《2017 年半年度报告》，本报告期内，公司加强挖掘内部管理潜力，努力提高生产经营，合并报表口径实现营业收入85.43亿元，较去年同期 增长76.38%；实现归属于母公司净利润为3841.01万元，较去年同期增长175.69%。

1、报告期内，电缆业务在保持传统运营商市场有效份额的同时，加大海外、军工、海洋工程等市场的销售力度，扩展 了公司电缆产品系列开发与使用涉及的领域，为公司特种电缆产品带来更大的发展机遇和空间。

2、报告期内，光通讯业务利用行业的发展趋势，公司充分发挥现有的技术、产品成本等优势，进一步加强重点布局光 纤预制棒和光纤拉丝，拓宽上下游，实现盈利能力的快速增长。

3、报告期内，光伏制造通过管理增效和技改增效，光伏电池片、组件产出效率同比提升20%，从而达到扩产的效果。 公司投建的全国首个村级“扶贫光伏农场”项目在灵壁县顺利并网，该项目为灵壁县73个贫困村每村建设0.5MW光伏农场。此 项目创新了全新一代农光互补技术，将各类高效农业与光伏扶贫电站有机结合，在降低光伏扶贫电站土地使用面积的同时提 高了土地叠加收益，适合于在全国范围内进行模式推广。

截至报告期末，公司已与49个贫困县签订了包县脱贫协议，开工建 设18个县，“6.30”之前已并网12个县。国家能源局文件（国能发新能【2017】31号）《国家能源局关于可再生能发展“十三五”规划实施的指导意见》中已明确：分布式光伏发电项目、村级扶贫光伏电站不受建设规模的限制。公司创新的“智能光伏+科技农业”的村级光伏电站扶 贫形式，上半年实现毛利27,187万元。综上，为公司光伏电站业务从主要地面集中式商业电站战略转型延伸到扶贫光伏电站 （分布式电站形式）提供了坚强有力的政策支持和业绩支撑。

4、报告期内，中利电子取得了武器装备质量管理体系认证（GJB9001B-2009），特种通讯设备业务从智能自主网产品 生产延伸到枪支定位、事故预警等多方向技术运用的转变，从而提供了良好的业绩保障。

5、报告期内，公司非公开发行股票申请获得审核通过，待中国证监会发放予以核准的正式文件。公司拟通过非公开发 行股票募集资金实施"350MW光伏电站项目“、”年产600吨光纤预制棒、1300万芯公里光纤项目“以及补充流动资金。本次非 公开发行募集资金将扩大公司光伏电站业务规模，光伏项目投入运营或对外转让，均能够给公司带来可观的现金流入，也有 利于带动公司光伏电池组件的生产与销售。同时光纤预制棒与光纤项目的实施有助于提升公司在光通讯线缆业务的核心竞争 力及行业地位。

并且通过本次非公开发行补充流动资金，符合公司的经营模式和发展需求，优化公司资产负债结构，降低财 务风险，有利于公司未来的发展。公司在报告期内实施完成了第一期员工持股计划，此次员工持股计划的实施将有利于吸引和保留优秀管理人才和业 务骨干，进一步完善公司治理结构，有效调动管理者和员工的积极性。

6、公司一直将技术创新作为企业可持续发展的重要途径和手段，作为江苏省省级工程技术中心，公司全力抓好项目创 新，持续调整产品结构等一系列措施，以进一步提升公司产品的质量；

同时，公司加强技术人员培养与队伍建设，报告期内 制定了较为完善的科技人员培训制度和研发项目奖励制度，通过内部培训与外部培训相结合，建立博士后工作站对现有研发 人员进行培养；通过建立竞争性的技术人员层级的人事管理制度、科学的研发项目管理和评价制度、公平的绩效考核制度等， 形成了良好创新激励机制。

