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A股三季度迎“空中加油”：兩融餘額近萬億，北上資金創新高，公私募加倉

秋高氣爽，A股市場也漲得頗為爽快。這得益於三季度以來增量資金跑步入場A股。

那麼，哪幾路資金是A股“空中加油”的主力軍呢？

兩融餘額逼近萬億

作為股市增量資金“大塊頭”的兩融餘額已接近萬億元。

據《國際金融報》記者統計，今年以來，滬深兩市兩融餘額持續增長，進入7月，兩融餘額增長更是快馬加鞭，從7月初8800億元升至目前超過9800億元，兩個多月暴增1000億元。截至9月15日，滬深兩市兩融餘額已達9834.57億元。此輪兩融餘額持續增長是自2017年以來最長的一次。

Choice數據顯示，從今年滬深兩融餘額流入情況來看，最受增量資金青睞的是非銀金融和有色金屬兩大行業。截至9月15日，非銀金融行業兩融餘額約為815億元，其中融資餘額約為808億元；有色金屬行業兩融餘額約為685億元，其中融資餘額約為683億元。

北上資金創階段新高

一向有著“聰明錢”之稱的滬深港通資金最近也加速布局A股。

2016年末至2017年初，彼時受人民幣貶值預期以及港股崛起等因素影響，內地和香港市場的資金流呈現“南熱北冷”的現象，但是近期從資金流向上看，內地與香港互聯互通資金有了明顯的轉向，北上資金熱情高漲。

其中9月18日，滬深股通合計淨流入金額達到44.95億元，創下2016年12月5日深股通正式開通以來新高，其中滬股通單日淨流入金額為25.89億元，為2016年8月16日以來新高。

滬上一國有背景基金公司基金經理告訴《國際金融報》記者，外資加大對A股的配置力度，主要有兩方麵原因，一是7月份A股被正式納入MSCI指數，二是人民幣近期升值強勁，而這兩大原因都預示著基本麵好轉。

除了借道滬深港通，外資也通過申請私募牌照加速布局A股市場。9月份，繼富達和瑞銀後，全球最大上市對衝基金公司英仕曼（ManGroup）成功以外商獨資私募基金管理人身份在中國證券投資基金業協會備案。此外，富敦資金管理公司（富敦新加坡）旗下外商獨資企業富敦投資管理（上海）有限公司也成功注冊為私募管理人，外資機構在加緊布局中國市場。

養老金入市提振信心

“養老金入市”也在二季度靴子落地。

2017年半年報顯示，養老金的身影已出現在A股上市公司股東中。截至今年二季度末，養老金躋身3家上市公司前十大流通股股東序列，分別為九陽股份、正海磁材和首商股份。

數據來源：Choice數據

國金證券李立峰團隊指出，以證金公司、匯金公司等為代表的“國家隊”同樣也是A股不可忽略的特殊力量，2017二季度“國家隊”持有4.12萬億市值，創曆史新高。

公募發行迎小高潮，私募倉位較重

三季度以來，新基金的發行數量和規模明顯上升。

Wind數據統計顯示，2017年8月，合計新成立基金100隻，發行份額達到853億份，是2017年四月以來基金發行的一個小高潮。8月股票型基金的發行份額為57.43億元，也保持在今年以來的高位。

數據來源：Wind數據

除了發行市場出現回暖跡象外，基金募集效率也普遍提高。《國際金融報》記者統計，8月有近30隻基金產品提前滿足募集要求結束產品募集。

機構投資的倉位也處於階段性高位，Wind數據統計顯示，公募基金方麵，普通股票型基金的平均倉位從7月18日的80.83%升至85.57%，處於曆史高位。

私募基金方麵，截至2017年8月底，私募基金實繳規模已經突破10萬億元。上海某私募機構投研總監告訴《國際金融報》記者，經過兩輪大調整，A股迎來了較好的配置時機。目前私募基金倉位都比較重，私募基金經理對9、10月A股市場預期較為樂觀。

最後更新：2017-10-08 06:53:11

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