976
搜狐
交易所全年發出問詢函近1400份 涉及事項無所不包
2017年最後一周(12月25日—12月29日)滬深交易所公開渠道共發出問詢函件24封，和此前一周數量相當。其中，深交所發出13封問詢函，上交所發出11封。
回顧2017年的資本市場，強監管已經成為新常態。證監會和滬深交易所對並購重組各個環節加強監管，嚴查高送轉，緊盯大股東減持套利，把關資金舉牌，謹防借殼套利。據記者不完全統計，2017年全年，滬深兩市公發出1378份問詢函，平均每周26.5封，涉及問詢事項無所不包。
嚴查突擊增利
每年年底都有不少公司用各種方法試圖做高業績，其中變更會計估計、甩賣虧損資產、變賣股票房產已成為上市公司調節利潤的三大法寶。然而上市公司年末突擊甩賣資產的行為近一段時間來受到了監管層的密切關注，不少公司在發布相關公告後收到交易所的“閃電問詢”。
繼2017年12月以來，銀鴿投資、燎原物業均因為1元甩賣虧損資產而被交易所追問詳情，上周再有金龍汽車因變更會計估計增加利潤被上交所問詢。
具體來看，金龍汽車12月28日臨停後收到上海證券交易所的“閃電”問詢，問詢函直指會計估計變更事項。交易所要求公司結合當前實際經營情況，進一步說明是否擬通過會計估計變更的方式避免公司繼續出現年度虧損。
此前，金龍汽車擬對“國家新能源汽車財政補助的壞賬準備計提”和“新能源客車售後服務費計提”兩項會計估計進行變更，合計將增加歸母淨利潤1.57億元。公司指出，鑒於公司新能源汽車收入占公司營業收入比重近年來不斷提高，而應收新能源汽車國家財政補助無回收風險，因此擬變更壞賬準備計提的會計估計政策。
對此，上交所要求金龍汽車補充披露2016年度以及2017年1-9月應收國家新能源汽車財政補助的應收賬款以及壞賬準備計提的情況，對該類應收賬款原有的會計估計政策及依據；近3年應收新能源汽車國家財政補助的回收情況，並對該類應收賬款的回收風險進行評估，詳細說明無回收風險的判斷依據及合理性等問題。
綜觀針對年底突擊創利的問詢函，焦點多集中在是否有通過資產處置“保殼”的動機，出售資產定價的公允性等。
中國證監會新聞發言人常德鵬今年11月表示，將強化對上市公司年末突擊進行利潤調節行為的監管力度，交易所將聚焦上市公司年末突擊進行利潤調節行為。同時，證監局將視情況開展現場檢查。
強監管成新常態
2017年，“強監管”成為市場的關鍵詞。證監會推進“依法、全麵、從嚴”的監管思路，對違法違規行為“全覆蓋、零容忍”，對內幕交易、操縱市場、欺詐發行、虛假披露、“忽悠式”重組等市場亂象刮骨療毒。
2017年12月27日，中國證監會公布了2017年的執法情況，全年開出的行政處罰決定達到224件；罰沒金額達到74.79億元，同比增長74.74%，市場禁入44人，同比增長18.9%。無論是行政處罰決定數量、罰沒金額和市場禁入人數都創出了曆史新高，更甚者ST慧球因為信披違規被開出34.7億元的天價罰單。
重組新規後，監管層對並購重組以及再融資的問詢力度不斷加大，根據滬深交易所對問詢函的分類顯示，2017年全年，兩市重組問詢函有361封，占到全年問詢函綜述的近30%。需要指出的是，361封僅為標題顯示重組問詢的函件，還有一部分重組問詢在標題中未顯示。根據過去52周的情況來看，大部分周內重組問詢函的數量占到所有問詢函的一半左右。
上周滬深交易所共發布24封問詢函件，其中有11封涉及重大資產重組相關事項。涉及白雲山、香江控股、蘭太實業、藍帆醫療等11家公司，問詢內容涉及標的估值、標的資產經營情況、持續盈利能力、交易目的、資金來源等等。
此前，香江控股25億從大股東收購3公司引起了交易所的關注。12月28日，香江控股披露，公司於當天收到上海證券交易所關於香江控股重大資產重組預案信息披露的問詢函，內容涉及業績承諾、項目開發進展、資產負債率高及是否有意向繼續收購三家公司剩餘股權等問題。
根據香江控股的重組預案，交易對方南方香江承諾2018至2021年，森島寶地、森島鴻盈、森島置業擬實現累計淨利潤合計11.7億元，上交所要求香港控股說明業績補償期設置原因、業績預測的過程、業績承諾是否存在差異及合理性以及未來是否會采用直接出售項目公司或整體出售項目等方式完成業績承諾。
其次，上交所要求香江控股說明，森島寶地、森島鴻盈、森島置業所存在的項目竣工延期的原因、項目基本情況以及竣工是否對資產評估產生影響。
另外，由於香港控股2016年末及2017年半年末的備考資產負債率分別為84.60%和73.42%，資產負債率較高，香江控股須說明資產負債率是否會對經營與融資帶來不利影響。
最後更新：2018-01-01 19:04:05