报告期内，公司积极推动专家库组建工作，为公司主要业务的技术标准、应用领域的拓展和规范、 未来的发展方向等提供更精准、更适用的专业意见。报告期内，公司开发了"新能源纯电动汽车用耐高温超薄高压电缆、舰用TS系统用电缆、12主栅高效单晶电池“等35 项新产品，获批“数据编码器”等12个江苏省高新技术产品；并荣获“国家知识产权优势企业、江苏省企业技术创新奖、江苏 省重点骨干企业双创平台示范项目”等称号。申请发明专利26项，实用新型专利38项，获授权发明专利16项，实用新型专利 40项。

7、报告期内，公司不断加大市场宣传和参加行业中具有影响力的展会、论坛、学术交流等活动。公司重点参加了2017 日本东京光伏展、SNEC第十一届（2017）国际太阳能产业及光伏工程（上海）展览会、2017德国慕尼黑国际太阳能技术博 览会、2017美国旧金山国际太阳能技术展等具有国际影响力的光伏行业展会，提升了公司在国际光伏行业内的知名度。扶贫 光伏电站项目入选中央电视台《决不掉队》扶贫专题报告，是对公司扶贫光伏电站业务创新模式的肯定，并受得大力推广。 公司以“智能光伏嫁接科技农业”创新模式参加了中国三农创新榜公益推选活动，荣获”中国三农十大创新榜样“的奖项。

并且 公司还获得“2017苏州民营50强、2017中国光伏电站投资企业第3名、2017中国光伏电站EPC总包企业第2名、最具影响力集 团组件价值第5名、电站开发商品价值第4名”等荣誉。 8、报告期内，公司信息化运营管理进一步提升，数据中心虚拟化的搭建，提高IT效率；提升整体信息安全管理水平和 抗风险能力，实现保护公司信息资产和无形价值。通过与华为PO单对接，库存数据与华为系统实时共享，力争将面对华为 的供应链系统打造成为JIT形式，从而进一步提升公司供应链管理能力。

通过对ERP、生产管理系统平台二次开发MES系统 优化生产流程，实现车间与仓库RFID应用与系统结合，逐步实现车间制造智能化。同时，系统与生产设备、现场硬件集成， 实现现场可视化。通过对库存数据、物料追溯、生产良率等分析报表，结合实时现场监控，为决策提供严格可信的信息基础， 也为企业打造智能化工厂奠定基础。

No.2洽洽食品（002557）

大宗市值占比：1.78%，成交额：1.32亿元，成交量：1000万股，折价率：-9.71%，成交均价：13.20元

20170913公司披露《关于终止实施部分募投项目并注销子公司的公告》，公司于 2011 年 10 月 25 日召开的第二届董事会第四次会议审议通过《关于使用部分超募资金投资设立全资子公司的议案》，使用超募资金 5000 万元在上海投资设立全资子公司上海奥通国际贸易有限公司，以应对国际化业务发展需要，实施公司的国际化经营战略，抓住拓展海外市场规模的机遇期。 上海奥通于 2011 年成立，并在后续开展公司原料出口贸易，OEM 产品出口贸易，资金投入主要通过向公司借款的形式完成，未产生对超募资金的使用。

截止公告日，募集资金账户余额（含用募集资金购买的理财）约为 6,050万元，其中由公司代为垫付上海奥通日常运营资金为 262.5 万元，扣除应付公司代为垫付资金后余额约为 5,787.5 万元，本次募投项目终止后，剩余募集资金将会全部转让其他超募资金专户（最终转出资金金额将以账户注销清算为准），公司将会对该募集资金专户进行注销，账户注销后公司、上海奥通与相关银行及公

司保荐机构签订的《募集资金四方监管协议》终止。

鉴于使用超募资金投资设立上海奥通项目已不具可行性和实施的必要性，为提高募集资金使用效率，公司拟注销上海奥通公司，在上海奥通清算完毕后，将该项目的节余资金全部转入公司开设的超募资金专户。

