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魔獸
光通信擴容在即 龍頭受益顯著
主要觀點：
我國光通信傳輸網絡處於升級關口
從通信行業的發展曆史，帶寬增加、傳輸速率提高是行業發展永恒的主題。以光纖網絡為代表的基礎網絡支撐了以互聯網為代表的應用層的發展，而後者在4G用戶高速增長，產生的龐大網絡流量又促使原有光傳輸網絡的不斷升級，兩者相輔相成。目前，網絡流量的迅勐增長、100G傳輸網絡的建設，同時5g網絡建設在即，光纖網絡麵臨再次升級，並帶來光通信行業的發展。
光通信維持高景氣度聚焦低估值的龍頭
2016年開始中國移動大力發展有線寬帶業務，加大了對光纖光纜的集采量，光纖光纜的需求出現較大程度的上升，同時價格有一定程度的反彈，光纖光纜行業的景氣度有較大上升。全球保持對光纖光纜的持續需求增長。全球主要國家的光網絡建設導致光纖市場持續供不應求，近年國際市場光纖價格持續上漲，目前已超過12美元/芯公裏，價格呈上漲趨勢。近兩年國內電信運營商的光纖光纜集采招標量同比繼續保持快速增長。與2016年集采價格相比，中國電信、中國聯通2017年集采價格增幅接近20%，價格開始向正常水平方向恢複，中國移動集采價格保持總體穩定，整個行業保持增長趨勢。我們聚焦高景氣度的光通信行業，重點推薦中興通訊、亨通光電、中天科技和光迅科技。
全球5G建網速度超預期
中國電信發布《5G時代光傳送網技術白皮書》，獲產業鏈廣泛認可。此前Ovum的預測2021年底的5G用戶數僅為2500萬。2107年3月3GPP宣布加速部分5G標準的製定，從而使2019年實現標準化商用5G部署成為可能，此前的部署時間表提前了一年時間。
投資建議：評級未來十二個月內，行業評級“增持”。
最後更新：2017-09-30 23:04:27