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魔獸
染料業凸顯龍頭 充電樁倒逼提速
7月底8月初，中央環保督察組將進駐山東、浙江、四川、海南、遼寧、吉林、新疆、西藏8個省自治區(市)進行最後一批次的督察，可能對山東、浙江等化工大省的化工企業產生較大影響。而常態化、製度化的環保督察，對以染料為代表的高汙染行業的震懾力巨大，將大幅增加企業的生產成本，對於一些生產水平低下、環保設施配套不足、治理粗放的行業和中小企業來說，未來經營將麵臨巨大的監管壓力。加之供給側結構性改革的持續推進，部分產品將麵臨落後產能出清、供給減少的局麵。
行業布局：據中國染料工業協會統計，在“十二五”期間，我國染料工業總產值年均增長率為8%，產量年均增長4.5%。2016年我國染料行業總產量92.8萬噸，同比增加0.7%，表觀消費量約70萬噸，與去年基礎持平。近年來隨著環保趨嚴、成本上升等，不少中小企業持續退出，行業集中度持續提升。
染料行業呈現寡頭壟斷格局，龍頭公司毛利率穩定在高水平，在技術和專利方麵具有絕對的優勢。
相關公司一覽：
浙江龍盛(600352)：公司市場份額占比達到將近28%，毛利率保持在30%左右的水平，且持續上移，擁有近 1900項專利，產業中擁有統治地位；
閏土股份(002440)：市場份額穩居國內第二，2017年一季度公司的營收和淨利潤分別同比增長60%和175%；
吉華集團(603980)：行業第三大龍頭，6月15日流通以來，臨近破發，市盈率30倍。
國網充電樁招標放量，下遊倒逼行業提速
7月31日晚，國家電網發布2017年第二批充電設備招標文件，總共9789套設備，相比第一批3824套有大幅增長。按上限計算，第二批招標總額約6.4億元，環比第一批增長2.7倍，直流充電樁占比超70%。截至2016年底，新能源車與充電樁保有量之比約為5:1，新能源車產銷量恢複後將進一步倒逼充電設施投資加速。能源局預計2017年全國新建充電樁90萬個(公共樁10萬個)；國家電網規劃新建2.9萬個，並已啟動第一批招標(圖2)；補貼由購車向充電環節傾斜後，社會主體投資積極性也顯著提升。預計2017年充電設備製造商業績有望迎來大幅增長，充電設施利用率將提升，運營商將逐步走向盈虧平衡。
國內新能源專用車推薦款數增加明顯，由第六批的57款增至第七批的83款，下半年新能源專用車產銷爆發可期。8月3日發布的《新能源汽車藍皮書》預計，2017年國產新能源車銷量為75萬輛(圖3)，電動車銷量全年趨樂觀。此外特斯拉公司表示Model3全球訂單量45.5萬輛。隨著特斯拉後續產能釋放，新能源車普及進程加速。為了新能源汽車行業健康發展，很多城市近期調整了補貼政策，下調整車補貼，上調充電樁補貼。
相關公司一覽：
科士達(002518)：電模塊技術領先、各項業務穩步發展、充電樁業務貢獻業績彈性；
中恒電氣(002364)：在國網曆次招標中中標額在網外企業中領先；
動力源(600405)：公司增加了研發投入，為進入新能源汽車市場進行充電樁新產品的研發。
(原標題：染料業凸顯龍頭 充電樁倒逼提速)
最後更新：2017-08-13 08:27:35