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金融機構提前籌謀跨年資金 中長期利率再現倒掛
臨近年底，金融機構開始提前籌謀跨年資金，中長期利率曲線又現倒掛。11月3日，上海銀行間同業拆放利率(Shibor)3個月和6個月利率倒掛，分別報4.4217%和4.4165%，倒掛0.52個基點。與此同時，3個月以上期限之間的資金利差也都開始收窄，中長端利率曲線走勢趨平。
從以往慣例來看，每到年末時節，3個月以及6個月資金價格都會出現倒掛現象。興業研究分析師何津津告訴中國證券網記者，目前3個月資金已經能實現跨年，所以從上個月開始中長期資金價格已經開始抬升，利差逐步收窄。而到下半月，3個月資金能夠實現跨春節，機構對3個月資金需求更加旺盛。
記者梳理後發現，11月1日，Shibor3個月和6個月利率已出現微幅倒掛，相差0.46個基點。2日稍微修複之後，3日再度倒掛。
同業存單價格也能反映出目前銀行體係內對跨年資金的需求。昨日，不少3A評級銀行的同業存單3個月和6個月報價持平於4.62%左右，個別銀行已經出現小幅倒掛。四季度銀行發行同業存單(NCD)壓力增大，NCD淨融資額連續兩個月為負，10月份為-2555.3億元。11月再度迎來NCD到期小高峰，總償還量達18048億元。
“超過30天的中長期資金對於銀行LCR(流動性覆蓋率)指標改善有幫助，所以銀行也會對這些資金更加渴求。”何津津表示。
相比之下，市場短端利率大幅下行，隔夜資金較為充沛。Shibor隔夜利率連續兩日大幅回落，當前報2.5772%，創下近3個月的新低。
最後更新：2017-11-03 12:18:35