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為什麼馬化騰、馬雲爭相進軍香港保險業？

文：曹誌傑/海外財富網

繼馬化騰之後，馬雲也出手了！

在一眾資本大佬進駐香港保險業之後，馬雲也不甘寂寞。8月17日，馬雲旗下雲峰基金持有的雲峰金融聯合新浪、螞蟻金服，以及私募基金巨人投資等，以131億港元收購位於香港的美國萬通保險亞洲公司。

美國萬通是一家領先的人壽保險公司，美國萬通保險亞洲為一家獲授權保險人，獲授權於香港從事人壽及年金、投資相連長期、永久健康及退休計劃管理的長期保險業務。按定期保費收入排名，萬通亞洲排在香港壽險市場前十，資產總額超過440億港元，稅後盈利高達11.19億港元。

此次交易股權分布中，雲鋒金融收購約60%美國萬通保險亞洲股本，涉資78.6億港元。其中52億港幣會通過發行8億新股方式與美國萬通換股，每股作價6.5港元，剩餘26.6億港元通過現金或無息票據支付。收購完成後，美國萬通將會持有雲鋒金融擴大後發行股份的24.8%，成為雲鋒金融集團有限公司第二大股東。

覓優國際、City-Scape、API（HongKong）、新浪、信暉、滿億及巨人投資（香港），合共以52.4億元購入美國萬通保險亞洲約40%股權。

香港保險業成為資本巨頭競逐的對象

2013年，複星集團與國際金融公司（IFC）共同在香港發起設立鼎睿再保險。

2016年6月，福建泰禾集團以80億港元的代價收購了香港大新金融集團的附屬公司大新人壽保險、大新保險服務及澳門人壽股份；交易完成後，大新人壽保險、大新保險服務及澳門人壽將不再為大新金融的附屬公司。

2016年12月，九鼎集團斥資逾百億港元收購了香港富通保險。

2017年1月18日，泰康保險集團董事長陳東升宣布正在申請香港人身險公司牌照。

2017年1月20日，英傑華在官網披露了與高瓴資本、騰訊合作的消息。根據合作協議，高瓴資本、騰訊將入股英傑華在香港的子公司，英傑華（香港），交易完成後，英傑華、高瓴資本、騰訊在該公司的持股比例分別為40%、40%、20%，新公司將專注發展數字保險。

除此之外，內地大型企業如中石化、中海油以及中國廣核集團，也早就在香港成立了自保公司。

阿裏巴巴其實在去年4月，已經在保險業有過一次行動。阿裏健康科技、中國太平、太平人壽、阿裏巴巴技術等一起成立阿裏健康保險股份有限公司，主營互聯網健康保險相關業務。不過，目前阿裏健康保險尚未獲得批籌。

保險業要進入黃金十年了嗎？

在國人觀念尚未轉變，生活水平普遍不高的時代，很多人對保險存在著一定的偏見，保險是一個既陌生又熟悉的事物。陌生是因為大多數人都不夠了解保險的性質，熟悉是因為保險在我們生活中太常見了。在保險沒有被普遍認可的情況下，人們的投保意識也不強，甚至保險銷售人員，也被人戲謔的稱為“賣保險的。”

保險業屬於金融業，而金融業普遍是高大上的存在，保險業為何名聲不好呢？這與保險行業中非常重要的環節保險銷售有關。保險銷售類似於安利的直銷模式，采用金字塔式的代理人模式，由代理人將人壽保險產品推銷到以親朋好友為主的客戶群體中去。金字塔越底層，薪酬越依賴銷售業績的提成；金字塔往上走，薪酬更多靠自己發展的組織的提成。隨著組織的日益龐大，金字塔層級越來越多，組織提成部分所占比重越來越高。但是由於人員素質差、流動頻繁、服務差、霸王條款隱性條款多、投保容易理賠難等一些列負麵問題，保險也給人留下的不好印象，至今仍使很多人對保險存在偏見。

