438 魔獸

小心！當前市場正麵臨這些風險

　　全球最大對衝基金橋水基金創始人Ray Dalio警告說，美國已經變得像1937年的二戰前那樣危險的分裂，這促使他在“戰術上減少”風險。隨著美國政治風險上升，投資者不可能平靜度過，市場風險指標上升，看跌期權倍增，小盤股開始下挫。

　　波動性上升

　　在股票，債券和貨幣市場中，價格波動性正在上升。摩根大通全球外匯波動指數，芝加哥期權交易所波動率指數以及美銀美林期權波動估值均在攀升，而在之前三個月他們都處於低位。

　　看跌期權

　　上周標普500指數的看跌期權交易躍升至三個月高點，而看跌/看漲比已經攀升至2016年1月以來的最高水平。

　　尾部風險

　　股市脫離早前的曆史高位而波動性也脫離了曆史低點，這表明投資者正在從市場風險中蘇醒過來，盡管不一定是擔心股市崩盤。追蹤價格大幅波動所需的保護成本的芝商所偏斜指數，雖然仍遠高於今年早些時候的高點，但正趨向於走高。

　　小盤股回撤

　　羅素2000指數已經連續四周下滑，自7月觸及高點後下降了約7%。小盤股被視為經濟健康的衡量標準，這意味著投資者對股票或經濟的短期前景不太樂觀。

　　信貸風險

　　但並不是所有的風險指標都在上升。用於對衝企業信貸損失的信用違約的信用違約互換指數(CDX)仍然是去年初達到的一半以上，當時油價價格低於每桶30美元，而且新興市場的放緩也加劇了投資者對全球經濟狀況的擔憂。

(責任編輯：DF134)

最後更新：2017-08-24 15:52:49