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可轉債融資正呈現出加速跡象 超3000億可轉債待發
8月8日晚間，星源材質發布了發行可轉債預案，擬募資不超4.8億元。同日晚間，中航機電也發布發行可轉債預案，擬募資不超21億元。
上市公司可轉債融資正呈現出加速的跡象。僅在上周(7月31日-8月4日)，發布可轉債預案的上市公司數量達7家，計劃發行規模336.50億元。其中包括圓通速遞、廣田集團、雙象股份、韶鋼鬆山、中航電子、盛屯礦業和平安銀行。本周以來，又先後有中國交建、康美藥業、新鳳鳴和吳江銀行先後發布了可轉債發行預案。
統計數據顯示，2017年以來，A股市場共計有34隻可轉債上市，發行總規模為753.59億元，最新餘額則為746.66億元。而從可轉債發行計劃來看，2017年以來先後有119家上市公司發布了可轉債發行預案，累計預計發行規模達到3241億元。上述119家上市公司中，有36家目前仍然處於董事會預案階段，有67家已經獲得了上市公司股東大會通過。而從發審委審核通過率來看，2017年以來，發審委共計審核可轉債11家次，通過率為100%。
興業證券認為，2017年以來轉債預案頻繁出台，審批上適時地加速是當前轉債市場大幅擴容的重要原因。目前來看，實際發行的轉債仍是以儲備為主，新增預案還未真正地釋放。往後看，信用申購新規的落地，或會引起市場更多關注，提高投資者進入市場意願。就目前存量轉債和預案來看，存量轉債餘額在1000億元左右，排隊中的轉債預案融資規模在2200億元左右，涉及行業28個，一旦完成放量，定能形成品種更加豐富、流動性更好的轉債市場(即使考慮贖回和發行節奏等，轉債市場的規模仍可能是前所未有的)；從替代性來考慮，2016年定增中無法滿足新規的項目融資超過3100億元，後續看，若企業擴大再生產帶來的融資需求不變或者提升，這些項目融資需要可能有較大部分通過轉債方式來募集，即使是一半甚至更少，也能對轉債市場形成較大補充。
今年2月17日，證監會宣布對《上市公司非公開發行股票實施細則》部分條文進行修訂，明確上市公司申請非公開發行股票的，擬發行的股份數量不得超過本次發行前總股本的20%。上市公司申請增發、配股、非公開發行股票的，本次發行董事會決議日距離前次募集資金到位日原則上不得少於18個月。定價基準日隻能為本次非公開發行股票發行期的首日。此次調整中，優先股、可轉債等不在限製之列。
統計數據顯示，自那時以來，截至8月8日，按照發行日期計算，A股共計有174家上市公司實施了定向增發，合計計劃募集資金3159億元，均值為18.15億元。相比之下，2016年同期，A股共計有367家上市公司實施了定向增發，合計募集資金8419億元，均值為22.94億元。也就是說，自今年2月份新政實施以來，上市公司定增融資數量下降了53%，融資規模則下降了63%，單個定增的平均融資規模則下降了21%。
(原標題：定增融資年內驟降63% 超3000億可轉債待發)
最後更新：2017-08-09 09:22:28