1、公司已经通过超募资金投资设立了泰国子公司和美国子公司，这两个公司已经能够覆盖东南亚区域以及北美等区域的海外市场的需求业务情况；

2、公司已经在原料生产地内蒙古包头市设立了开展原料国际贸易的华葵贸易公司，该公司将会开展原料的进出口贸易工作；

3、基于上述情形后，上海奥通后期将不会发生实际业务，为减少运营成本，提高募集资金使用效率，公司拟注销上海奥通公司。

由于该项使用超募资金投资设立的上海奥通公司后期不会产生具体业务，其注销不会影响公司生产经营，不会对公司的整体业绩造成影响。公司将尽快寻找合适的投资项目或其他资金使用用途，待确定具体的投资项目或使用用途后，再提交董事会或股东大会审议。

20170818公司披露《2017 年半年度报告》，报告期内，公司董事会与经营管理层积极应对市场变化，在稳健经营基础上持续优化经营结构、管理和服务理念，努力保证了经营业绩稳步发展。报告期内实现营业收入1,600,144,160.31元，实现归属于上市公司股东净利润148,516,488.86元，每股收益0.29元，分别比去年同期下滑3.36%、14.16%、14.08%。

1、产品端、市场端共同发力，实现业绩提升。 公司持续树立客户第一的市场理念，突出对渠道和终端的重视，各产品事业部与市场、终端销售形成了有效的互动和沟通，开发出差异化和风味的产品。 针对公司现有传统产品发展出现增长缓慢的迹象，公司将进一步做产品力的提升，并同时进行渠道的改善，对现有国葵炒货在研发端进行发力，并进行原料、工艺、包装的优化升级。 新品将会做市场的进一步提升，并同时进行产品IP强化。

前期新品在上半年持续的获取市场的认可，如国葵事业部开发的焦糖和山核桃系列产品，掀起了一股蓝袋风暴，公司将围绕蓝袋系列持续推出多种口味的瓜子产品；坚果系列的每日坚果在上半年持续强化市场铺货，市场反应持续良好，公司将会继续对2017年重点推进的每日坚果逐步进行差异化利益点打造，实现坚果序列产品的延伸。 海外市场持续延续去年的增长态势，海外事业部实现了从产品力、品牌力、渠道力在海外市场的提升，实现了在核心传统市场整体增长，新兴开发市场的逐年稳步增长，超额完成业绩达成率和增长率的指标。

2、组织优化和提升。

2017年上半年，公司进一步发挥事业部制度及BU（业绩单元）在产品发展和绩效提升的组织制度保障作用，内部对每两个月的业绩评比进行了进一步的优化，对事业部、BU进行了分级，内部的竞争已经成为常态；公司阿米巴模式经营体系搭建顺利，激励力度持续加强；职能部门服务业务的理念和意识进一步加强，深入业务，沟通平台逐步打开。

3、董事会、监事会换届选举工作。

2017年上半年，公司顺利完成了董事会、监事会换届工作。公司于2017年3月31日召开了第三届董事会第二十六次会议、第三届监事会第十七次会议、职工代表大会，确认了拟推荐的公司第四届董事会、监事会成员（非职工监事）候选人名单以及第四届监事会职工监事人员。之后，董事会经过认真准备，组织召开了2016年度股东大会，通过选举产生了公司第四届董事会成员、监事会成员（非职工监事）。在随后举行的第四届董事会第一次会议上，董事会选举公司董事长，聘任了公司新一届高管人员，在第四届监事会第一次会议上，监事会选举监事会主席，顺利完成公司董事会、监事会换届交接的各项工作。

公司第四届董事会全体成员及各专门委员会将恪尽职守，勤奋工作，与全体员工一起，为公司的长远发展、为提升和维护股东的权益做出新的贡献。公司第四届监事会全体成员,将诚信勤勉地履行监事会各项职责，依法对董事会和高级管理人员日常履职进行有效监督，使监事会在公司治理结构中发挥更大作用。

