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降成本效果初现 银行理财收益大降
商业银行年中考核之后，市场资金面在一定程度上有所宽松，但银行理财产品收益却降幅明显。
据《中国经营报》记者了解，今年1月前，中国工商银行、中国建设银行、中国银行三家国有大行均有收益达到年化6%的理财产品，如今类似产品的最高收益却仅能达到年化4.8%；股份制银行和城商行的部分理财产品收益在6月末曾经一度“破7”，而今收益能够达到年化5%的理财产品也已不多见。同时，市场上货币基金收益亦呈下降趋势，收益率普遍维持在年化4%。
“银行理财收益率的回调折射出市场资金面有所好转。另外，监管的一系列调控和指导也可能是一个重要因素。”工行相关人士认为，未来银行理财产品收益还可能略有回落，尤其是保本理财收益率将在低位徘徊。
值得关注的是，商业银行理财针对客户的分类更加细化，量身定制已然成为趋势。部分城商行正通过这种分类，尝试以更精准的营销来契合客户需求。
监管防止同业空转
继6月份商业银行理财收益比拼之后，如今涨势明显后劲不足。
据普益标准数据显示，在资金面改善传导至理财市场后，商业银行理财收益率在7月前三周已经连续掉头向下，回调趋势明显。
记者走访北京多家银行亦发现，银行理财产品收益率的降幅很大，尤其是保本型理财。建行非保本理财收益率最高为年化4.7%，保本理财收益则在3.2%至3.65%区间徘徊。工行、中行与建行情况类似，但是今年1月之前，三家银行均推出过年化收益达到6%的产品。
实际上，银行理财收益率的调整在城商行中表现得更明显。6月末，城商行发行年化收益超过5%的理财产品比比皆是，甚至部分理财收益冲刺年化7%，多款保本型的理财预期收益可达年化4%以上。而今，年化收益能突破5%的产品已经不多，保本型理财产品收益超过4%的也已难觅踪迹。
据相关数据显示，商业银行各类理财的收益率均有不同程度的下降，而保本型理财产品收益的降幅更大。以7月份第三周的市场情况为例，364家银行发行的人民币理财产品2606个，平均年化收益率4.6%，其中，城商行发行的产品数量最多，达到了774个，南京银行居首位；股份制银行发行的理财产品数量为494个；国有银行以发行306个理财产品位列第三，其中，建行理财产品的发行数量达到135个。
从银行理财的标的看，目前市场上82.12%的理财产品含债权、利率、票据基础资产，10.59%的产品中有股票投资；投资标的含股票的平均收益率最高，为5.04%；含信贷资产的位居第二，为4.74%。
“对于银行理财收益率，监管要求调降，这可能与降资金成本、防止同业空转相关。之前监管曾经提及，要查处用理财资金购买银行理财产品的行为，而一直上升的银行理财收益率却为这种行为提供了可能性。”一家股份制银行人士告诉记者，由于年中之前银行理财收益率已经连续涨了8周，考核后的调整也属必然。
此外，该人士还表示，银行表内理财收益率的下调也可能是监管担忧负债端的压力。一旦收益率过高传导至信贷资产端，那么企业的融资负担会更重。该人士告诉记者：“一些小微企业贷款年化的利率也就是5%，银行理财收益率过高就会出现倒挂，会反过来推升企业融资利率。”
该人士向记者透露道，股份行发行银行理财收益率过高的曾有被监管约谈的情况，这也让更多银行不愿去触碰监管的“敏感神经”。
他认为，商业银行的理财收益率短期内还有下降的空间，8月下旬可能会出现稳步上升。“这要看市场的资金面。目前市场资金面有了一定的宽松，但到底会宽松到什么程度，暂时还不能确定。”
银行细分客户
对于银行理财客户的分类，多数银行可能分为普通客户和私行客户、老客户专属和新客户专属等。记者在采访中发现，杭州银行等部分城商行对这种客户的细分越来越多，包括小企业专属等，亦成为银行理财的一种趋势。
记者在杭州银行官网上了解到，在客户的分类栏目中，公司业务、零售业务和小微业务是相对分开的。公司业务中涵盖了公司理财，零售业务中涵盖了私人理财，而小微业务中则涵盖了小微理财。
7月27日，杭州银行推出了5款固定期限理财产品，针对的客户仅为小企业。这5款产品收益率在年化3.9%至4.6%，起购门槛为5万元。另一款“金钱包”的理财属于灵便型理财，同样是小企业专属，归类在分保本收益浮动型，为T+0产品，单日单户限3000万元的赎回额度。
“大企业客户、小企业客户和个人客户在资金量、收益要求、风险承受能力上均有所不同，针对特定客户开发不同类型的产品已经成为一种趋势。”一家城商行理财师告诉记者，银行信贷的产品化非常成熟了，理财上针对客户分类也在逐渐完善。
他认为，以企业理财为例，在行业的周期性、使用资金的时间和闲置资金的时间等方面更容易确定，而个人客户和私行客户则没有明显规律性。同时，个人客户和私人客户的收益率要求可能更明显，小企业客户则更在意资金风险。
记者注意到，上市公司重庆啤酒近日发布公告，称公司斥资1亿元购买了巴黎银行(中国)有限公司的理财产品，该款理财产品的期限为91天，年化收益率仅为3.9%，与国内银行保本型理财的收益率相比亦不高。
但是，重庆啤酒称，银行理财业务并非以中长期投资为目的，只是针对流动资金出现银行账户资金短期闲置时，通过办理银行短期理财产品取得一定的理财收益，其账户资金以保障经营性收支为前提。
“根据不同客户的不同需求定制产品，以此来提升银行竞争力也是一种尝试。未来，银行还可能针对客户的行业、地区等属性来划分，这将与需求更加契合。”上述理财师如是说。
(原标题：降成本效果初现 银行理财收益大降)
最后更新：2017-07-29 14:17:55