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貨幣基金管理費托管費雙降 傳統費率結構生變
隨著公募基金降費攬客和同質化競爭的加劇，貨幣基金延續了十多年的費率結構正悄然鬆動。
6成管理費低於0.33%
托管費低於0.1%
近日，多家基金公司公告宣布調整貨幣基金費率，調整後的管理費率、托管費率均低於傳統費率水平。
北京一位基金經理介紹，自2003年第一隻貨幣基金誕生以來，貨幣基金管理費0.33%、托管費0.1%的結構已延續多年。近來，貨幣基金對基金規模擴張的效果大增，賺錢效應凸顯，降費率、降成本以提升產品競爭力的現象日益普遍。數據顯示，目前已超過6成貨幣基金管理費低於0.33%，托管費低於0.1%。
記者梳理近日發布的貨幣基金費率調整公告發現，托管費都有不同程度下降，管理費則升降不一，但都低於傳統的0.33%的管理費率。
華夏沃利A近日發布公告稱，華夏基金將召開持有人大會，調整基金管理費率和托管費率，並修改基金合同。根據修改方案，華夏沃利A的基金管理費將由此前的0.33%降為0.15%，基金托管費將由原來的0.08%降為0.05%。
此外，先鋒基金旗下的先鋒日添利貨幣基金也於近日公告了提高管理費及降低托管費有關事項的議案。根據先鋒日添利A的合同修改方案，先鋒日添利A的管理費將從之前的0.3%升為0.32%，托管費從此前的0.07%降為0.05%。
事實上，這些管理費率、托管費率的變更隻是貨幣基金費率悄然下行的一個縮影，貨基傳統的0.33%管理費、0.1%托管費的費率結構早已悄然生變。
數據顯示，截至8月30日，目前市場上的396隻貨幣基金中(A、B份額合並計算)，費率低於0.33%的貨基數量多達256隻，占比超過6成。也就是說，目前僅有140隻貨幣基金的管理費率保持在0.33%以上，占比35.35%。
除了0.33%的管理費率，市場上較為普遍的管理費率還有0.3%、0.27%、0.2%、0.15%等不同梯次，其中管理費率為0.15%的貨基數量占比為14.9%、管理費率為0.27%的貨基占比為13.89%、管理費率為0.3%的貨基占比達13.13%——使用這三檔費率的基金合計166隻，占比41.92%，在數量上明顯超過使用市場主流0.33%費率的貨幣基金。
除了管理費率的變化，貨基0.1%的托管費率也難以維持。
數據顯示，目前貨幣基金托管費率為0.1%的基金數量為136隻，占比為34.34%，但托管費率為0.05%的貨基數量已經多達140隻，超過了托管費率為0.1%的基金數量。目前，貨幣基金托管費率主要有0.1%、0.08%、0.05%三檔，使用三種費率的基金數量合計占總量的九成以上。具體來看，托管費率低於0.1%的基金數量共有260隻，占比高達65.66%，較低的貨基托管費儼然已是大勢所趨。
貨基傳統費率結構動搖
針對貨基費率下降的趨勢，多位業內人士表示，貨幣基金同質化競爭加劇，管理費率、托管費率的下降將改變傳統費率結構，是行業進步的過程，將實現多方共贏。
北京一位中型公募市場部總監表示，貨幣基金規模在基金整體的占比不斷增大，貨幣基金成為公募基金擴充規模的重要途徑。在貨幣基金同質化競爭格局之下，降費率、降成本成為擴大貨幣基金利潤來源的重要選擇。“對於大公司來說，降低管理費可以擴大銷售，吸引更多投資人，滿足基金公司的規模考核要求。同時，降低托管費又可以降低產品運營成本。一些提升管理費的中小公司或次新公司，可能是由於規模很難做大，業績缺乏競爭力，隻好提升管理費以增加利潤。”該市場部總監說。
華北一位次新基金公司投資市場部副總經理告訴記者，目前機構都看到了貨幣基金絕對收益的價值以及對公司業績的貢獻能力，不少基金公司為了提高貨基競爭力，除了降低管理費、托管費外，有的公司甚至變相把申購費率降為0。“貨幣基金降費率、降成本其實是行業進步的表現，這樣做可以取得多方共贏的效果：公募提高了競爭力，客戶得到了實惠，而通過利益博弈，托管機構也讓渡了部分利益。而貨幣基金總體規模的上升最終還是有利於托管費用走高。”上述副總經理說。
(原標題：貨幣基金管理費托管費雙降 傳統費率結構生變)
最後更新：2017-08-31 10:03:00