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沈磊：K線實戰技巧

本文根據沈磊老師2017年8月26日在中信建投證券周末大講堂的演講整理而成。

演講嘉賓：沈磊

畢業於浙江財經大學金融學專業，中信建投總部資深投資顧問。

12年證券從業經驗，多家知名財經媒體特邀評論嘉賓，北京市第五屆職業技能大賽優秀投資顧問。

本文思維導圖

本文要點

l經典K線鞏固形態

l K線實戰技巧（一看二找三交易）

l 易起學

一、經典K線鞏固形態

1．對稱三角形態

形態操作策略：

價格通常在三角形態長度的2/3位置之前便做出方向選擇，超過這一位置則形態可靠性下降；

向上突破需要放量，而向下突破無需放量；

三角形態可以是鞏固形態也可以是反轉形態，突破方向和對應成交水平的變化時決定操作策略的關鍵因素。

2．上升三角形態

形態操作策略：

價格通常在三角形態長度的2/3位置之前便做出方向選擇，超過這一位置則形態可靠性下降；

向上突破需要放量，而向下突破無需放量；

上升三角形態通常是鞏固形態，即隨後股價取得向上突破的概率更大，但也有可能出現突破失敗的現象。（如圖）

3．下降三角形態

形態操作策略：

價格通常在三角形態長度的2/3位置之前便做出方向選擇，超過這一位置則形態可靠性下降；

向上突破需要放量，而向下突破無需放量；

下降三角形態通常是鞏固形態，即隨後股價出現向下破位的概率更大，即使隨後出現價格反抽，其延續下降趨勢的概率也極大。（如圖）

4．旗形整理形態

形態操作策略：

上漲趨勢中的旗形形態方向向下，稱之為上升旗形（如圖）；下降趨勢中的旗形形態方向向上，稱之為下降旗形；

向上突破需要放量，而向下突破無需放量；

旗形形態幾乎不大可能成為反轉形態，並且旗形形態通常規模不大，形成時間一般不超過4周。

二、K線實戰技巧

一看二找三交易

1．看——股價當前運行趨勢

摒棄趨勢不明及下降趨勢中的個股，隻關注上升趨勢中的個股。

上升

下降

2. 找——找現階段價格波動的規律（形態）

交易策略（例）：

確定當前價格處於上漲趨勢中並且未出現趨勢逆轉的信號；

現階段價格波動呈現出三角整理形態；

形態仍在構築過程中，價格未取得方向明確的突破且成交量未出現明顯變化；

製定操作策略為等待，等待價格取得突破。

找現階段價格波動的規律（趨勢線）

交易策略（例）：

確定當前價格處於上漲趨勢中並且未出現趨勢逆轉的信號；

將上漲過程中的價格波動低點相連，能夠形成一條較為清晰的價格上升趨勢線；

價格在趨勢線上獲得支撐的次數越多，趨勢線越為可靠；

計算價格每次遠離趨勢線的幅度；

製定操作策略為等待，等待價格回落至趨勢線附件，因為當前股價距離趨勢線的距離已經接近曆史平均幅度。

找現階段價格波動的規律（支撐阻力）

交易策略（例）：

一輪上漲趨勢開啟之後，每一輪小級別價格上漲的高點在隨後被有效突破之後均具備支撐位作用（阻力位轉化為支撐位）；

價格創出新高後，再度出現短期調整，調整幅度一般會在前一輪高點位置之上（支撐作用顯現）；

若價格下跌至前次高點之下，不代表趨勢已反轉，但至少說明趨勢力量減弱，並且需要重新尋找價格波動規律；

操作策略為等待回靠支撐位。

3．趨勢線使用常見錯誤

常見錯誤（一）：

不可同時畫出多條趨勢性，這隻能說明當前價格運行趨勢或者說規律不夠清晰，應該選擇放棄，繼續尋找規律更為清晰的個股；

上升趨勢線一旦被有效跌穿（3%），則該趨勢線不再具備分析價值，應當從圖中刪除。

常見錯誤（二）：

股價低點相連形成上升趨勢線，股價高點相連形成下降趨勢線，趨勢線與趨勢對應，不可混淆；

上升趨勢線具備支撐作用，下降趨勢線具備壓製作用，不可反之；

不可使用錯誤的下降趨勢線判斷價格下跌過程中的支撐，而是不參與下降趨勢中的個股交易（如圖）。

總結

K線技術分析非常強調技術信號的確認，而後才構成交易。不去猜測市場未來運行方向而是耐心等待信號確認後第一時間加入趨勢，同時利用止損、倉位控製等紀律手段控製住信號錯誤時的整體交易風險。本質上是在控製回撤的基礎上通過提高成功率及平均收益來實現交易獲利的方法。

必須將紀律置於信號判斷之前，交易中紀律永遠是最為重要的參考因素！

錯過無損，做錯難悔！

三、易起學

1．產品特點

易起學是我公司新近推出的一款業內首創的學習型谘詢服務產品，這個產品不光為您提供公司首席投顧團隊對市場指數後期走勢的預判觀點，更為重要的是在服務過程中向您傳授一係列的市場專業知識，包括30種經典K線形態、10大經典技術指標以及15種必備交易準則。對您的分析能力和實際交易都能起到較大的幫助。

2．產品內容

每個交易日至少2條服務短信，每個交易日9:00發送教學短信，詳細講解專業市場分析技巧，包括30種經典K線形態、10大經典技術指標、15大必備交易準則。盤後16:00發送分析短信，利用當天學習的專業知識對市場指數走勢加以分析判斷，提升投資者對所學知識的運用能力。

3．簽約方法

具體的簽約方法是：登陸公司官方APP通過“投顧錦囊”簽約。

重要聲明：

本欄目刊載的信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息做出決策。我們力求本欄目刊載的信息準確可靠，但對這些信息的準確性或完整性不作保證，亦不對因使用該等信息而引發或可能引發的損失承擔任何責任。

最後更新：2017-10-07 23:00:41

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