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澳元已喪失高收益貨幣紅利？未來兩年或暴跌千點！
在過往匯市投資者的眼中，澳元無疑是主要貨幣中高收益貨幣的代表幣種，歐元兌日元的走勢更是一度被認為是反映市場風險偏好情緒的重要風向標。不過，有業內人士警告，如今這一傳統匯市觀念可能已瀕臨過時！
據彭博社報道，摩根士丹利(Morgan Stanley)在本周最新發布的策略報告中指出，澳元兌美元當前已跌至了自2009年全球金融危機爆發以來的最低水平，這主要是因為澳元正失去作為高收益貨幣的地位。
摩根士丹利駐倫敦的首席全球外匯策略師Hans Redeker表示，“考慮到未來幾年澳大利亞的基準利率最終將低於美聯儲，澳元兌美元很可能在2019年下跌至0.65，這將是十年來的最低水平。”目前，澳元兌美元最新交投於0.75關口上方，這也預示著大摩預計澳元未來兩年可能將暴跌千點。
Hans Redeker表示，隨著澳大利亞對美國的收益率溢價逐漸消失，澳元此前與新興市場貨幣之間的聯係將被打破。他預計，隨著發展中國家貨幣繼續吸引追求高收益率回報的投資者，澳元將表現不佳。
澳元與新興市場貨幣關聯性：
Redeker說，“在過去，當新興市場表現良好時，人們買入澳元。但如今，這一景象或將不複往昔。澳元國債收益率的持續回落令套利交易看似已無利可圖。”
澳大利亞10年期國債相比類似期限美國國債的收益率溢價周一報20個基點，今年6月份曾跌至15個基點的16年低點。上一次利差持續保持在如此低位發生於2001年，當時澳元兌美元下滑到0.4776，為1983年匯率自由浮動以來最低。Redeker表示：“若以此估算，我對於澳元將跌至0.65的預測並不過分。”
值得一提的是，早前彭博社的調查顯示，摩根士丹利預計澳元兌美元2018年將下滑至0.67，是所有澳元匯率預測者中最悲觀的一家。
澳元本月以來已經下跌超過1%，至0.757，是除挪威克朗之外表現最差的主要貨幣。利率市場的交易商一直在推遲澳洲聯儲收緊政策的預期。他們現在預計澳洲聯儲將在明年9月份采取行動，而不是在2018年上半年，近期包括通脹在內的多項澳洲經濟數據都沒有達到預期。
澳洲聯儲本月的利率決議顯示，低利率依然在支撐經濟。利率決定與可持續經濟增速保持一致。根據該聯儲的說法，在何時以及如何提高薪資以及這些因素會如何影響通脹方麵，存在著“相當大的不確定性”。澳洲薪資增長目前處在紀錄低位，增速遠遠慢於家庭債務，令消費者的支出力嚴重受限。相比之下，摩根士丹利(Morgan Stanley)預計，美聯儲將在12月加息，明年加息3次。
美國商品期貨交易委員會(Commodity Futures Trading Commission)的數據顯示，截止11月14日，澳元非商業性投機淨多頭減少1405份(或3%)至44032份。其中投機多頭減少1989份(或3%)至73155份投機空頭減少584份(或2%)至29123份。
野村控股(Nomura Holdings inc .)駐新加坡外匯策略師Peter Dragicevich表示：“目前我們預計澳洲聯儲仍有寬鬆的空間。澳洲經濟數據尤其是薪資和CPI方麵的表現強化了我們的預期，即澳洲聯儲將在一段時間內繼續維持低利率。”
(責任編輯：DF134)
最後更新：2017-11-21 15:21:43