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這隻“灰犀牛”正迅勐衝出 市場紛紛提前行動
摘要
周三特朗普再度發表驚人言論引爆避險情緒，金價一度突破1290美元關口。
周三特朗普再度發表驚人言論引爆避險情緒，金價一度突破1290美元關口。此前，大佬達裏奧發出警告，稱市場應盡快砍掉風險資產。而股債匯等一係列數據都顯示，市場已經聽進去並提前行動了。
周三特朗普再次開啟“嘴炮”模式，發表“就算政府關門也要修建邊境牆”的驚人言論，這令市場的避險情緒爆發，日元黃金大漲，美元/日元從盤中高點溫和下滑，日內跌逾0.4%，而金價歐盤一度突破1290美元/盎司關口。此前，橋水基金創始人達裏奧先後幾次警告稱現在跟二戰爆發前夕的情景很像，投資者應盡快砍掉風險持倉並買入黃金，而一係列市場數據顯示，投資者已經聽進去並紛紛采取行動。
散戶開始意識到美國這隻龐大的“灰犀牛”
自特朗普上任以來，媒體曾多次評價其內閣為“史上最殘缺的政府”，有些分析人士也認為特朗普的政治之路不會順利，當時市場還沉浸在“特朗普式繁榮”當中並對潛在危機毫無意識，美股飆升至紀錄高位。然而隨著近期一個又一個白宮要員離職，多位大佬也就市場風險發出警告，普通投資者才開始恐慌起來。
華爾街日報的統計顯示，特朗普上任大半年，主動辭職或被辭的人數恐怕比這一季《權力的遊戲》裏死亡的人數還要多，在這211天裏，總共有14位白宮高級官員離職，可謂是人事“大換血”，上周五白宮首席戰略顧問班農的離職引起更大的轟動。
與此同時，特朗普上任以來計劃實施的各種刺激承諾也大多“流產”，盡管周二有消息稱白宮稅改傳出新進展，內部官員已達成共識，一度提振美元反彈，但如今市場已經提前進入避險模式，因接下來白宮還要麵臨債務上限、預算案等重重挑戰，特朗普支持率也在急速下滑，充滿不確定性的美國政治前景令投資者不得不緊張起來。
彭博數據顯示，目前無論在股市、債市還是匯市，價格波動都在急劇攀升。摩根大通全球外匯波動率指標、CBOE VIX恐慌指數以及美銀美林期權波動估值均在上升，而在此前這三個指標分別在6月、7月和8月觸及低點。VIX恐慌指數自6月26日以來已飆升超過20%。
這群基金經理的行動比達裏奧還快
與此同時，標普500指數看跌期權交易躍升至三個月高點，股市脫離此前的曆史高位而波動性也擺脫了曆史低點，這表明投資者正在從市場風險中蘇醒過來。因對利率上升、央行政策及地緣政治等不確定性因素的擔憂日益加劇，許多大型基金經理都在快速拋售垃圾債，而且這些行動甚至比達裏奧的警告還要早。
據華爾街日報報道，“新債王”岡拉克旗下的最大債券基金Total Return Bond Fund截至7月底的資產管理規模，較去年9月高峰期的536億美元縮減13%。縱使該基金表現穩定，部分投資者認為回報遠不及以往而決定退出。
目前，DoubleLine Capital已減持垃圾債和新興市場債券，岡拉克稱之前已準確預見到了8月第一周的市場波動。此外，管理著170億美元資金的摩根大通已把垃圾債在總資產中的持倉比例從50%減少至40%。兩周前，全球資產管理公司T. Rowe Price將其投資組合裏的股票配置份額降至2000年以來最低。
基金經理們依然認為秋季十分關鍵。彭博數據顯示，在截至2016年的10年間，CBOE波動率指數在8、9、10月的平均波幅都超過22%。摩根大策略師Jason Hunter表示：
“隨著市場進入9月或者10月，波動性加劇並引發避險傾向的可能性越來越大。盡管現在作出判斷還為時尚早，但投資者真的要提前做好對衝風險敞口的準備。”
(原標題：這隻“灰犀牛”正迅勐衝出 市場收到大佬警告並紛紛提前行動！)
(責任編輯：DF318)
最後更新：2017-08-24 11:18:33