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魔獸
定向降準考核有標準 具體措施還待央行細則
9月27日，國務院總理李克強主持召開國務院常務會議，提出采取減稅、定向降準、適當給予再貸款支持等手段，加大對小微企業發展的財政金融支持力度。曆次的降準操作中，具體到每次、哪個金融機構降準，要看該機構當時執行的準備金率，是否符合當時設定的條件，能否享受優惠準備金率。對於這次定向降準會否套用以往標準，接受媒體采訪的多位監管人士表示，尚待央行統一下發文件。
有分析人士提出，製度設計中需要重點考慮如何保證此次會議新提出的“對單戶授信500萬元以下的小微企業貸款”這一標準的嚴格執行，避免一些不能滿足標準的貸款化整為零，鑽優惠政策的空子。
定向降準溯源
國務院常務會議首次提出定向降準要追溯到2014年4月16日，彼時經濟基本平穩，但下行壓力仍然存在，需要維持穩健的貨幣政策，通過調結構的方法來保增長。
當時，國務院常務會議提出，加大涉農資金投放，對符合要求的縣域農村商業銀行和合作銀行適當降低存款準備金率，落實縣域銀行業法人機構一定比例存款投放當地的政策。
為了落實國務院常務會議精神，央行隨即宣布降準具體措施。從2014年4月25日起，將縣域農村商業銀行和農村合作銀行的人民幣存款準備金率分別下調2個百分點和0.5個百分點。
隨後的5月30日，國務院常務會議再次提出加大“定向降準”措施力度，對發放“三農”、小微企業等符合結構調整需要、能夠滿足市場需求的實體經濟貸款達到一定比例的銀行業金融機構適當降低準備金率。
隨後央行宣布，從2014年6月16日起，下調符合審慎經營要求且“三農”和小微企業貸款達到一定比例的商業銀行人民幣存款準備金0.5個百分點，下調財務公司、金融租賃公司和汽車金融公司人民幣存款準備金率0.5個百分點。
對此，中信證券研究員明明曾分析稱，當時的定向降準政策覆蓋了2/3的城商行、80%的非縣域農商行和90%的非縣域農合行。
很明顯，定向降準不同於寬鬆政策下的“大水漫灌”，哪些金融機構會被“定向降準”，央行則有著一套考核機製。
據了解，2014年“定向降準”實施以來，央行開始每年對滿足審慎經營標準且“三農”或小微企業貸款達到相關標準的商業銀行實施定向降準動態考核，並根據商業銀行支農支小貸款投放情況動態調整其準備金率。
對比央行出台的政策則可以發現，央行在2014年推出定向降準的同時，也配套下發了《中國人民銀行關於定向降低部分金融機構存款準備金率的通知》。通知給出了定向降準的兩大標準：一是符合宏觀和微觀審慎經營標準。二是“三農”或小微企業貸款達到一定比例，即上年度本外幣涉農貸款增量占全部新增本外幣貸款比例超過50%，且上一年末本外幣涉農貸款餘額占全部本外幣貸款月比例超過30%；或者，上一年度人民幣小微企業貸款增量占全部人民幣貸款餘額比例超過30%。
2017年2月，央行則明確下發了《關於做好定向降準動態考核調整工作的通知》，通知除沿用上述考核標準外，在“三農”或小微企業貸款比例一項中增設了“情形1”的選項。內容則是“2016年度本外幣涉農貸款增量占全部新增本外幣貸款比例超過15%；或者，2016年度人民幣小微企業貸款(含個人經營性貸款)增量占全部新增人民幣貸款比例超過15%。”
隨後，央行還單獨發布了《人民銀行貨幣政策司有關負責人就近期媒體報道的說明》，解釋人民銀行定向降準考核機製。據此外界了解到，央行於2014年引入定向降準考核機製，定向降準考核於每年2月份進行，根據商業銀行上一年度“三農”或小微企業貸款投放情況，對其存款準備金率進行動態調整。所有商業銀行都屬於定向降準考核範圍，嚴格采用人民銀行已有統計數據進行評估，無需另行上報數據或申請。
今年2月央行定向降準考核的結果則是，大多數銀行上年度信貸支農支小情況滿足定向降準標準，可以繼續享受優惠準備金率；部分此前未享受定向降準的銀行達到了定向降準標準，可以在新年度享受優惠準備金率；部分銀行不再滿足定向降準標準，將不能繼續享受優惠準備金率。
“考核結果有上有下，有利於建立正向激勵機製，屬於考核製度題中應有之義，此次準備金率動態調整將於2017年2月27日實施。”央行在上述說明中如此表示。
此次國務院常務會議再提降準，考核標準尚待央行詳細的執行文件，會上重點提及的“對單戶授信500萬元以下的小微企業貸款”毫無疑問會是備受關注的焦點。
有分析人士就提出，如何保證這一標準的嚴格執行，避免一些不能滿足標準的貸款化整為零，鑽優惠政策的空子需要製度設計時重點考慮。
(原標題：定向降準考核有標準 具體措施還待央行細則)
最後更新：2017-09-30 03:18:19