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新華網：減持新規滿月仍有公司頂風作案 莫把監管當兒戲
被稱為“史上最嚴”的減持新規實施滿月。一個月前的5月27日，證監會發布修訂後的《上市公司股東、董監高減持股份的若幹規定》，同時，深滬交易所出台細則，完善減持規定。
新規針對之前市場中出現的“過橋式減持”、“忽悠式減持”和“辭職式減持”等規避動作加強監管，從信息披露、減持規模等方麵作出更嚴格的限定，並新增特殊股東和“大宗接盤方鎖定6個月”等規定。
實施一個月來，減持新規對於規範上市公司大股東減持行為效果初步顯現，但同時，仍有不少公司頂風違規減持，挑戰監管紅線。
減持預披露數創新高減持家數、股數、金額均下降
相關數據顯示，減持新規實施後，一方麵，上市公司減持預披露數量創新高；另一方麵，上市公司股東減持家數、股數、金額均出現大幅下降。
減持新規強化了信息披露，大股東、董監高擬通過集中競價交易減持股份的，應當在首次賣出股份的15個交易日前向交易所報告減持計劃，並予以公告。據數據寶統計，6月以來兩市共有109家公司披露減持計劃，與前5個月30家的均值相比，增幅達2.63倍。
減持家數方麵，據數據顯示，5月27日至6月27日，兩市共有61家公司的高管實施減持股票計劃；而4月27日至5月27日，共有153家公司的高管實施減持股票計劃。高管減持公司家數與上一同期相比下降60.13%。
減持股數方麵，1月至3月，各月減持數量均超過10億股，4月和5月均超過8億股，6月以來股東減持股數降至2.32億股。
減持金額方麵，1月至4月，各月減持金額均超過100億元，5月減持金額94.96億元，6月以來減持金額降至34.02億元，與前5個月147.62億元的均值相比，降幅達77%。
此外，作為新規的重點規範對象，大宗交易“過橋式減持”也得到有效抑製。數據統計顯示，減持新規公布前今年大宗交易的日均成交額為27.4億元，而新規實施一個月，大宗交易日均成交額縮減為13.15億元，相比新規前降逾五成。
清倉式減持顯現十餘家披露違規減持
雖然減持新規效果明顯，但上市公司高管集體減持情況仍大量存在，部分持股比例較低的高管還集體清倉流通股。如光迅科技9名董事、高管發布減持計劃，合計擬減持不超過55萬股；金地集團9位董事高管擬合計減持不超329萬股；名家匯4名高管擬清倉所持流通股，合計減持不超500萬股。
不僅如此，上市公司重要股東也不乏清倉式減持計劃。分眾傳媒兩位大股東計劃分別減持所持有的股份，減持數量上限為所持股份比例的100%，意味著兩位股東“清倉式減持”。還有高盛旗下公司擬清倉口子窖，矽穀天堂擬清倉聯創電子。
此外，十餘家公司披露違規減持公告，公司股東和董監高“頂風作案”。
這些公告稱公司股東、董監高未提前披露減持計劃就違規減持，如清水源、蒙草生態、乾景園林、星網銳捷、中洲控股、濟民製藥、博敏電子、鵬博士、史丹利、九州通、東易日盛等。他們減持的理由五花八門，如正在休假未能及時充分解讀新規、急需資金、證券賬戶由其家屬代為管理和交易、家屬需要資金歸還借款等。事後都表示“深感懊悔和歉意”，將擇機增持、投資收益上交公司等。
青山紙業就在昨晚(27日)公告稱，公司董事劉潔於2017年6月19日賣出所持公司股票98.88萬股，成交金額398.16萬元。減持後，劉潔持有公司股票為0股。而劉潔稱因平時工作繁忙，證券賬戶由其家屬代為管理，其家屬在其本人不知情的情況下進行了以上交易操作。而公司獲知上述消息後，對劉潔進行了批評教育，要求其認真學習有關法規。劉潔對本次違規減持公司股份造成的負麵影響表示歉意。
不少投資者表示，事後隻是虛情假意的道歉，違規成本太低，如果隻是“批評教育”，根本起不了震懾作用。
全方位監管正進一步落地
從減持新規實施來看，監管主要還停留在書麵警示、通報批評、公開譴責、限製交易階段。“對於違規減持者沒有嚴懲措施，正是減持新規的一大短板，也將導致其威懾力嚴重打折。”市場人士表示。
其實，新規滿月之際，針對減持的全方位監管正進一步落地。
6月26日，深交所進一步明確股東存在四類違法違規行為不得減持股份：一是公司或大股東因涉嫌證券期貨違法犯罪被立案調查或偵查期間，行政處罰、刑事判決做出後6個月內，大股東不得減持；二是董監高因涉及證券期貨違法犯罪處於上述期間的，不得減持；三是大股東、董監高被深交所公開譴責後3個月內不得減持；四是上市公司因重大違法觸及退市風險警示標準的，在相關行政處罰或移送公安機關決定作出後、公司股票終止上市或恢複上市前，其控股股東、實際控製人和董監高，及其上述主體的一致行動人，不得減持。
對於違規減持行為，深交所稱將視情況采取以下措施：一是對相關股東、董監高予以書麵警示、通報批評、公開譴責、限製交易等監管措施或者紀律處分；二是對導致股價異常波動、嚴重影響市場交易秩序或者損害投資者利益的違規減持行為，從重從快予以處分；三是對涉嫌違法違規的減持行為，上報證監會予以查處。
就在昨晚，紅旗連鎖公告稱證監會發布《行政處罰決定書》，控股股東曹世如於2016年5月10日和6月15日兩次合計減持紅旗連鎖總股本13%的股票，未在法定限製期限內停止股票買賣，違反法律規定減持的股票數量為10,880萬股，違反法律規定減持金額為58,208萬元。證監會責令曹世如改正，給予警告，並處600萬元罰款。
在監管層“依法全麵從嚴”的監管理念背景下，上市公司大股東、董監高無視法律法規，無視中小投資者利益，受到懲罰是必然的。
“紅旗連鎖違規減持5.8億元才被罰600萬元，這個違規成本未免太低。”有投資者認為，與大股東違規減持動輒套現數億元相比，處罰力度還有待進一步提高。
“市場違法成本低是造成相關主體冒風險違法違規的重要因素，管理層應該豐富處罰手段，加大處罰力度，打擊市場各類違法違規行為，真正有效地堵住製度中的各種漏洞，遏製大股東隨意減持行為，讓違法者敬畏監管，敬畏市場。”相關人士表示。
據悉，證券交易所、證券登記結算機構將研究在交易結算係統中設置技術控製措施，實現前端控製；對於不能通過技術手段前端控製的政策措施，將加大後端監控管理。對於減持過程中涉嫌虛假信息披露、內幕交易、操縱市場等違法違規行為，更將從嚴懲處，絕不姑息。
最後更新：2017-06-28 16:41:16