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股市迎來節後大禮包 股票私募周冠軍收獲頗豐

市場回顧

宏觀方麵

國內方麵

央行14日發布的數據顯示，今年前三季度我國人民幣貸款增加11.16萬億元，同比多增9980億元。海關總署發布的最新數據顯示，前三季度，中國貨物貿易進出口總值20.29萬億元人民幣，比去年同期增長16.6%。

其中，出口11.16萬億元，增長12.4%，進口9.13萬億元，增長22.3%；貿易順差2.03萬億元，收窄17.7%。央行10月13日進行了4980億元MLF操作，全部為一年期，利率為3.2%(與上次持平)。這是央行年內第12次開展MLF操作，此次MLF超額續作585億元。

國際方麵

上周三公布的美聯儲9月會議紀要顯示，美聯儲票委在九月進行了詳盡的討論，少數美聯儲官員反對今年再加息一次，希望推遲至通脹更高時再加息。但多位與會者認為，如果中期經濟前景總體保持不變，認為今年再度加息可能是有保障的。

上周四德國商報報道稱，歐盟首席脫歐談判代表巴尼爾可能給予英國2年時間作為過渡期留在歐盟市場中。該消息發布後，英鎊兌美元一度暴力拉升近100點，並收複日內跌幅，由跌轉漲。

股票市場

國慶節後首周，市場如期發放節後大禮包，A股整體表現強勁，節後第一個交易日，在外圍股市一片大好的帶動下高開，盤中市場略有猶豫，尾盤收陰，但接下來的四個交易日，市場持續震蕩上漲，做多情緒占優。

當周各大指數均收出大陽線，其中滬深300指數周漲幅為2.20%，中小板指數周漲幅為2.94%，創業板指數周漲幅為3.17%，可見，大盤股在經曆持續上漲之後，漲幅逐漸收窄，中小創則迎來反彈，尤其是創業板表現極為突出。

從行業上看，上周領漲的是家電、醫藥、食品飲料，領跌的是煤炭、有色和石油石化；

從主題上看，5G、PM2.5、健康中國周漲幅居前，稀土、在線旅遊、石墨烯殿後。

債券市場

國慶節後資金麵先緊後鬆，利率債持續調整，其中10年國債和30年國債分別較節前上行6bp和4bp，或是對維穩行情結束的提前反應。另一方麵，利率債持續調整的背景下信用債債成交尚可，上周短端信用債收益率下行3-8bp，中長端收益率略有上行；除5年期城投債品種收益率上行3bp左右以外，其餘期限城投債收益率均有所下行。

期貨方麵

股指期貨方麵，IF1710周漲2.18%；IH1710周漲1.45%；IC1710周漲1.88%。商品期貨方麵，文化商品指數先跌後漲，最終收複失地，周漲幅為1.03%，其中農產品指數周漲幅1.24%明顯好於工業品指數0.92%的漲幅。細化到各大品種來看，有漲有跌，工業品中漲的好的要數滬鎳、焦煤、玻璃、螺紋、滬銅，農產品中，豆粕和菜粕表現最好。貴金屬方麵，滬金跌0.61%，滬銀漲1.08%。

私募動態

私募新聞

整改後的首批券商私募基金子公司名單公布

中國證券業協會發布第一批證券公司及其私募基金子公司等規範平台名單公示。中國證券業協會信息顯示，華鑫證券子公司華鑫寬眾投資有限公司、南京證券子公司南京巨石創業投資有限公司、國泰君安子公司國泰君安創新投資有限公司、東北證券子公司東證融通投資管理有限公司成為首批第一批整改方案經聯合機製審查認可的證券公司私募基金子公司。上述私募基金子公司可以據此辦理有關私募基金管理人登記和產品備案。（上海證券報）

A股市場震蕩分化“金九” 私募看多情緒延續“銀十”

2017年10月，融智·中國對衝基金經理A股信心指數為117.48，環比微跌0.15%。其中A股市場趨勢預期信心指標值為126.13,較上月跌0.74%。調查結果顯示，45.05%的基金經理選擇了中性態度， 50.45%的基金經理持樂觀或極度樂觀態度，其中8.11%選擇了極度樂觀，受訪的基金經理中持悲觀/極度悲觀態度的比例僅為4.5%。

10月倉位增減持投資計劃指標值為104.5，較上月漲0.92%。調查結果顯示，三分之二的私募基金經理在選擇維持當前倉位水平(較高倉位水平)。令人意外的是，本月選擇增倉和減倉的私募機構同時出現了小幅增長，略有分歧。選擇增倉/大幅增倉的基金經理占比從上月的15.48%上升至20.72%，而選擇減倉/大幅減倉的基金經理占比則從9.68%上升至12.61%。（私募排排網研究中心）

