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前三季度股票私募收益最高236.6% 明星私募收益回撤兼顧
隨著今年前三季度落下帷幕，公私募基金產品的業績也逐漸出爐。在具有代表性的股票型產品中，可統計的私募基金最高收益率達到236.59%，有9隻收益翻番。公募基金佼佼者的投資領域則主要分布在消費、新能源及海外。
在統計中可以看到，盡管一些基金產品截至三季度末取得了不錯的收益，但是波動較大，最大回撤甚至都超過30%。相對比下，一些管理規模逾50億的機構能取得近50%的收益的同時最大回撤不到1%，就顯得難能可貴。
“一些4000萬-5000萬的私募產品，可能就是一隻基金就買1-2隻股票，因為小規模資金要追求收益率，快進快出，追熱點的做法也可以。資金量大的話可能就需要講究均衡配置，因此規模大的，收益率還不錯的話就很難。”華南一位私募負責人稱。
股票私募最高收益236.6%
回顧今年已經過去的三個季度，A股市場資金在藍籌股、白馬股、周期股、創業板之間玩蹺蹺板，市場整體呈上漲態勢。
格上研究中心統計發現，在統計期內有連續淨值披露的2911隻股票型私募基金(單賬戶、子基金和結構化產品除外)今年以來的平均收益為9.38%，低於同期滬深300漲幅(15.90%)，高於同期中證500漲幅(5.42%)。其中，收益翻番的基金有12隻，在所有納入統計的基金中占比0.41%，其平均收益為141.63%，接近同期滬深300收益的10倍。
統計進一步顯示，今年以來收益率處於50%-100%之間的私募產品有63隻，平均收益為63.85%；今年以來收益率處於0-50%之間的私募產品有1987隻，在所有納入統計的基金中占比最大，達68.26%；負收益私募產品有847隻。
據格上的統計，今年前三季度有9隻產品的收益率超過100%，其中最高的是236.59%，最低的是109.06%。
統計顯示，今年前三季度，個股漲幅超過100%的股票有206隻，剔除今年及去年12月發行的新股，收益率超過100%的個股則不到30隻。因此，如果私募基金產品能做到收益翻番，難度可見一斑。
上述華南地區私募負責人向記者如此舉例：“比如我們成立一個產品，規模不大的時候可以在合同中開通融資融券功能，相當於原來規模1000萬-2000萬的就能放大到3000萬、4000萬去做；還有一些產品以量化和對衝為多，同時做股票和期貨，可能會在期貨上有些收益。”
“如果做得好，一方麵原因可能是比較激進，加了杠杆，買了一些小的股票，業績可能就上來了。目前有2萬多家私募，有私募能買到比較牛的票也不是很奇怪。通常我們觀察產品業績時，會把業績和規模結合起來觀察，不會單純看收益率。因為追求100%的收益承擔風險也相應很高，這種一般就適合規模很小的產品，加上杠杆，爬坡也會爬得快一點。不過這樣的話，持續性就不太容易維持。綜合過去5年甚至10年的業績來比較，前一年的冠軍第二年可能業績就不太好甚至墊底。”該華南私募負責人也表示。
雖然收益率驚人，不過這9隻產品的波動並不小，其中有2隻今年來最大回撤都超過30%。收益排名前三的產品，有2隻的最大回撤也都超過了14%。
在管理規模為50億以上的私募機構中，景林資產旗下產品銳進29號景林多元策略今年前三季度收益最高。此外，高毅資產、證大投資旗下均有產品今年以來收益超50%。
具體來看，景林旗下的銳進29號景林多元策略今年前三季度收益高達60.09%，今年以來的最大回撤是2.89%；高毅世宏1號賦餘今年前三季度收益率為55.3%，今年以來的最大回撤為2.94%。千合資本旗下的千和紫荊1號今年以來收益率為49.45%，今年前三季度的最大回撤僅為0.94%。
“今年大多數時候的風格適合於價值風格選手，剛好高毅就是價值投資。很多今年買大票拿著不動的，表現都很不錯。”上述華南私募負責人進一步分析稱。
賺錢效應或吸引增量資金入市
相對於私募基金，公募基金的表現則更為平穩，雖然峰值不如私募，但考慮到公募的特點，業績也算是可圈可點。
統計顯示，股票基金中，受益於白酒行情，招商中證白酒今年前三季度收益54.5%；交銀中證海外中國互聯網漲幅47.8%；混合型基金中，華寶興業中國成長則以50.3%的收益排在榜首。
剔除因大額贖回造成的淨值大漲，總體來看，前三季度收益率超過30%的混合基金有66隻；超過40%的混合型基金有10隻；股票型基金中有40隻收益率超過30%，9隻收益率超過40%，並且超過40%的基金產品，有多隻投向於海外市場，其中中概互聯網基金表現亮眼。
“首先，成分股是中國新經濟的領頭羊，身在國內，海外上市，描繪未來中國科技發展沒有被A股覆蓋的圖譜；二是標的公司是各自細分領域的龍頭，品牌護城河深厚，盈利能力極強。今年以來市場對上述邏輯充分認同，配合港股和美股的上漲行情，因此中概互聯拿出了亮麗的表現。”對此，華南一位公募基金人士分析稱。
同時，“十一黃金周”期間，境外股市一片歡騰——港股創下10年來新高，美國股市更是延續著8年多的大牛市，這不禁使A股市場的投資者對於四季度多了幾分期待。
回顧前三季度，A股總體呈現衝高回落再震蕩上行的格局。上證綜指和深證成指分別實現7.9%和8.94%的累計漲幅，前三季度A股主要寬基指數表現為：上證50指數 > 中小板指數 > 滬深300指數 > 中證500指數 > 創業板指數。
從上半年“漂亮50”表現亮眼，到下半年中小板指數迎頭趕上、並駕齊驅，A股市場投資風格悄然生變。繼業績穩定、回報持續的大盤藍籌股之後，具備良好發展前景的優質成長股也開始進入價值投資者的視野。
“今年上半年上市公司的業績以及三季度業績預告等數據來看，經濟改善明顯，這也是支持市場短期進一步上漲的動力。行業板塊方麵建議關注消費類板塊，同時調整比較充分的銀行、保險相關個股也值得關注。”廣東富利達資產管理有限公司投資總監樊繼浩則表示。
由於今年以來A股通過不同板塊之間的接力表現，凸顯了明顯的賺錢效應，正在吸引越來越多的機構資金和個人資金入市，因此有基金經理認為，A股市場自年初以來一直處於風險偏好修複的過程中，熱點從低估值藍籌股向其他板塊和主題擴散，二級市場的賺錢效應越來越明顯，可能吸引更多的增量資金入市，從而形成正向反饋。
(原標題：前三季度股票私募收益最高236.6% 明星私募收益回撤兼顧)
最後更新：2017-10-10 23:33:18