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馬雲遭遇央媽強監管，到底誰是金融吸血鬼？

本期話題

馬雲遭遇“央媽”強監管，

到底誰是“金融吸血鬼”？

01

10月起，貨幣基金迎來最嚴新規，

你的餘額寶收益會降嗎？

貨幣基金的收益率可能確實會因為監管新政有所下降，因為監管新政限製了貨幣基金的某些投資行為。

但我認為：

貨幣基金收益率主要還是資金市場的供求狀況決定的，如果資金持續緊張，那麼貨幣基金的收益率還會繼續高企。

02

今年餘額寶的最高額度從100萬降到10萬，

餘額寶為什麼將錢“拒之門外”？

我想這也是餘額寶看到了監管政策的趨勢，主動適應監管政策的舉動。

現在餘額寶規模已經超過1.4萬億，是全世界最大的貨幣基金，也是全中國老百姓購買和贖回頻率最高的貨幣基金。

這樣的一隻貨幣基金，肯定會受到監管部門的特殊關照，餘額寶這個動作，我覺得可以算作“識時務者為俊傑”。

03

最近監管層對貨幣基金的管理和投資進行了各種限製，

號稱史上最嚴新規，背後原因是什麼？

我個人認為：

貨幣基金之所以迎來“史上最嚴監管新規”，主要是以下原因：

一近幾年，我國最高決策層不斷強調金融要為實體經濟服務，強調金融要脫虛向實。

而貨幣基金，某種程度上來說，它並沒有直接投入到實體經濟。

而且，很多銀行吸收了大量存款，但是沒有投向實體經濟，而是又投到了貨幣基金，造成資金空轉。

二貨幣基金最近這一兩年發展確實非常迅速，目前規模已經突破了五萬億。

貨幣基金的迅勐發展，也使得銀行吸收存款的成本顯著上升，這些成本部分會被轉移到企業身上，可能在某種程度上加大了企業的資金成本。

三貨幣基金是隨時可贖回的高流動性資產，這種高流動性會對整個金融市場體係造成一定的壓力。

特別是現在貨幣基金大多數采取T+0模式，如果出現大規模的集中贖回，可能會對金融市場造成連鎖反應。

04

餘額寶究竟動了誰的奶酪？

我記得2013年餘額寶橫空出世的時候，老百姓是一片叫好的，為什麼？

因為原來大家存的活期存款，隻有區區千分之二的利率，有了餘額寶之後，老百姓能隨時隨地的購買和贖回，非常便捷，而且能享受3%-4%左右的利率。

所以，大家都把銀行儲蓄、特別是活期存款轉成了餘額寶。

像餘額寶這樣的各種寶寶到底動了誰的奶酪，當然是銀行！

而且餘額寶動的是銀行最豐厚的奶酪，活期存款。銀行的活期存款成本最低，利差最大。

餘額寶等各類寶寶推出以後，一度使得銀行儲蓄存款特別是活期存款下降，這對銀行是非常大的打擊。

所以，2014年開始，各大銀行使出各種招數來限製餘額寶的發展。

05

有人說，餘額寶是趴在銀行身上的“吸血鬼”，

餘額寶和銀行到底是怎樣的關係？

餘額寶確實使得銀行的資金成本增加，使得銀行利潤減少，或者說銀行利潤增幅放慢。

有人說，餘額寶是趴在銀行身上的“吸血鬼”，這點我完全不認同！

大家看到，A股有３０００多家上市公司，其中20多家是銀行。

但就這20多家銀行的利潤總和接近3000多家上市公司利潤總和的50%，這個比例是非常高的，全世界都罕見！

如果要說“吸血鬼”，那麼我認為銀行是我們經濟體係最大的吸血鬼。

所以餘額寶的出現，使得銀行的一部分利潤歸還給了儲戶。這是正常的商業競爭，也是對老百姓有利的商業競爭。

06

馬雲說，如果銀行不改變，我們就來改變銀行。

國有銀行應該如何應對餘額寶的挑戰？

我覺得銀行要接受正常的商業競爭，不能依靠自己的特殊地位，壓製競爭、試圖維持自己的壟斷地位和超額利潤，而是要比產品、比服務、比創新。

最近我看到一件事情很有意思，農業銀行上線了“刷臉支付”，我覺得這個就很好，它比的是服務、比的是創新，這才是銀行應對互聯網公司挑戰的正確姿勢。

07

刷臉支付會成為支付寶和銀行博弈中的關鍵嗎？

過去幾年的發展經驗表明，得支付者得天下，誰得到支付，就會獲得客戶、獲得數據。

在網上交易等PC支付時代，以及在掃碼支付等移動支付時代，銀行遠遠落後支付寶，落後微信支付。我相信，刷臉支付等下一代支付手段會是大家未來競爭的焦點。

08

餘額寶剛推出時利率非常高，

為什麼它的利率比銀行高這麼多？

餘額寶利率的高低主要取決於當時的資金市場狀況。

餘額寶在推出的時候正是資金市場比較緊張的時候，所以它的利率水平就很高，所以引起很大的轟動和大家的關注。

09

那我們是不是要選擇年終這樣資金比較緊的時候投資餘額寶？

我覺得餘額寶是一種流動性管理工具。

什麼是流動性管理工具？你有閑錢的時候隨時可以投隨時可以贖。

所以投餘額寶這樣的貨幣基金，你不必選擇時間去投，隻要你有閑錢了，沒有其他的好的投資方向和用處，都可以去投。

10

如果投資者現在有10萬，應該去存餘額寶還是銀行理財產品嗎？

超過10萬，又該如何使資產保值增值？

對於投資者來說，首先是建立起正確的財富觀，要有科學的理財規劃，要學會理性投資，

這才是實現資產保值增值的前提，而不是簡單地說投哪個基金。

-End-

最後更新：2017-10-09 03:55:23

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