4、员工持股计划顺利推动。

为进一步完善公司法人治理结构，建立和完善劳动者与所有者的利益共享机制，提高员工凝聚力和公司竞争力，确保公司未来发展战略和经营目标的实现，经职工代表大会征求意见，并经第四届董事会第三次会议、第四届监事会第三次会议审议、2017年第二次临时股东大会审议通过，公司开展2017年第二期员工持股计划，本期员工持股计划规模为5000万元，并委托信托公司进行管理，全额认购信托计划成立的劣后级份额，该信托计划按照2:1的比例设立优先级和劣后级份额，信托计划总规模上限为1.5亿元，截止目前，本期员工持股计划暂未购买股票，公司将会择机按照要求完成股票的二级市场购买工作。 同时，结合2015年第一期员工持股计划实际运行情况，经持有人会议及董事会审议通过，将2015年第一期员工持股计划延期一年。

5、海外子公司的设立。

经公司董事会及股东大会审议通过，公司使用超募资金1750万美元设立泰国子公司、使用超募资金1500万美元设立美国子公司。通过设立海外子公司，公司将不断开拓新的市场领域，提升公司产品的海外竞争力，整合海外市场资源，加快公司国际化战略步伐，通过在泰国设立子公司，将会有效利用当地的优 势，提升在东南亚市场的竞争优势。

通过在美国设立子公司，能促进公司与国际市场的交流与合作，及时获取海外市场最新的信息，增强公司的国际竞争力，及时获取海外市场关于坚果等上游种植资源、国外休闲食品等信息和资源，并适时进行战略投资，增强公司国际竞争力，促进公司快速、可持续发展。公司投资设立海外子公司是实施发展战略的一项重要举措，对公司未来发展具有积极推动意义，将发挥重要作用。为公司的发展和增长创造了更多的机遇和有利条件。

6、线上业务发展稳步推进，电商物流中心（洽洽工业园）、坚果分厂（洽洽工业园）项目有序开展。公司线上业务在2016年以来在追求速度的同时，注重对线上业务内部制度、流程及配套的完善和优化，为未来长远发展奠定基础。公司在2016年投资的电商物流中心及配套生产的高档坚果分厂等项目在积极的建设中，预计将在投产后为公司线上业务发展提供良好的保障。 电商人才储备和发展引进始终作为电商发展的基石。

公司在2016年以来通过外部引进，内部招聘培养等诸多形式，2017年整个电商人才队伍逐步壮大，并持续从组织文化建设、激励机制建设、学习和发展机制、人才引进与团队建设等诸多方面构建人才发展，后期将会通过电商产业协调，差异化产品研发，人才队伍优化构建等蓄力线上业务的发展。强调线上线下的协调发展，公司作为线下坚果炒货行业的多年发展的品牌企业，具有一定的资源、产品生产制造质量把控，供应流程管理等优势，线上业务在自身独立发展的同时，需要与公司现有的资源进行有效嫁接，公司将通过多种途径，促进线上线下的融合。

NO.3瑞茂通（600180）

大宗市值占比：1.29%，成交额：1.71亿元，成交量：1310万股，折价率：0%，成交均价：13.10元

20170826公司披露《2017 年半年度报告》。2017 年 1-6 月份，公司共计实现大宗商品发运量 2452 万吨，其中煤炭发运 2084 万吨，同比增幅 23.75%；公司合并口径实现营业收入 158.53 亿元，同比增长 107.79%；实现归属于上市公司 股东的净利润 3.12 亿元，同比增长 69.87%。公司主营业务盈利能力得到大幅提升。 2017 年上半年，公司经营管理层对公司战略进行了全面回顾梳理提升，确定了新的五年战略， 建立“贸易+金融+投资”三位一体的瑞茂通模式，成为国际一流的大宗商品综合服务商。

报告期内， 公司对业务的管理和经营做了三个层面的部署： 前台：做好新品类业务开发的同时，部署煤炭上游资源管控和下游渠道开发工作； 中台：全面提升公司运营管理能力和风险控制能力； 后台：配合业务发展需要，做好团队人才支持，保证资金支持。 同时，公司在报告期内主要从以下几个方面开展经营工作：

