576 魔獸

突發文件！央行新規定！支付寶、微信支付危機來了！

中國央行：支付機構應將部分客戶備付金交存至指定機構專用存款賬戶，首次交存的平均比例為20%左右，最終將實現全部客戶備付金集中存管。今天下午，中國人民銀行發布了一項支付領域的新規定，明確了第三方支付機構在交易過程中，產生的客戶備付金，今後將統一交存至指定賬戶，由央行監管，支付機構不得挪用、占用客戶備付金。

央媽接管備付金第三方支付機構11%的收入沒了按照要求，最終支付機構應將全部客戶備付金交存至集中存管賬戶，目前支付機構交存“客戶備付金”暫時執行以下比例：網絡支付業務： 12%（A類）、14%（B類）、16%（C類）、 18% （D類）、20%（E類）；銀行卡收單業務：10%（A類）、12%（B類）、14%（C類）、 16% （D類）、18%（E類）；預付卡發行與受理：16%（A類）、18%（B類）、20%（C類）、 22% （D類）、24%（E類）。但目前設置了緩衝期，也就是首次交存的平均比例為20%左右。各支付機構首次交存的具體比例根據業務類型和分類評級結果綜合確定，交存金額根據上一季度客戶備付金日均餘額計算。人民銀行或商業銀行不向非銀行支付機構備付金賬戶計付利息。我們在網上購買商品或服務時，支付的貨款，在收到貨並且做出確認之前，一直會存放在支付機構的賬戶上，這筆錢就是我們所說的“客戶備付金”。因為第三方支付的特殊性，在整個交易過程中會產生時間差，而這小小的時間差會形成巨大的資金沉澱，這部分資金在銀行賬戶裏產生的利息收入，就占到支付機構總收入的11%。馬雲遭大利空！銀行笑了對於以支付寶為代表的眾多“非銀行支付機構”來說，這是一個比較大的利空。據央視報道，如果所有“客戶備付金”最終都采取這種處理方式，支付機構將損失11%的收入！啥是“客戶備付金”？如果你在淘寶上買過東西，就非常好理解。比如你下單之後付款，錢就從你的賬戶劃走了，但並沒有給賣家，而是存在支付寶的第三方賬戶上。等你收到貨，確認可以付款之後，這筆錢才給賣家。這些錢，就是“客戶備付金”。這筆錢的歸屬其實有點模煳，可以說是買家的，也可以說是賣家的，但肯定不是支付機構的。正是存在這種模煳性，最終的受益者就成了支付機構。他們可以享受這幾天的活期利息。如果備付金常年存在一個比較穩定的餘額，則支付機構甚至可以把它變成銀行定期存款，或者購買理財產品，甚至挪用去投資，獲得超額收益。當然，如果投資失敗，則給客戶帶來風險。據央行統計，截至2016年第三季度，267家支付機構吸收客戶備付金合計超過4600億元。由於沒有統一規定，支付機構往往分散開立賬戶，有的甚至有70多個賬戶，給監管帶來困難。根據估算，2016年中國網購的總成交量達到了21萬億，其中七成多是商家之間的交易（B2B），將近三成是消費者網購（B2C）。如果每筆交易給支付機構帶來的資金沉澱期是7天，那麼即便按照活期利息推算（0.35%），客戶備付金每年產生的額外收益也達到了14億元，這些錢都被支付機構裝進了口袋。據公開報道，仍未上市的螞蟻金服的估值達到了750億美元，或者5200億人民幣，超過了招商銀行、民生銀行、浦發銀行。估值之所以這麼高，不僅僅是用戶基數大，還因為支付寶具有類銀行的功能。央行最近一兩年來，一直在抑製“非銀支付機構”的類銀行功能，其目標是把支付寶、微信支付等壓縮為交易的通道，而不能吸納存款、放貸、沉澱資金。這次新舉措以防範風險為名，固然有其必要性，但顯然是執行央行一貫的思路。這對於支付寶們的估值來說，是一個較大的利空。雖然微信也遭遇了同樣的利空，但支付本來就是微信從支付寶手裏搶來的生意，而且微信官方剛剛推出小程序，有利於打通線下線上交易，對於提高微信支付的使用率將產生巨大作用。相比之下，支付寶（螞蟻金服）遭遇到利空是雙重的，一方麵受到微信小程序的挑戰，另外一方麵受到央行此次“備付金新政”的打壓。在“非銀支付機構”為11%的收入不翼而飛而“失聲痛哭”的時候，傳統商業銀行麵露微笑，央媽的照顧讓他們感到了“父愛”的溫暖：商業銀行為支付機構交存的客戶備付金不計入一般存款，不納入存款準備金交存基數，暫不支付利息。於是，剛剛提到的每年不少於14個億的利益，就悄然流入了銀行的腰包。第三方支付機構以後會不會收支付服務費？中國人民大學重陽金融研究院客座研究員董希淼表示：因為整個支付行業應該說，競爭也比較激烈，現在你看中國銀聯跟商業銀行也不斷切入，如果誰敢收費，消費者可以走。現在其實有一些大的支付已經慢慢回歸到銀行了，比如支付寶也收費了，微信提現也收費了，因為消費者選擇還是比較多的，這個不用太擔心。

董希淼還表示，這項規範是針對支付機構，普通消費者在網購、支付過程中，不會體會到任何影響。對於支付機構的流動性方麵，有統計顯示，到2016年第三季度，支付機構備付金有42%以非活期存款形式存放，因此以目前的平均20%交存比例，不會影響到支付機構的流動性安排。董希淼建議，既然新規定設置了一定的緩衝期，支付機構應盡快利用這一時間窗口加快業務多元化轉型。中國人民大學重陽金融研究院客座研究員董希淼：如果你原來是靠挪用備付金來吃利差的，挪用備付金來維持生存的，那我覺得這種行為本來我們應該反對跟打擊的，你原來贏利模式比較單一的，你現在這種情況下，利用央行給出的這一段時間，你要加快轉型，就是說多元化的贏利回歸主業，或者說你切入更多的場景來發展壯大，我想這個時間還是有的。對於銀行來說，支付機構原本存在銀行賬戶的資金，20%交到央行之後，央行將從存款準備金繳存基數中扣除，理論上說，銀行存款會稍微減少，但是以目前的備付金規模，還不足以對銀行存款造成影響。

中國人民大學重陽金融研究院客座研究員董希淼：整個你想這個支付備付金大概不到5000億，到2016年三季度，這部分存款對整個銀行業來說不大，毛毛雨，整個銀行業負債大概是有快200萬億，一百六七十萬億，所以不到5000億，影響不大。支付寶率先表態表示擁護支付寶方麵對媒體表示，以第三方支付為代表的互聯網金融，是在央行及各級監管部門的關注和支持中蓬勃發展起來的，在這個前提下，第三方支付經過了十幾年的發展，風險可控，日趨成熟，對服務小微企業和大眾消費者，對服務實體經濟促進普惠金融，起到了積極的作用。支付寶方麵表示，支付寶堅決擁護本次央行的新規定，這一政策的出台，有利於行業長期、健康、可持續的發展。一個健康發展的行業需要各方的關注和支持，更需要監管。