但是，時代不同了，人們越來越認識到保險是不可或缺的，在社會各個領域的風險管理、社會公平甚至交易效率等各個方麵，保險都彌補了市場經濟的諸多不足和漏洞；保險業的天然優勢也成為它在社條件成熟的時候快速發展的原因。

巴菲特將保險公司看做是“永遠不死的奶源提供者”。這是因為保險公司的資金運作模式。保險公司動輒擁有上萬億的保費，然後把投保人的錢分成兩部分：一是保險責任準備金。我們可以把它看做是銀行存款準備金，保險責任準備金用於賠付支出。二是剩下的全部拿來投資於銀行存款，證券，不動產。巴菲特的伯克希爾·哈撒韋公司就是美國一家世界著名的保險和多元化投資集團。所以險企擁有極強的盈利能力，盈利尺度之大可以說為國內任何一個行業都不可比擬。

因此，保險業近年來發展十分迅速。2014年我國保費收入首次突破2萬億元，同比增速達到17.5%，創下了國際金融危機以來的最高增長速度。與此相對應，保險公司的利潤達到了2046.6億元，同比增長106.4%。

一份來自Oliver Wyman的報告顯示，中國的保險行業在近年來實現了飛速增長。按照保費統計，由2011年的1.4萬億元人民幣增至2016年的3.1萬億元人民幣，複合年增長率為17.2%。

統計數據顯示，2017年上半年，全行業共實現原保險保費收入23140.15億元，同比增長23.00%。其中，產險公司和人身險公司分別同比增長13.90%和25.98%;賠付支出5785.50億元，同比增長9.94%;保險業資產總量16.43萬億元，較年初增長8.69%。

在保險業整體上揚的趨勢下，香港保險又得到社會資本的格外重視，這又是什麼原因呢？

香港保險業為何如此受歡迎？

國內保險企業的崛起，令資本巨頭意識到了保險業在吸納低成本資金方麵的獨特優勢。然而與國際發達市場相比，中國保險業仍處於初期發展階段，需要更多創新和更廣闊的發展平台。加之受到全球經濟的影響，中國企業開始熱衷於海外投資，於是很多企業選擇在香港投資設立保險公司。究其原因，主要是因為：

1. 近些年來，內地客戶赴港投保香港保險的熱情持續高漲。香港保險業監理處公布的2016年香港保險業數據顯示，前三季度，內地客戶赴港購買保險貢獻489億港元保費。其中，第三季度向內地居民所發出的新造保單保費為188億港元，較第二季升12%，金額和升幅均創出新高。

2016年全年內地人士到香港的新增投保保費金額比2015年翻了一番，超過了700億！2017年第一季度，香港保險業繼續保持著20.7%的增長率。

內地人對香港保險如此熱情，導致香港保險市場異常火爆，這種動向當然逃不過資本市場的靈敏嗅覺。通過在香港設立保險公司，或者收購在香港的保險公司，快速進軍香港保險市場，無疑是眾多資本擴張的策略。

2. 香港保險業市場更加自由成熟。香港是全球第一自由的經濟體，因此香港保險公司可以借助這一自由環境，將所管理之資產投資於全世界最好的資本市場。

香港保險業監管更加嚴格。香港保險的監管一直是保險行業監管的典範。香港保險監管采用自律和他律結合的方式，為行業發展維護良好的環境。此外，香港保險業擁有更加完善的法律體係，人才資源也充裕。

3. 香港擁有更加國際化的市場，是進軍海外市場的良好跳板。內地資本布局香港保險業，很大程度上是看重了香港更加國際化的市場。對於內地資本方來說，香港在可以起到一個橋頭堡的作用，內地資本方可以通過香港保險逐步熟悉境外金融行業和市場，這對內地資本來說是最安全的海外擴張方式。

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最後更新：2017-08-25 17:01:07

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