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美聯儲10月啟動縮表，A股還有最後一跌

今日大盤綜述

今日大盤平開，指數早盤震蕩整理後拉升至3377點遇阻，指數震蕩回落翻綠，最終上證指數報收3357點，下跌0.24%。從盤麵來看，手勢識別、可燃冰、海工裝備板塊漲幅居前，鈦白粉、稀缺資源、超級電容板塊則調整幅度較大。從日K線看，大盤收出一根帶上影的小陰線，成交量較上一交易日基本持平。美聯儲今日淩晨傳來偏鷹消息，不僅10月啟動縮表，而且年內預計還有一次加息，A股自然短期承壓調整。數據顯示，今日滬股通資金淨流入+8.79億，深股通資金淨流入+4.06億，滬深兩市主力資金淨流出-356.83億。

明日走勢預測

個人預測明日大盤將以震蕩整理的走勢為主，阻力位3375點，支撐位3331點。

技巧思路及策略

昨日我們指出今日淩晨美聯儲的加息決議非常重要，這將成為引導市場走勢的重要因素。美聯儲9月政策聲明顯示，維持基準利率維持在1%至1.25%不變，將於10月開始削減資產負債表，並預測今年年底將再度加息，且聲稱風暴造成的損害隻會對經濟產生暫時的影響。

1、什麼叫“縮表”

2008年金融危機，美聯儲先後執行了三次量化寬鬆貨幣政策，導致美聯儲的資產負債表從危機前的不到1萬億美元快速膨脹至目前的約4.5萬億美元，占美國GDP的24%比重。空前的貨幣寬鬆政策，容易催生資產泡沫盒通貨膨脹的風險，隨著美國經濟的逐漸複蘇，美聯儲也將逐步使資產負債表收縮到正常水平。

2、如何“縮表”

目前美聯儲資產負債表約為4.5萬億美元，其中持有約2.5萬億美國國債，1.8萬億抵押貸款支持證券，美聯儲一直通過將到期證券的本金進行再投資的方式來維持當前資產負債表的規模。既然10月將啟動“縮表”，美聯儲從10起將減少到期債券的再投資金額，具體的措施是，10月13日宣布抵押貸款支持證券（MBS）再投資的初始上限，未來的債券組合再投資將根據發行的規模“按比例”分配給各類債券。市場預計通過2-3年時間，美聯儲有望將資產負債表收縮至2.5萬億美元左右的規模。

3、“縮表”的影響

“縮表”這個詞意味著貨幣收緊，美聯儲向資本市場進行再投資的金額會不斷減少，這顯然對於資本市場造成重大利空影響，尤其是對美國證券市場的影響尤為突出。今晚的美股三大指數全線低開，說明“縮表”尚未開啟，對市場已經造成心理壓力。如果“縮表”的力度過大，有可能會終結美股的“特朗普”行情，所以10月縮表之後需要觀望市場的反映。對於國內而言，“縮表”對人民幣匯率會造成更大的貶值壓力，相對封閉的A股市場更多是心理層麵的影響。所以，個人判斷借“縮表”利空，A股或許還有最後一跌，已經步入越跌越買的時候了，尤其是有業績支持的中小創個股是關注的重點。未來的行情屬於中小創，藍籌大象行情已是過去時。

我的實盤記錄

1）北方稀土（600111）：市值19.8萬，下探60日線支撐，盈利-1%。個股點評：主力深度介入，後市低吸為主。

2）新華純債添利A（519152）：市值60萬，安全墊資產配置，中線持有。基金點評：債基短線回暖，配置正當其時。

百萬實盤成立於2017.3.10，目前持股市值19.8萬，基金市值60萬，剩餘資金50.9萬。

申明：百萬實盤記錄是本人操作的模擬盤，隻為驗證自己的投資能力和風控能力，不作為您的操作建議，據此投資，風險自擔。本人不做代客理財，不推薦個股，無法向您提供實時的買賣點位。水平一般，時有昏招，切莫較真。

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最後更新：2017-10-08 09:27:42

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