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證監會：嚴厲查處證券中介機構失職等不良行為
證監會通報近年來證券中介機構違法違規行為，自2016年以來證監會對28家證券中介機構作出立案調查，兩年來對22家證券中介機構作出行政處罰。
具體表現有：偽造篡改相關文件，對重大舞弊跡象職業應對不足，對法律意見的明確性缺乏明確判斷，審計評估程序流於形式，存在重大瑕疵等等。
證監會發言人稱，嚴厲查處證券中介機構失職等不良行為。下一步，證監會深化依法從嚴全麵監管，促進多層次資本市場穩定發展。
【分析解讀】
IPO監管嚴格了 中介機構責任更大了
在監管層切實加強對證券發行的全流程、全方位監管的背景下，包括保薦機構在內的中介機構需勤勉盡責，切實發揮“看門人”作用，秉承執業獨立性，在現有監管環境下發揮好鑒證把關作用，將有價值的企業推薦到資本市場，將不符合規則的企業自覺擋在資本市場門外。
在新股首發(IPO)的發行鏈條上，要確保新股供給高質量，不僅需要證券監管部門、證券交易所從嚴監管給予嗬護，還需要發行人、證券中介機構共同參與和維護。其中，被譽為資本市場“看門人”的中介機構，憑借自己的職業聲譽為廣大投資者把守著第一道關口，本質上是利用自身信譽為發行人提供擔保、出具報告、進行查驗、承擔部分連帶責任，其重要性不言自明。
尤其是保薦機構，是否勤勉盡責、是否嚴格篩選項目、是否高質量的盡職、是否全麵輔導，直接關係到上市新股的好壞，關係到中小投資者的切身利益，關係到資本市場服務實體經濟的水平。在從嚴審核標準不放鬆的前提下，保薦機構應對發行人的申請文件和信息披露資料進行審慎核查，督導發行人規範運行，對其他中介機構出具的專業意見進行核查，對發行人是否具備持續盈利能力、是否符合法定發行條件做出專業判斷，並確保發行人的申請文件和招股說明書等信息披露資料真實、準確、完整、及時。
但在實際操作中，有的保薦機構的行為卻“大打折扣”，本該認真篩選和輔導上市公司，卻變成了盲目搶進度占位置，導致申報企業存在獨立性差，依賴大客戶嚴重，業績波動幅度大，盈利模式不清晰等瑕疵；有的則是保薦輔導工作不到位，僅僅依靠訪談來了解發行人的情況，經不起現場檢查，發行人往往在收入確認、費用歸集、跨期等方麵存在問題，甚至一些發行人內控不完善，濫用會計政策、會計變更等情況往往依賴申報後修改。深究這些現象，根本原因是部分保薦機構缺乏自律和誠信，急於讓項目發行融資，加之中介費由發行人支付和違法違規成本較低等因素，部分“看門人”與發行人形成“利益共同體”，麵對難以拒絕的中介費，忽視了保護投資者的職責。
“勤勉盡責”並非簡簡單單四個字，保薦機構必須踏踏實實遵監管、負責任。首先，保薦機構應推薦符合國家供給側改革、創新並符合國家戰略的發行人，在全麵盡調、督導、核查後，確認發行人完全規範且符合發行條件後再申報；其次，需按照上市公司的標準嚴格要求發行人，及時撤回不符合發行條件、長期中止審查的項目。同時，監管還需進一步加大懲處力度，提高違法違規成本，定期對在審項目的保薦機構進行梳理、統計、分析，對否決率高、申報文件前後矛盾的項目和保薦機構、保薦代表人進行公示和全行業通報，對保薦機構的行為形成硬約束。
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最後更新：2017-12-22 16:34:13