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賈躍亭姐弟倆掏空樂視網：收回全部無息借款
8月28日，樂視網發布了2017年上半年報， 淨虧損達6.36億元 ，而去年同期還是盈利2.84億元。
同時財報還披露，賈躍亭及其姐姐賈躍芳分別從樂視網抽走了260萬元、4.337億元對樂視網的借款。
這樣一來，賈躍亭、賈躍芳已經將套現時承諾借給樂視網的無息借款，全部都拿走了。
之前套現時，賈氏姐弟曾經承諾借給樂視網多達74億元無息借款，但最多時也隻給了不到30億。
2016年，賈氏姐弟累計從樂視網抽走30億元借款，到2016年底時隻剩下了4億多點。
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樂視資金鏈危機的影響已波及上市公司。
樂視網(300104.SZ)公布了孫宏斌執掌後的樂視交出第一份半年報：2017年上半年，樂視網營業總收入55.79億元，同比減少44.56%；同時，虧損6.37億元，而去年淨利潤有2.84億元，這主要受關聯方資金狀況的影響，加之品牌因此受到衝擊。
不僅盈利波動、現金緊張，大股東樂視控股的關聯公司仍拖欠上市公司28.26億元應收賬款。上半年，樂視網引入融創中國作為二股東，融創中國的董事局主席孫宏斌也成為樂視網新一屆董事長，但樂視網與非上市體係之間的“切割”仍是沒完的難題。
值得一提的是，應付關聯方債務一欄顯示，在樂視網資金狀況緊張的當下，樂視網償還了賈躍亭和其姐姐賈躍芳260萬元和4.3億元的貸款。樂視網還款後，賈躍亭和賈躍芳對樂視網的承諾借款全部收回。
終端收入降五成、現金流負22億
由盈轉虧，樂視網解釋說，首先是上半年的版權攤銷、CDN以及人力成本等營業成本並未下降，但由於受到樂視體係關聯方資金狀況的影響，加之公司品牌受到一定衝擊，隨之客戶黏性出現波動，公司的廣告收入、終端收入以及會員收入均出現較大幅度的下滑。
其次是公司在二季度基本未對外進行版權分銷業務，導致版權分銷收入同期也大幅下滑。
第三是公司資產減值損失計提規模較大，約為2.4億元，其中無形資產版權減值準備1.56億元、存貨跌價準備201.9萬元、應收賬款壞賬準備8030.7萬元，貸款損失準備42.5萬元。
從收入構成看，上半年，樂視網的電視等終端業務收入同比下降54%至23.6億元；會員及發行業務收入同比下降31.44%至21.3億元；廣告業務收入同比下降73.94%至4億元。
從主要參股控股公司來看，被孫宏斌寄予厚望的樂視網控股子公司樂視致新在2017年上半年的表現並不如人意，營業收入為46.5億元，淨虧損了2.8億元。
從用戶流量看，2017年上半年，公司視頻網站的流量、覆蓋人數等各項關鍵指標略有下滑，2017年1-6月公司網站的日均UV接近5700 萬，峰值超過7800萬。
從現金流看，因為銷售回款減少、借款到期還款，樂視網上半年的經營活動產生的現金流淨額為-21.85億元，同比下降855.71%；現金及現金等價物淨增加額-6.67億元，同比下降208.85%。
樂視網多項資產權利已受限：銀行存款餘額中凍結款項2907萬元，凍結TCL多媒體股權並購保證金21.5億元；應收賬款中2.62億元有追索權的保理業務金額受限；可供出售金融資產中價值2760.9萬元的股權已被質押；長期股權投資中價值1103萬元的股權已被質押。
九大風險和193億元負債餘額
樂視網坦言，目前公司麵臨著多重風險。一是盈利能力波動的風險；二是實際控製人變更的風險，由於樂視網大股東賈躍亭持有公司股票100%被全部凍結，並且所持有公司股票質押率近100%，如果他無法償還相關的債務本金和利息，則前述凍結股權存在部分被強製執行的風險，從而帶來實際控製人變更的風險。
