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美12月升息无悬念 港拆息连日急升“追落后”
美联储候任主席鲍威尔于当地时间周二(11月28日)、出席美国参议院银行委员会举行的听证会，以确任其任命，至今没有任何委员表示反对其提名，预期提名会顺利获得确认，目前市场主要关注鲍威尔在听证会上将会面对的提问，特别是对日后货币政策及监管金融业法规的取态。
鲍威尔在预先发布演说稿中指出，美联储必须保留调整货币政策的弹性，以回应经济发展，美联储也必须预备好以合适力度，果断应对影响国家金融稳定及经济繁荣的潜在威胁，承诺会采取所能保存美联储不倾斜及独立的地位，并且会寻求改善美联储政策透明度的方式。
货币政策方面，鲍威尔预计美国利率还会有些上升，美联储资产负债表也会有序地缩减，表明将全力支持美国经济继续朝全面复苏迈进，并且贯彻执行美联储两大目标，也就是维持强劲的就业市场，以及推动通胀率逐步趋向2%指标，反映他入主美联储之后，将延续现任主席耶伦的货币政策。
此外，演说稿表示会继续考虑合适做法以减轻金融机构的监管负担，例如限制金融机构坐盘交易的沃尔克法规，但同时保留改革核心，这与现任主席耶伦认为，加强监管金融业并没有损害经济增长的看法有所分别。
另外，今年议息有表决权的达拉斯联邦储备银行行长卡普兰最新在银行网页撰文，支持美联储在短期内再加息，指出有数项劳工市场主要指针显示，美国经济接近，甚至已经处于充分就业，随着劳工市场状况持续收紧，周期性通胀压力最终可以抵销目前导致通胀疲弱的结构性阻力，因此很可能可以在中期内达到联邦储备局的2%的通胀目标，认为如果花太长时间等待通胀升温的实质证据出现，货币政策就可能会落后于形势，导致日后需要更迅速加息，而以急促的步伐加息，可能会令经济陷入衰退的风险增加。
至于纽约联储行长杜德利则表示，通胀略低于美联储目标水平并不特别使人担忧，预计美国通胀率将回升，而薪酬也将增加，未来美联储将继续循序渐进地加息。此外，面对全球化，贸易保护主义不会对美国带来好处，美国应通过财政政策来缓和资本主带来的影响，如加强就业培训等措施。
至于今年美联储两次加息中均投反对票的明尼苏达联储行长卡什卡利表示，美国通胀仍低，没有理由为经济踏“剎车掣”，认为应容许就业市场进一步收紧，使得更多美国人返回工作及薪金上升，其后如果见到通胀上升至2%政策目标，便可以加息，认为通胀今年在失业率下跌之下转弱，与及薪金上升缓慢，反映美国劳工市仍然松弛，并且表明可能会在12月美联储议息会议中再投票反对加息。
(美元1个月Libor 来源：FX168财经网)
另一方面，目前美元1个月伦敦银行同业拆息(Libor)在1.337厘水平，加上美联储几乎肯定会在今年12月会议再度加息，因此可以预见港美息差有机会再度扩大，导致港元银行同业拆息(Hibor)连日急升“追落后”，其中与供楼按息相关的港元1个月银行同业拆息拆息4连升，由周一的0.92250厘，进一步上升至周二的0.96107厘，再创2008年底金融海啸以来的接近9年新高，与美元1个月Libor的差距则缩小至接近0,4厘，为近年低位。
至于香港金融管理局最新数据显示，周四(11月30日)香港银行体系结余，预计为1797.03亿港元，而港汇周二回吐，现货美电最新在7.804水平徘徊。
(来源：财资市场公会)
上海商业银行财资业务处研究部主管林俊泓认为，港元拆息急升，除年结因素之外，也因12月美国很大机会加息，同时市传外资借入1至3个月港元资金，以图参与香港市场，或与股市活动有关，也刺激拆息上升，预期今年12月的1个月港元拆息或会升破1厘。
永隆银行司库萧启洪认为，港元拆息急升受年结因素影响，并且预期未来拆息将持续跟随美息向上趋势。
华侨永亨银行经济师李若凡预期，港元拆息涨势将持续至今年年底，不排除升破1厘。
星展香港财资市场部董事总经理王良享则认为，港元拆息急升之下，按揭人士及中小型企业首当其冲，以目前Hibor按揭最低为Hibor加1.28厘计算，Hibor按揭新做按揭已全数升至最优惠利率按揭的2.15厘封顶上限。
由于港元存息上升压力增加，永隆银行调高1个月期港元定存息10点子，50万港元以上定存，经该行分行申请年息为0.45厘，如果经手机程序申请则为0.65厘。
至于星展银行香港也推6个月期定存优惠，年息达1厘，但须为八达通提款卡客户以新资金叙做20万港元或以上。
经络按揭转介市场总监刘圆圆表示，近月港元拆息大升，而美国即将再加息以及已进行的缩表进程，使市场存在很多不稳定因素，相信短期内的实际按揭息率难以回复到今年10月水平。根据经络按揭转介研究部数据显示，选用Hibor按揭的买家比例有下降的趋势，由7月份的95.9%下降至9月份的93.4%，减少2.5个百分点；反之选用定息的买家比例有上升的迹象，由7月份的0.8%上升至9月份的1.8%，增加1个百分点，指出港元1个月银行同业拆息急升，除突破今年高位之外，也成为2008年12月后的新高。以市面上普遍可承造Hibor加1.3厘的按揭计划计算，Hibor按揭已触及2.15厘锁息上限，反映与最优惠利率按揭的息差优势消失，预期今年第四季Hibor按揭计划仍然会是主流的按揭计划，但选用Hibor按揭的比例会相应减少，由于市面上的定息计划相当吸引，相信第四季的定息按揭计划会稍微上升，银行之间为了把握更多生意，或会推出更多优惠的按揭计划吸客。
至于中原按揭经纪董事总经理王美凤表示，未见客户因拆息急升而转投最优惠利率按揭，但如果明年初拆息续高企，Hibor按揭与最优惠利率按揭存明显差幅，客户或考虑转用最优惠利率按揭。
(责任编辑：DF010)
最后更新：2017-11-28 12:59:10