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私募深挖二線白馬藍籌 來看看哪些板塊最受青睞！
進入11月以來，在金融市場外部流動性整體保持適度寬裕的背景下，滬深股市在日均成交量、兩融餘額、公募基金發行等反映資金進出與交易活躍性的關鍵資金指標上，持續呈現出溫和增長的向好格局。尤其近期多隻“爆款”公募基金產品的熱發，再次令投資者嗅到增量資金入場的味道。
對於當前及未來一段時間A股市場的投資格局，多家私募機構均表示，盡管年末時點效應可能會對年內持續表現強勢的白馬藍籌板塊帶來一定兌現壓力，但增量資金的入場，仍將會給部分個股板塊帶來新的投資機會。整體來看，在業績估值為王的市場環境下，二線藍籌與二線白馬，則被多家私募普遍看好。
增量資金入場跡象明顯
近期A股市場仍舊延續了年初以來個股漲跌分化、白馬藍籌板塊整體繼續保持強勢的格局，而值得注意的是，來自兩融餘額、公募基金發行、機構投資者潛在資金頭寸變化等方麵的情況也進一步顯示，在市場外部流動性環境整體偏暖的情況下，增量資金入場的跡象，正愈發明顯。
具體來看，在兩融餘額方麵，截至本周一(11月13日)，滬深兩市兩融餘額在經過連續6個交易日的增長後，目前已達到10269億元的近兩年來新高，兩融餘額占A股流通市值的比例則上升至2.22%。
市場成交量方麵，截至11月14日，上海市場單邊成交也連續多達10個交易日保持在2000億元以上，11月以來的日均成交金額較9、10月份出現顯著增長。
而在新基金發行方麵，近期中歐恒利、嘉實價值精選、東方紅睿璽等多隻偏股型基金、混合基金出現“爆款熱發”，也在很大程度上彰顯出A股場外投資者風險偏好的顯著提升。在此之中，多隻公募基金產品短短幾天內就募集到超過50億元、甚至100億元的資金。
對此，作為最早一批從公募“轉私”的私募基金人士，上海匯利資產總經理何震向中國證券報(ID:xhszzb)記者表示
從相關基金產品的發行情況來看，近期A股市場整體正呈現出“增量資金入市加快”的格局。雖然社會資金的增量入場目前相對還不十分明顯，但國內銀行高淨值客戶對於股票資產的投入，已經有非常明顯的增長。
從曆史縱向對比來看，當前A股市場的場外資金入場態勢，大致可以類比於2006年年初的時期。而在當時，A股的一輪完整牛市才剛剛進入到中場。
二線白馬藍籌被私募普遍看好
對於近期市場增量資金入場的推動因素，以及其可能對A股市場帶來的直接影響，上海泓信投資董事長、投資總監尹克向中國證券報(ID:xhszzb)記者表示，雖然今年市場整體表現並不算非常強勢，但許多投資機構的投資收益率普遍要好於市場，進而吸引了場外資金的關注。而近期基金的熱賣，也正是市場情緒轉向樂觀這一積極變化的體現。
尹克進一步表示，隨著一線藍籌估值的快速上升，增量資金也會向其他估值相對有吸引力的品種上擴散，未來更看好二線藍籌股。
一方麵，對於以滬深300為代表的一線藍籌，目前估值已經修複完成了很多；
另一方麵，隨著部分打新資金的離場，也會對一線藍籌股帶來比較大的壓力。
此外，房地產行業景氣周期的尾部風險，可能會對未來金融股板塊帶來較為明顯的負麵影響。
綜合以上三方麵因素，考慮到以中證500為代表的二線藍籌股業績增速保持在良好水平，估值也處於曆史低位，預計後期將會有不錯的表現。
與此同時，何震也表示，二線白馬、二線藍籌應當會在本輪新增資金入場上明顯受益。
一方麵，以食品飲料、釀酒為代表的部分一線白馬藍籌，經過年內一段長時期的推升之後，目前估值已經偏貴；
另一方麵，從博弈角度來看，類似白酒等相關年內漲幅已經較大的白馬板塊，在資金吸引力上也會相對偏弱。
在此背景下，在景氣度、業績等方麵繼續向好的行業中的二線藍籌、二線白馬，以及細分行業的龍頭上市公司，將有望受到增量資金青睞。
而對於年底前的A股市場進一步走向，何震進一步表示，雖然年底前白馬藍籌整體會麵臨一定獲利拋壓，但增量資金的持續入場，仍將會支持市場保持偏強震蕩。年底之前主要股指漲跌幅度預計都相對不大，而個股分化的特征可能還將延續。
此外，尹克也表示，目前上市公司盈利仍在保持增長，市場風險偏好也明顯回升，主要股指的強勢也有望吸引更多的新增資金，中短期內A股將大概率依舊保持強勢。
在具體看好的板塊和投資主題方麵，何震表示，通信、新興消費、新能源、環保、TMT及房地產等領域中的二線藍籌和績優個股，值得繼續看好。尹克則表示，正積極看好鋼鐵、煤炭、有色及化工等周期類板塊的個股機會。
另一方麵，對於年內已經持續較長時間的個股分化格局，目前多家私募基金整體仍然堅持“順勢而為”的投資思路。上海朱雀投資認為，從2017年4季度到2018年上半年，隨著中國經濟的複蘇和經濟質量的提高，行業龍頭仍將持續受到追捧。而上海鼎鋒資產也表示，從9月下旬開始，新發公募基金發行規模與發行數量明顯提升，這將使得“順勢而為”的相對收益資金短期之內增加股票配置，也進一步強化了當前的市場趨勢和龍頭的風格。
二線板塊估值降至近兩年低位
統計數據顯示，經過年初以來長達10個多月白馬藍籌持續強勢、中小市值個股整體表現偏弱的分化表現後，目前從反映中等市值個股、二線藍籌個股的主要股指來看，相關板塊的整體估值也更趨便宜。
最新統計數據顯示，四季度以來，滬深300指數相對於中證500、上證380、創業板指的估值優勢整體持續縮窄，目前已處於自2016年年初以來接近兩年的低位。至今日(11月14日)收盤時，上述四大指數的市盈率水平分別為15.61倍、31.28倍、26.03倍和44.86倍。
而從各指數自身的縱向對比來看，中證500、上證380等反映二線藍籌的指數，當前估值也處於近兩年左右的低位。
(原標題：存量博弈變增量進場！私募深挖二線白馬藍籌，來看看哪些板塊最受青睞。。。。。。)
最後更新：2017-11-15 00:49:09