第三是公司現金流緊張的風險。關聯方資金緊張的風波，對樂視網在金融機構的正常債券融資等帶來較大影響，將影響公司正常運營。樂視網通過與金融合作機構洽談、債轉股等方式，緩解目前現金流緊張的情況。
第四是潛在訴訟帶來的風險。樂視非上市體係關聯方目前涉及訴訟較多，上市公司不排除因此導致的潛在訴訟風險。樂視網對目前關聯方情況做以排查，對於可能涉及到上市公司的潛在訴訟提示關聯方重點進行解決。
第五是並購重組整合風險樂視網擬以現金和發行股份的方式，購買樂視影業100%股權。目前仍具有不確定性，存在審批不通過與整合失敗的風險。第六是對於互聯網視頻內容監管的政策風險。
第七是應收款項回收風險，截至2017年6月末，樂視網應收賬款賬麵價值為95.4億元，占資產總額的比重為26.7%；其中，關聯方應收賬款餘額52.4億元，占總應收賬款的比重為51.85%。關聯方應收賬款餘額較2016年末增加14.4億元，主要是公司現有業務正常開展中涉及部分關聯交易；同時樂視網與非上市體係進行切割，也導致新增部分一次性關聯交易。
第八是資產負債率較高風險。樂視網近幾年業務快速發展，截至2017年6月30日，公司負債餘額為193.5億元，資產負債率達54.14%。
最後一條風險在於無形資產。截至2017年6月30日，公司的無形資產為862,840.59萬元，占總資產的比重為24.14%，占比較高，主要是采購的版權增加所致。如果購買的版權不能及時的商業變現，或隨著影視劇的更新速度加快，無形資產可能麵臨一定減值，會影響到公司經營現金的流入。
受讓樂視金融、追討關聯方52億應收款
如何追討關聯方高達52.4億元的應收賬款，是樂視網解決現金緊缺燃眉之急的重點，主要采取了四方麵的措施。
一是除已償還和小額欠款，樂視網已與主要欠款方達成還款計劃，前述應收賬款將分階段還款，並最終定於2017年年末全部收回。但截至目前，主要欠款方資金情況持續緊張，未嚴格執行還款計劃。
二是隨著引入戰略投資者及其他投資者，非上市公司的資金緊缺情況正在陸續解決中。未來非上市部分的優勢業務將穩定發展，大力提升業績水平；非優勢業務，收縮戰略，立足於精細化運營，產生正向現金流。在這種戰略規劃下，非上市公司逐步產生的穩定正向現金流將成為上市公司應收賬款還款的保障之一；同時，非上市公司通過變賣部分資產、積極引入新的投資者等方式籌措的資金也將成為公司應收賬款還款的重要保障。截止目前，變賣部分資產、引入新的投資者等籌資工作正在按照計劃推進。
三是上市公司與關聯方之間積極尋求應收賬款問題解決方式，不排除將關聯方優質資產裝入上市公司以其作價抵債。目前上市公司正在與相關方商議受讓樂視投資管理(北京)有限公司100%股權事宜，樂視投資旗下樂視金融類業務優先部署支付牌照、小額貸款牌照、樂信金服平台，並配套財訊平台、財富管理及其相關牌照，目前正積極部署民營銀行、保險、征信等方麵的牌照申領。目前此事項相關的審計評估工作正在積極推進中，如若交易達成，將良好解決公司的部分關聯應收款問題，並且此次投資對於樂視網在融資渠道、資金籌劃、管理等方麵經驗及資源積累有重大戰略意義。
上述應收賬款的回收情況取決於各關聯公司的經營和籌資情況，控股股東和實際控製人賈躍亭對上述應收賬款提供了擔保。2017年1-6月，關聯方應收賬款還款28.26億元。（第一財經）
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最後更新：2017-08-30 17:17:23