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巴菲特最偉大的15條箴言

巴菲特11歲開始投資股票，過去14年穩居全球前五大富豪之列。他公司的63名CEO隻立下兩條規矩：1、永遠不要讓你的股東虧錢、2、永遠不要忘記第一條。2017年8月30日是“股神”巴菲特87歲生日，不久前伯克希爾股價剛剛突破27萬美元高價，周二(8月29日)，股神巴菲特掌管的伯克希爾·哈撒韋公司正式成為美國銀行的最大股東。生日之前收到美國銀行130億美元豪禮。

讓我們重溫一下：華爾街見聞根據知名金融資訊網站TheStreet眾多編輯評選結果歸納的15條巴菲特最偉大的箴言。它們按重要性由低到高次序分別是：

15、1974年11月接受《福布斯》雜誌采訪時，巴菲特說：

“市場就像大賭場，別人都在喝酒，如果你堅持喝可樂，就會沒事。”

TheStreet解讀這話的意思是，控製情緒，市場上有太多東西讓人興奮激動，如果保持冷靜，目光長遠，就會平安。

14、1998年巴菲特在致伯克希爾哈撒韋公司的股東信中寫道：

“這些年，查理（·芒格，伯克希爾公司的副董事長）和我觀察到很多規模驚人的財會作假騙局。很少有犯事者得到應有的懲罰，很多都沒人去責備。用筆偷一大筆錢可比拿槍安全多了。”

13、2006年美國總統奧巴馬自傳“無畏的希望”（The Audacity of Hope: Thoughts on Reclaiming the American Dream）中引用巴菲特講話稱：

“我碰巧是個分配資金的天才。可我運用才華的能力完全取決於我出生所在的社會。如果生在狩獵為生的部落，我的天分根本一無是處。我跑不了多快，身體不是特別強壯，可能最終會成為某隻野獸的晚餐。”

TheStreet解讀，這話是說，成功並非和環境絕緣，它和我們所處的經濟體以及社會有關。我們隻能根據社會界定的具體情況運用天賦。獲得了成功當然值得慶祝，但也不要沾沾自喜。沒有誰是孤立無援成功的，必定要依靠某些人或者某些事幫助。個人的成功是環境、適當的人脈、個人才華和努力奮鬥結合的產物。

12、1989年巴菲特在致伯克希爾哈撒韋公司的股東信中寫道：

“即使25年來一直在收購和管理多種企業，查理和我也沒有學會怎樣解決棘手的企業問題。我們學到的是避免問題。我們能取得這種成功，不是因為掌握了任何啃超級硬骨頭的能力，而是因為我們專心找那些可以麻煩少的軟骨頭啃。”

TheStreet解讀，這話是告訴我們，解決問題的最佳方式是避免問題，成功源於解決小問題的能力。

11、1992年巴菲特在致伯克希爾哈撒韋公司的股東信中寫道：

“我們早就感覺，那些股票預測者唯一的價值就是讓命運預言家顯得靠譜。即使到現在，查理和我還相信，短期市場預測是毒藥，應該把它們扔到安全地帶封鎖起來，別讓孩子們和那些在市場交易像孩子一樣的成年人接觸到。”

換言之，巴菲特認為短期預測是危險的，因為它們既不靠譜，又讓投資者變得目光短淺。

10、1997年巴菲特在致伯克希爾哈撒韋公司的股東信中寫道：

“牛市必須避免的錯誤是，別像一隻暴雨後浮在水麵的鴨子那樣自得，那是因為它有浮水的本事才能平步青雲。理智的鴨子應該會比較一下，在傾盆大雨之後其他鴨子也在池塘裏暢遊的時候，自己處於地位。”

這話是說，一家公司在牛市表現優秀不一定在熊市也同樣出色。

9、2000年巴菲特在致伯克希爾哈撒韋公司的股東信中寫道：

“在伯克希爾哈撒韋，我們不會試圖從大批沒有經過考驗的企業裏挑選極少數贏家。我們自知沒那麼聰明。我們會試著用2600年曆史的伊索寓言這種自己有信心的機遇等式，耐心研究某些樹叢裏有多少鳥，以及它們何時出現。”

TheStreet解讀，這是在說，要與時俱進，但不能瘋狂地冒不必要的險，風險和回報不是都成正比的。巴菲特認為可以冒險，但要知道自己冒的是什麼險，確保自己多數時候能得到回報。

8、同樣是2000年致伯克希爾哈撒韋公司的股東信中，巴菲特寫道：

“任何泡沫都會被針刺破，最終戳破泡沫的時候，又會有一批投資者學到那些老早就有的教訓：第一、隻要一樣東西有投資者買，華爾街很多人都會想方設法推銷；第二，看起來最簡單的投機，其實最凶險。”

7、2004年巴菲特在致伯克希爾哈撒韋公司的股東信中寫道：

“投資者應該謹記，興奮和付費都是他們的敵人。如果堅持把時間用來投資股票，應該在別人貪婪的時候感到恐懼，隻有在別人恐懼的時候才變貪婪。”

6、2008年巴菲特在致伯克希爾哈撒韋公司的股東信中寫道：

“很久以前，本傑明·格雷厄姆（Ben Graham）教導我，‘你付出的是價格，得到的是價值。’不論說的是不是股票，我都喜歡趁優質商品便宜的時候買。”

TheStreet認為，這裏的挑戰在於，如何選到那些和今天的買入價相比明天價值最高的股票。

5、同在2008年致伯克希爾哈撒韋公司的股東信中，巴菲特寫道：

“居者有其屋固然是理想的目標，卻不見得要成為我們國家的主要目標，它應該是一種雄心壯誌。”

TheStreet認為，這裏巴菲特是想說，如果不能取得進步，至少不能退步。

4、還是在2008年致伯克希爾哈撒韋公司的股東信裏，巴菲特寫道：

“我們從沒有為了完成明天的任務而指望陌生人發善心。到了不得不做出選擇的時候，我不會為了額外獲利的機會而犧牲哪怕一晚的睡眠。”

TheStreet解讀，巴菲特喜歡自己的公司有大把資金可用，不會被迫依靠外部融資。

3、瑪麗·巴菲特的《巴菲特之道》（The Tao of Warren Buffett）中提到，1999年伯克希爾哈撒韋年會上，巴菲特說：

“股市不是一擊即中的遊戲，沒必要各家涉獵，隻要等自己的投球機會。問題就是，如果你是基金經理，你的粉絲會一個勁地喊‘揮起來投出去啊！’”

2、1974年11月接受《福布斯》雜誌采訪時，巴菲特說：

“我可以投資世界上最出色的企業，因為和打棒球一樣，你永遠不必揮杆。隻要站在本壘上，不斷有球投過來：47元的通用汽車、39元的美國鋼鐵……等到你喜歡的投手上場，防守球員又睡著了，你就可以上前擊球了。”

對此TheStreet的理解是，如果你是長線投資者，沒有用任何杠杆，你會很挑剔，會等到有了好機會再投資。巴菲特不會為了交易而交易。他本來也不是靠整天盯著交易屏幕發家致富的。

1、《門口的野蠻人》（ Barbarians at the Gate : The Fall of RJR Nabisco）一書提到，巴菲特說過：

“我會告訴你為什麼我喜歡香煙生意……香煙的成本隻有1美分，可以賣到1美元。而且它的品牌忠誠度高得很。”

最後更新：2017-09-04 13:00:20

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