看多後市 私募欲推量化指數增強產品

記者了解到，種種跡象表明，在機構長期配置需求的推動下，指數增強類產品正成為越來越多私募公司著重布局的產品類別之一。數據顯示，相比去年，今年以來指數增強類產品的發行量增加了50%。其中，有40家私募共發行50多隻指數增強類產品。此外，今年以來指數增強類產品的平均收益約為8%，從去年至今則平均收益在12%至15%。（上海證券報）

私募數據

近三月中國私募證券投資基金產品每周發行及清算情況（單位：隻）

數據來源：私募排排網，截至2017年10月13日

發行方麵，據私募排排網不完全統計，截至10月13日，上周新發行私募基金產品共125隻。值得一提的是，這已經該數量連續萎縮的第五周，自2017年9月8號那周以來，單周新發行私募基金產品數量急劇下滑，從以前的周平均400多隻下滑到周平均100多隻。同樣的，清算數據也是如此，從以前周平均30多隻下滑了現在每周10隻不到的水平，上周僅2隻產品清算。

私募業績

據私募排排網不完全統計，截至10月13日，共有1257隻產品更新相關淨值信息，所有產品平均收益率為0.21%。其中有706隻在上周實現了正收益，占比55.20%。收益方麵，除事件驅動策略略虧之外，其餘策略的周平均收益均為正數，總的而言，各大策略均有不錯表現，其中宏觀策略表現最佳。從單個產品收益來看，各大策略差距明顯。

中國私募證券投資基金產品每周收益情況

數據來源：私募排排網，截至2017年10月13日

八大策略周收益冠軍產品

市場觀點

智誠海威：堅決做多中國看好新能源汽車、5G和醫藥

智誠海威表示，堅決看好中國，跟著國家戰略走、跟著改革走、跟著希望走。“中國未來的機會並不在傳統的銀行或者保險這些方麵，從目前來講，比較看好以下幾個三大行業：新能源汽車：從長期來講非常看好新能源汽車，這個行業已經過了這個最早的導入期，現在已經開始進入比較確定的成長期，而且這個行業非常非常大。新一代信息技術：看好跟TMT或者相關的，包括5G等等這些行業，智誠海威認為整個大的移動通訊相關行業還是有很多的機會。生物醫藥：認為醫藥行業和其中的醫療服務和醫療器械這個行業是未來一個長期的機會”。

世誠投資：四季度繼續堅守性價比突出的大消費板塊

世誠投資總經理陳家琳在接受中國證券報記者采訪也表示，四季度該我們將繼續堅守性價比突出的大消費板塊，並將其與大金融板塊共同列為四季度該私募基金的兩大投資主線。盡管大消費板塊整體股價水平在今年前三季度已經有優良表現，重估特征也十分明顯，但截至目前，相關優質個股仍然有良好的估值與基本麵匹配度。

重陽投資：四季度大消費板塊仍可相對樂觀

重陽投資分析師錢新華向中國證券報記者表示，資金麵和基本麵兩方麵因素的共振效應可能是相關個股10月以來持續逞強的兩大主要原因。從基本麵角度來看，食品飲料、汽車製造、醫藥等大消費板塊中的優質股三季報業績值得期待。對於四季度大消費板塊的整體表現，投資者仍可相對樂觀。

和聚投資：主流指數或展開慢牛行情

和聚投資王偉表示，通過企業盈利增速、流動性、估值及政策等多個維度觀察，市場主流指數如滬深300、中證500未來下跌空間不會很大，未來很有可能開啟一個圍繞企業業績展開的慢牛行情。“目前中證500的估值在33倍左右，以企業20%的盈利增長計算，明年市盈率隻有26倍，這在我的職業生涯中是一個很有吸引力的估值水平。就算指數不漲不跌，通過選股也能做到20%的超額收益，對於機構資金來講，非常有吸引力”。

神州牧基金：牛市將迎來新起點

辛宇表示，A股這一輪是自去年1月份2638點以來的新牛市起點，未來將有信心衝破10年前的6124點。目前，無論今年從國家的經濟還是證券市場的走勢，都比市場恐懼預期時候要好很多。這輪國家的改革、促進生產力發展等各種力量趨於穩定，並謀求發展。不久之後，中國會迎來新一輪發展的契機。“人類的發展永遠是曲折中前進，大的戰略方向是要看多的，尤其是點位很低，市場恐懼的時候，要做堅定的多頭”。

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最後更新：2017-10-18 13:31:16

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