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中金所回應IF1708合約漲停：某資管客戶漲停價掛單成交18手
中金所午間發布公告，7月19日，滬深300股指期貨IF1708合約以漲停開盤後，價格迅速回歸。經初步排查，係某資管客戶在集合競價階段以漲停板價在IF1708合約買開委托18手並全部成交，致該合約以漲停板價開盤，開盤後1秒內價格迅速回歸正常水平。其他股指期貨合約均正常交易。我所監查部門已對該客戶進行提醒批評，並將對此情況進一步查證。
近期股指期貨市場運行總體平穩，但流動性狀況改善尚不充分。在此，我所提醒各位會員和廣大交易者，應充分評估市場流動性狀況，謹慎交易，切實防範市場交易風險。
【之前報道】
烏龍指再現？股指期貨IF1708漲停開盤 最高觸及3997點
股指期貨IF1708漲停開盤，最高觸及3997點，疑似烏龍指再現。從分時成交來看，共有18手在該價位出現。今年3月，中證500和上證50的合約期貨就出現過兩次“烏龍指”。
有機構人士認為，今日的異動或是期貨市場的低流動性所致。雖然近期三大股指期貨的成交量均有所回升，但各買賣檔位的掛單依然較少，這也使錯單對市場的影響有所增大。
30秒虧掉3000萬！期指“烏龍指”4天兩次
“烏龍指”也會傳染？
新三板公司寧波水表天價烏龍指事件的餘溫還未散去，股指期貨市場又梅開二度，一周出現兩次“烏龍指”。
在3月14日股指期貨IH1703合約瞬間暴跌9.7%後，3月17日IC1706合約早盤又瞬間漲停了30秒。據估算，此次烏龍指損失達3000多萬元。
中金所提醒各位會員和交易者，應充分評估市場流動性狀況，謹慎交易，預防大額委托對價格的衝擊。
期指一周驚現兩次烏龍指
3月17日早盤，股指期貨疑再現烏龍指，股指期貨IC1706瞬間漲停。通過交易明細數據看到，有9419手超大手數買單用6939.6的價格買入成交，幾乎直接將期指推至漲停，維持近半分鍾後回落。
日內走勢圖也顯示，合約的成交量在9時30分的時候明顯放大，隨後成交量又恢複到了正常水平。
業內人士稱，本次的拉漲停的直接推手是浮現了9419手超大手數買入掛單於逼近漲停的6939.6，成交反饋的數據顯示在漲停價6951一共成交了261手，形成長長的上影線。
業內人士認為，目前離1706的合約交割日還遠，且中證500期指的其他月份合約均交易正常，沒有劇烈波動，這次“烏龍指”事件基本可以推斷為程序化交易的出錯。
值得注意的是，這距離上次出現“烏龍指”僅僅隻有三個交易日的時間。3月14日下午14點25分28秒，伴隨一筆35手的多單平倉成交，IH1703價格從前一秒的2347.4點跌至2128.6點，逼近跌停，成交量一度激增。
緊隨其後是一筆49手的空頭開倉，IH1703成交價格迅速回升至2317.2點，之後兩秒期價進一步拉回至急跌前水平。
日內走勢圖也顯示，合約的成交量在14時25分的時候明顯放大，隨後成交量又恢複到了平均水平。截至交易結束，IH1703合約收於2349，微跌0.05%。
初步計算顯示，當日“烏龍指”交易多單每手損失在6萬多元，合計損失超過200萬元。
實際上，這並非是股指期貨市場上出現的首次“烏龍指”事件。早在2016年5月31日，滬深300股指期貨主力合約IF1606在當日上午10時42分左右就突然暴跌至2732.4，在近700張空單的重壓之下觸及跌停，隨後快速補漲。
對此，中金所在當日晚間發布調查結果稱，是某套保客戶以398手市價賣出委托連續成交，觸發了市場技術性賣盤所致。
流動性缺乏或是主因？
對於3月17日的期指出現烏龍指，一德期貨首席經濟師郭士英在微博發文稱：“開盤拉漲停居然在漲停成交了30多秒，300多手交易量。瞬間虧掉3000多萬！從成交手數來看，按照目前交易所的限倉規定，如果每個賬戶最多當天開倉20手計算，需要至少動用15個賬戶同時操作！”
不少市場人士都認為，近期期貨市場中“烏龍指”事件頻出，源於交投不活躍、止損造成的多米諾效應。雖然囿於流動性差等問題，股指期貨的政策在近期有所鬆綁，但是目前來看遠遠不夠，仍需進一步鬆綁。市場深度不足是此類事件的重要原因。股指期貨市場交投並不活躍，流動性較差，再加上期指套保程序化交易，有一些所謂的止損、自動執行的指令，形成多米諾效應，導致市場出現了所謂“穿透”現象。
徽商期貨分析師王盾也表示，近期股指期貨的政策有所鬆綁，中證500、滬深300、上證50等的成交量都有所放大，但是上證50期指的交易量相對來說是最小的，一旦出現瞬時間的錯單、報錯的話也屬於正常，因為各個買檔的檔位都斷了。
具體來看，從2月17日起，滬深300、上證50、中證500股指期貨各合約平今倉交易手續費標準調整為成交金額的萬分之九點二；滬深300和上證50股指期貨各合約非套期保值持倉的交易保證金標準，由合約價值的40%調整為20%；中證500股指期貨各合約非套期保值持倉的交易保證金標準，由合約價值的40%調整為30%；股指期貨日內過度交易行為的監管標準從原先的10手調整為20手，套期保值交易開倉數量不受此限。
此前海通證券期貨研究主管高上就指出，事情歸根結底還是流動性不足，盡管股指期貨鬆綁已經啟動，但是鬆綁的幅度非常小。過去日內交易限額是由100手限倉到10手，目前隻放鬆到20手，投機對手盤還是非常受限，市場深度遠遠不夠。他認為，股指期貨的小幅鬆綁應當繼續推進，並適當加快鬆綁步伐。
中金所在盤後發布公告稱，一個時期以來，股指期貨市場運行總體平穩有序，流動性狀況有所改善但仍不充分。近日，市場出現了價格瞬間大幅波動的情況。在此，提醒各位會員和廣大交易者，應充分評估市場流動性狀況，謹慎交易，預防大額委托對價格的衝擊，切實防範市場交易風險。
事實上，“烏龍指”事件近期在股票交易中也有發生。3月9日上午，新三板公司寧波水表開盤後一直沒有成交，但到10時58分左右，突然出現20手大額買單，股價一度飆升至1970元，翻了近百倍，隨後快速回落到正常水平。
據報道，該投資者原計劃是按照19.70的價格買2000股的，結果小數點沒敲上，變成了1970.00元的價格買2000股；本來計劃花掉39400元，結果花掉了394萬元。
最後更新：2017-07-19 12:29:40