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这可能是目前金融市场最重要的一张图
研究机构13D Global Strategy and Research最新发布的报告认为，美债收益率正在面临巨大的转折节点——几十年的下行通道和趋势正在面临突破。如果市场选择向上，则将意味着全球金融市场面临实质性的变化。
与此同时，CFTC数据显示，30年期美债净多头规模接近历史峰值。历史来看，美债收益率的狂飙也并非毫无先例，尤其是头寸规模过度的情况下。比如1998年，30年美债收益率从5%之下突然猛涨逼近7%；2004年，空头过度导致三个月内30年国债收益率从5%跌至4%；2016年年中，4个月内收益率从2%上升至3%之上。
债券是作为全球最大的交易市场(规模超过外汇市场)，主要的参与者是金融机构，散户参与度极低。尽管如此，债市其实对于股市和债市都有非常巨大的影响力。就长期美债收益率而言，其可被视为美国利率前景的一种代表和象征。
对于汇市来说，美债收益率的飙升意味着美元吸引力的加强，最为明显的品种将是美元兑日元的上行。目前美元兑日元在整个2017年已经三都受阻于114水平，但息差的走阔必然会助推多头取得突破。欧元兑美元，如果没有德债收益率的同步上行，则也将面临回落调整的压力。美债收益率的走高，理论上也不利于黄金的表现。
不过在周三的假期行情中，长期美债收益率均遭遇明显回落，这可能是蓄势冲关前的一次“深蹲动作”：美国10年期基准国债收益率跌5.4个基点，创9月5日以来收盘新低，报2.412%；30年期美债收益率跌6.7个基点，创12月1日以来最大单日跌幅，报2.746%；两年期美债收益率跌0.4个基点，报1.899%，脱离周二所创2008年10月14日(当天高位1.9508%)以来最高位。
(责任编辑：DF134)
最后更新：2017-12-31 09:16:05