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A股結構性牛市再現 抄底國家隊潛力籌碼

從近期市場表現來看，作為市場權重最大的金融板塊也已改前期強勢格局，短期也呈現出衝高回落走勢，目前來看，銀行板塊指數已接近前期高點1839.91點，而作為銀行板塊中強勢股的招商銀行、平安銀行，兩者表現出弱化走勢，國有四大行的也開始做頭，銀行股開始出現分化。保險股在近期的調整中，也呈現出拋壓跡象，可以說金融的走弱，將在一定程度上影響的近期的市場調整。

周期性資源股的近期表現令人堪憂，結構性分化正在蔓延，市場階段性炒作趨於結束。在供給側改革下和去產能背景下，鋼鐵、煤炭、有色已取得階段性成果，行業景氣度得到提升，所以造就出一波周期資源股的結構性牛市，但隨著市場炒作度的減弱，市場開始回歸理性，階段性調整開始呈現。近期，周期性資源股的陸續回落，也在一定程度上影響的市場的反彈。

在市場進入的階段性調整行情下，央企混改隨著中國聯通方案的出爐，再次進入到投資者的視野，央企混改和央企改革這一投資主題，再次呈現出階段性投資機會，以中國聯通為代表的混改概念被市場短期所熱炒，然而市場的力度和持續性依舊很短暫，仍無法在短期激發市場的投資熱情。值得一提的是，近期持續性走強的兩大熱點，雄安新區和次新股表現較為凸出，特別是在雄安新區規劃方案即將發布下，市場對雄安概念的炒作再次呈現，另外，次新股近期也迎來階段性投資機會，特別是一些超跌股，短期反彈力度較大，市場再次聚焦超跌股的投資機會上，這也許和國家隊近期持續增持超跌股有關。

從目前所公布的數據來看，二季度證金公司新進前十大股東榜的上市公司共31家，其中創業板14家、主板13家。這些公司特征明顯，多為績優成長股，國資控股或占主導地位，大多與國企改革有關。而創業板績優股深受國家隊青睞，一方麵是由於前期股價跌幅較大，股價出於相對低位水平，另一方麵，創業板上市公司業績呈現出大幅增長，成為吸引國家隊投資的主要原因，但共同的特征就是股價超跌，存在補漲的需求。

目前來看，兩市中處於超跌的個股還是比較多的，那麼如何選擇安全邊際相對較高的股票呢？首先看一下證金、匯金以及社保基金在二季末增持了哪些上市公司，其次，簡單估算一些下國家隊所持有上市公司股票的大概成本，再者，看一下個股目前的市場表現以及股價，看目前的股價是否或低於國家隊的增持成本，最後，選擇股價接近於國家隊平均的持倉成本進行中線投資。選擇抄底國家隊，原因在於當前行情下，這類股安全邊際相對較高，其次，短期內有一定的價格優勢（低於國家隊持倉成本），再者，中長期存在補漲的空間。

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最後更新：2017-08-26 10:54:09

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