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360借殼細節：“仇家”傅盛間接持股，阿裏巴巴成最大客戶，內幕交易成疑

今日淩晨，A股公司江南嘉捷（601313）發布重大資產重組報告書，擬購買三六零科技100%股份。360回歸A股借殼方終於確定，交易細節也隨之曝光。

360資產作價504億元

借殼方主營電梯業務

報告書顯示，江南嘉捷本次購入的360資產作價504億元。由於江南嘉捷本次將作價1.8億元的9.71的股權轉讓給三六零全體股東，擬置入資產剩餘差額部分最終確定為502億元。

目前，周鴻禕通過直接、間接持有方式，合計控製360公司67.68%的股份。本次交易完成後，周鴻禕將持有上市公司63.70%的股份，成為上市公司實際控製人。

360借殼方江南嘉捷，成立於1992年，總部位於蘇州，是一家生產電梯、自動扶梯的企業。2012年1月16日，江南嘉捷於上交所上市。最近三年，江南嘉捷淨利潤分別為2.4億元、2.3億元、1.6億元，處於持續下滑階段。

360私有化股東名單揭曉獵豹也成360股東？

江南嘉捷重大資產重組報告書公開了上市公司置入標的資產——三六零公司目前的股權結構信息。360私有化過程中的豪華買家團名單與持股比例也被曝光。

報告書顯示，三六零公司目前的第一大股東為360為私有化、借殼上市搭建的持股平台——天津奇信誌成科技有限公司；第二大股東則為周鴻禕個人。

此外，平安集團、中信國安、陽光人壽、珠江人壽、招商局集團、橫店集團、華泰瑞聯並購基金一號等機構均出現在三六零公司的股東名單之中。各種上市公司、基金、險資紛紛入局。如果360借殼上市成功，這些買家團成員可獲得大量回報。

有趣的是，由於獵豹投資的上海易娛網絡科技有限公司，通過其全資子公司西藏易娛，持有了360股東芒果文創的部分股份。如今，獵豹也成為了間接持股360的“股東”之一。有人戲稱，傅盛大仇終於得報。

由於芒果文創並未公布其股東的具體持股信息，我們並不清楚獵豹究竟間接持有360多少股份。

按西藏易娛全資持有芒果文創計算，獵豹可持有360公司0.0176%的股份。但按照西藏易娛為芒果文創第七大股東的身份，其持有的芒果文創股權應不超過10%。按此計算，獵豹最多可間接持有360公司0.00176%的股份，即十萬分之1.76。

從名義上來說，獵豹確實間接持有了360微不足道的一點點股份，占足了輩分上的便宜。但從持股比例上來看，二級市場上的散戶隻要努努力，也能超越獵豹持有的360股份。

內幕交易？360私有化大股東泰康人壽突擊買入592萬股江南嘉捷

360借殼方江南嘉捷的第三季度財報顯示，360私有化大股東泰康人壽也是於今年二季度突擊買入592.58萬股江南嘉捷股票，占江南嘉捷流通股本的1.49%，持股市值0.52億元。同時，泰康人壽也是江南嘉捷的第十大股東，第一大機構股東。

除此之外，南方上證380ETF、廣發鑫源混合A也有江南嘉捷少量持倉，占流通股本的0.01%左右，可忽略不計。按慣例，若360借殼上市計劃獲證監會批準通過，泰康人壽可獲得巨額回報。

引人注意的是，泰康人壽同時也是360私有化交易的財團之一。公開資料顯示，360私有化過程中，平安保險、陽光人壽保險、泰康人壽保險、太平保險、珠江人壽保險五家險資入局，其中，泰康人壽將持股3.7%。

泰康人壽創始人陳東升，與周鴻禕同為湖北老鄉。陳與周私交甚密，陳東升曾在2015年公開演講中承認自己受周鴻禕啟發，開始做互聯網保險。360也曾為泰康人壽導流推廣保險產品。

此外，江南嘉捷重大資產重組報告書顯示，360創始人周鴻禕本人，也擔任了泰康在線財產保險股份有限公司的獨立董事一職。

但令人疑惑的是，無論是在三六零公司的股東名單，還是在360搭建的私有化持股平台——天津奇信誌成科技有限公司的最終股東名單之中，均沒有出現泰康係資產的身影。

按報告書提供的資料，泰康人壽可能最終沒有參與360私有化的交易。而泰康人壽二季度突擊買入江南嘉捷是否構成內幕交易，還有待證監會方麵的核查。

360與泰康保險關係圖，泰康並不持有360股份

360去年營收99億元最大客戶為阿裏巴巴

報告書內財務數據顯示，360公司2016年實現營收99億元，淨利潤18.4億元。在99億營收中，互聯網廣告及服務占比最高，達59.8%，共計59.2億元；遊戲業務營收26.1億元，占比26.4%；智能硬件業務營收8億元，占比8.12%。

值得一提的是，2016年全年，360的第一大客戶是阿裏巴巴集團。阿裏在2016年一年中，為360貢獻了7.5億元營收，占360總營收的7.62%。

2006年8月16日，阿裏巴巴集團曾發表聲明稱，阿裏巴巴集團旗下所有子公司及業務部門自即日起永遠不和周鴻禕投資及有關聯的公司發生任何業務往來；同時還唿籲業內所有公司和投資機構，永遠不要與周鴻禕及其關聯公司發生牽連。

然而不到十年時間，阿裏巴巴如今卻成為了360最大的客戶，僅2016年一年就為360貢獻了7億多的營收。永遠有多遠？反正肯定沒有十年那麼遠。

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最後更新：2017-11-03 13:41:11