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上半年港資買入近千億 20大重倉股中14隻已創新高
A股股民換來換去，回頭一看手上全是垃圾股。滬深港通資金呢，一上來就撿最好的買。牛股密碼哪裏有？港交所披露易網站有答案。
熟悉的地方沒有風景。在很多內地股民眼中，A股垃圾股盛行，難以找到好的投資品種，然而在外資眼中，A股是他們淘金的樂園。
上半年外資在A股的投資大獲全勝，其通過滬、深股通買入的前20大重倉股中，有14隻個股創下2015年以來的新高，平均收益率高達42%。前十大重倉股，除方正證券和上海機場外，其餘8隻均突破其2015年牛市的頂部，上海機場離新高也僅有一步之遙：2015年的最高點是40.48元，今年上半年的高點是40.16元。
滬深股通前20大重倉股名單
從資金流入來看，上半年外資通過滬、深股通，分別流入A股252億和713億元，合計近1000億元。尤其是2016年12月5日開通的深港通，自開通以來僅5個交易日為淨流出，其餘均為淨流入，主要買入深市的白馬龍頭。比如海康威視、美的集團流入金額在百億以上，分別流入資金為145和109億元。
值得一提的是，方正證券(601901)上半年有97.26億元港資買入，排在第三位，流入資金占到其成交金額的24.26%，港資持股比例已接近總股本的20%，也是唯一一隻上榜的券商股，滬深股通第六大重倉股。為什麼港資會選擇方正證券？論業績、行業地位、質地等，方正證券都不是最好的，也並不符合外資的選股標準，實在是有些蹊蹺。
整體而言，上半年滬股通資金和深股通資金收益率分別為23%和24%，相比之下，A股股民卻有超過6成虧損，無疑外資的成績相當令人羨慕。目前已進入下半年，如果現在跟隨外資操作，是否還能獲利？
我們先來看看興業證券總結港資的操作特點：
持股價值特征明顯：
1)偏好大盤股，港資對於600億以上大盤股的偏好明顯較高，持有市值占比達到75%，中小市值區間的占比較低；
2)偏愛高盈利能力，高ROE(淨資產收益率)是其選股的重要指標，標的ROE在20%以上的持股市值占比為40%，10%以上的持股市值占比達到82%；
3)偏好低估值，低市盈率股票持股市值更高，市盈率在10-40區間的持股市值占比為77%，高估值的股票持股市值占比較低；
4)偏愛高分紅，更看重高股息率股票，股息率在2%以上的持股市值占比為37%，股息率在1%-2%區間的持股市值占比為39%。
偏好消費行業，大幅超配食品飲料和家電
持股和超配比例最高的兩個行業為食品飲料和家電，滬、深港通餘額占比分別為18.5%和11%，超配比例分別為14%和7.6%。食品飲料和家電行業均為消費行業，具備很強的價值股基因，且其龍頭個股的競爭優勢明顯，得到港資的青睞。低配比例排名居前行業包括與港交所上市業務重複較多的銀行、地產，此外港資對周期行業的配置明顯處於標配以下。
持股十分集中，前20大重倉股占其總持股市值比例高達62%
持股市值前20的重倉個股十分符合前麵所列示的價值股和行業分布特征。20隻個股ROE大部分高於10%，其中15隻個股的ROE高於15%；20隻重倉股市盈率較低，平均值為24倍，中位數為20倍；股息率相對較高，平均股息率為2.3%，中位數為2%；行業分布上，食品飲料、家用電器、汽車的個股數居前列。
可見，港資的選股思路，是以價值投資為主，A股今年納入MSCI之後，將逐步改變遊戲規則，A股的投資理念將會向全球靠攏，價值投資開始回歸。外資買賣的動向，確實是一個好的方向。它賣出了什麼股，又買入了什麼股，值得留意。
中國平安自7月份以來，8個交易日，有5日呈現淨賣出。此外，海螺水泥自4月下旬以來，港資出現明顯的賣出態勢。方正證券呈現全部淨買入。
詳細的交易記錄，可以在港交所的披露易中均可逐日進行查詢。以下是港交所網站披露的截至7月11日，滬、深股通持股占A股比例2%以上個股名單。
(原標題：牛股密碼在哪？上半年港資買入近千億，20大重倉股中14隻已創新高)
最後更新：2017-07-13 08:44:45