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魔獸
投資者要認清“操盤技術”危害性 避免盲目“追漲殺跌”
上交所日前發布的一份紀律處分，將投資者賴國昌違規擾亂股價，參與炒作方大炭素的伎倆曝光。
經查明，2017年3月9日至2017年7月13日，投資者賴國昌名下證券賬戶在交易*ST八鋼、新疆城建、龐大集團、石化油服、北方稀土等股票過程中，多次出現買入風險警示股票超限，以漲幅限製價格頻繁、大量申報又頻繁撤銷申報等異常交易行為，嚴重擾亂了證券市場的正常交易秩序。2017年7月28日，賴國昌名下證券賬戶在交易方大炭素股票的過程中，再次出現了以漲幅限製價格頻繁、大量申報又頻繁撤銷申報的異常交易行為，違規性質較為惡劣。上交所決定對賴國昌名下的相關證券賬戶實施限製交易3個月的紀律處分。
在筆者看來，這是監管層在打擊違法違規行為過程中抓的一個典型，表明了監管層對這種炒作的態度。
我們看到，隨著證券市場不斷發展，新產品、新技術、新交易模式不斷湧現，異常交易行為的表現形式也有所變化。諸如拉抬打壓，虛假申報，漲跌幅限製價格大額申報，自買自賣、關聯賬戶交易以及基金異常交易等花樣手段層出不窮，對交易監管提出了更高的要求。而此前，滬深兩個交易所就公布過針對幾個針對異常交易行為的監管案例，這些案例，都是交易所在一線監管中重點打擊的，也是遊資大戶日常炒作時最常發生的違法行為。
異常交易行為，嚴重擾亂了證券市場的正常交易秩序。以“強化尾市漲跌停趨勢的虛假申報”為例，有投資者采取市場俗稱“封漲停”的方式，刻意選擇接近收盤時仍是漲停的股票，在明知成交概率很小的情況下，繼續以漲幅限製價格大量、大額申報買入，強化漲停趨勢直至收盤，以吸引更多投資者在下一交易日買入，而其自身趁機賣出。另外，投資者還可能借助“封跌停”行為，製造或加大市場恐慌情緒，誘使其他投資者次日低價賣出，自身趁機買入。
所以，對於這種行為，必須予以嚴厲打擊。筆者經過對滬深兩個交易所公布的數據進行統計後注意到，今年以來，截止到8月11日，上交所共對2989起證券異常交易行為進行調查；深交所方麵，從4月24日至8月11日(深交所市場監管動態從4月24日當周開始公布)，共計對815起證券異常交易行為進行調查。涉及盤中拉升打壓股價、拉升打壓股票收盤價格、漲跌停板虛假申報、超限買入風險警示股票、對倒等異常交易情形，並及時采取了自律監管措施。
筆者認為，不管是嚴厲打擊異常交易行為，還是兩個交易所“以案說法”，一方麵有助於引導市場投資者樹立合規交易理念，加深對交易規則知識的理解，使其正確認識到一些所謂“操盤技術”的市場危害性；另一方麵，有助於增強中小投資者對各類異常交易行為的辨識能力，在遇到證券交易價格短期大幅波動時，進一步提高風險識別能力，避免盲目的“追漲殺跌”以致蒙受損失。
(原標題：投資者要認清“操盤技術”危害性 避免盲目“追漲殺跌”)
最後更新：2017-08-17 08:47:40