1、构建系统完善的煤炭供应链平台 强大的煤炭供应链管理能力是公司煤炭业务持续扩张的基础，报告期内，公司继续深耕传统 煤炭供应链业务，积极在产业链条关键环节布局，加大对上游优势资源和下游消费渠道的维护与 开发，以长协购销的形式与大型煤炭生产和消费企业建立深入稳定的合作关系；公司在北方港口 的业务拓展已初见成效，为煤炭业务规模扩张提供稳定支撑。除国内业务布局外，国际化产业布 局也已提上公司战略日程。

公司一方面努力提升自营业务效率水平，稳定盈利能力；另一方面利用多样化的供应链管理 服务，搭平台、建生态，构建体系完善的煤炭供应链平台，实现对供应链条各环节优质资源的平 台化的整合，继而实现内生式发展的全面升级。 截至报告期末，公司发运煤炭 2084 万吨，实现营业收入 92.98 亿元，其中平台业务近 1000 万吨。（详情请见煤炭发运量统计表）

2、非煤炭大宗商品多元化升级 公司在煤炭供应链领域长达 17 年的深耕细作为公司积累了丰富的资源渠道优势、规模优势及 品牌优势。相较于发展成熟的煤炭板块，石油产品、棉花、铁矿石等新兴大宗商品板块尚处于业 务发展初期，会经历一些坎坷，但是依靠专业化的人才团队及上市公司强大的资源支持，非煤炭 大宗商品业务未来一定会为公司带来满意的成果。 截至报告期末，非煤炭业务收入合计 60.95 亿，约占大宗商品贸易总收入的 40%（详情请见 公司大宗商品 2017 年半年度收入统计表）。

其中，石油产品已成为公司仅次于煤炭的第二大商品 品类。未来，公司会挖掘并培育能够形成健康规模、经营风险可控、盈利逻辑合理、盈利能力稳 定的核心大宗商品品类。

3、供应链金融稳定扩张

（1）融资理性扩张 报告期内，为配合业务高速发展，公司围绕产融结合的经营方针，在控制资金链风险的前提 下，合理规划融资节奏，积极创新融资方式，扩宽融资渠道。传统银行融资方面，在上半年金融 市场紧张的情况下，深度挖掘银行资源，目前已经建立合作的银行超过 20 家；此外，公司先后启 动公开发行公司债、参与设立产业基金、境外发债等融资事项。

（2）供应链金融稳定增长 报告期内，公司在供应链管理业务量迅猛增长的基础上，保持供应链金融稳步有序增长。截 至报告期末，公司应收保理款 81.66 亿元，实现营业收入 5.55 亿元，净利润 3.64 亿元，较去年同 期有较大规模的增长。

（3）提升易煤网金融风险服务 易煤网作为煤炭垂直电商领域的领军平台，累计实现煤炭交易破亿吨，资产集聚能力初显。 为了提升易煤网专业化供应链金融风险服务能力，报告期内，易煤网主要开展以下三个方面的工 作：

第一，扩充易煤指数覆盖的商品品类（新扩充 5500 大卡煤炭品种价格指数），与此同时将南 北方主要港口煤炭价格纳入指数编制的参考指标，有效提升易煤指数的行业影响力，为推进供应 链金融产品定价提供有力支撑；

第二，完善交易流程，推行线上电子签章，提高交易效率；第三， 围绕客户需求打造供应链金融风控系统，同时进一步完善账户交易管理系统，实现对平台风控服 务可视化、线上化。

4、全面提升管理风控水平 随着公司大宗商品业务规模体量的不断扩张及各品类业务模式的多样化、经营环境多样化， 公司的运营管理和风险控制面临前所未有的挑战。报告期内，公司管理层对经营和风控做了如下 改善：

第一，着手引进专业人才，组建汇率小组。随着进口业务规模的上升，汇率的波动对经营成 果有直接的影响，因此成立汇率应对部门，针对具体进口业务，制定并执行相应的汇率套保方案， 核算锁汇成本。

第二，推进 SAP 核算系统建设，通过业务线上化、核算标准化、报表自动化实现业务-财务信 息一体化的核算系统建设，进而提高风控运营效率。

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最后更新：2017-10-08 15:03:18

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