531
魔獸
券商10月成績單“強者恒強” 萬億兩融有望催生全年佳績
兩融數據再度創下新高。
統計數據顯示，截至11月8日，上交所融資餘額報5998.48億元，較前一交易日增加21.67億元。深交所融資餘額報4128.52億元，較前一交易日增加33.04億元；兩市合計10126.99億元，增加54.65億元，第四次站上萬億大關。同時，該數據也創出自去年1月以來的22個月新高。
在兩融創下新高的同時，作為最大受益者的券商們也發布了十月成績單。
11月7日晚間，光大證券(601788.SH)、申萬宏源(000166.SZ)、西南證券(600369.SH)、財通證券(601108.SH)四家上市券商公布了其10月份業績數據。
申萬宏源10月份實現營業收入6.22億元，實現淨利潤2.1億元；光大證券10月份實現營業收入約3.77億元，實現淨利潤約1.175億元；財通證券10月份實現營業收入1.99億元，實現淨利潤6386.61萬元。
不過，西南證券則較為慘淡，10月份實現營業收入1.47億元，淨利潤為虧損3300.46萬元。
至此，33家上市券商10月份業績數據披露完畢。
從整體行業上來看，10月份券商業績保持回暖態勢，全年累計利潤跌幅收窄。同時，以中信證券(600030.SH)為代表的龍頭券商、優質中型券商更是勢頭強勁，中信證券母公司10月實現營業收入33.89億元，同比大增102%，實現淨利潤16.94億元，同比增長130%。
安信證券非銀研究員趙湘懷最新分析認為，“從數據來看，前10月券商累計淨利潤同比跌幅6%，較前9月9%的同比跌幅進一步收窄。兩融餘額突破1萬億元，IPO核準數量再提速，推江動券商業績持續改善，券商板塊業績基本麵將維持穩中向好，自營收入高占比和杠杆提升令彈性屬性凸顯。建議把握券商白馬股，關注杠杆率和彈性回升。”
“11月8日券商板塊全麵飄紅，9日也沒回調，主要是券商板塊整體處於曆史估值低點，近期上漲也是一個估值修複的區間異動。”11月9日，新聲資本聯合創始人倪鴻對21世紀經濟報道記者表示。
全年業績可期
安信證券分析數據顯示，在同環比數據完整的25家券商，10月合計淨利潤為69億元，同比增長4%，從累計值來看，2017年前10月數據完整的25家券商合計實現淨利潤666億元，同比下跌8%，同比跌幅較前9月累計數據進一步收窄。
這說明10月數據在持續向好。
不過，因為受到假期影響10月實際上僅有17個交易日，同時，從10月9日到10月31日上證綜指漲幅為1.33%，交易金額為3.41萬億，在交易日少並且行情無較大波動下，以中信證券為代表的龍頭券商還是實現了業績大增。
公告顯示，中信證券母公司10月實現營業收入33.89億元，同比大增102%，實現淨利潤16.94億元，同比增長130%。這個10月份業績也是中信證券2017年盈利最多的一個月。
對於中信證券的業績大增，安信證券推測是因為投行業績的釋放和自營浮盈收益的確認。
招商證券非銀團隊同樣判斷，大型券商業績爆發主要與自營業務釋放利潤有關，而各家券商對淨利潤的訴求則是影響其四季度業績的重要變量。
對於接下來券商的四季度業績，東方證券認為值得期待。
東方證券指出，2016年四季度為券商業績的相對低點，全年業績同比表現有望提升。從單季度數據來看，可比較數據的上市券商2017年三季度單季度歸母淨利潤222億元，環比提升18.16%，是近四個季度以來的最高水平。
對此，倪鴻則表示：“預計四季度券商行業業績也會有盈利的大幅支撐，這有利於整體估值拉升，但我們估計券商板塊整體不會大漲，會維持一個相對平穩的異動區間裏。”
分化加劇
和整體行業性回暖相對比明顯的則是，證券行業內部的分化格局正在加劇。
10月業績數據顯示，除了龍頭中信證券的業績亮眼外，還有東方證券(600958)、興業證券(601377)、海通證券(600837.SH)、東興證券(601198.SH)等都實現了營業收入和淨利潤的雙增長。
東方證券10月實現淨利潤4.93億元，同比上升274.14%；興業證券(601377)實現淨利潤4.07億元，同比增長220.80%。
不過，除了龍頭券商和優質中型券商的發力，其他券商業績下滑幅度則較大。
長江證券(000783.SZ)10月實現淨利潤3174.69萬元，同比下降80.29%、東吳證券(601555.SH)10月淨利潤為4415.08萬元，同比下降74.52%、方正證券(601901.SH)10月淨利潤為3811.22萬元，同比下降70.49%。
更為慘烈的則屬於太平洋(601099.SH)證券、西南證券和國海證券(000750.SZ)了。
太平洋證券(母公司)10月份營業收入為9803萬元，淨利潤為733萬元，淨利潤同比下滑32%，太平洋證券1月、4月、5月、7月均為淨利潤單月虧損；西南證券則是大幅度下滑，10月淨利潤虧損3300萬元，也為其2017年以來首度單月虧損；國海證券則是10月營業收入5879.41萬元，同比下降81.02%，單月淨利潤為虧損850.28萬元。
對於淨利潤的虧損，西南證券內部人士對21世紀經濟報道記者表示：“還是之前受罰的影響，投行業務還沒有恢複，有個滯後的過程。”
不過，在三季報證金公司對券商的持股份額中，西南證券仍然為最多，達到4.99%接近舉牌線。
三季報顯示，證金公司在第三季度減持了8家券商，包括方正證券、興業證券、廣發證券、華泰證券、海通證券、東方證券、光大證券和東吳證券，其中，方正證券被減持最多，達5944.46萬股。不過，證金公司對申萬宏源、東興證券和招商證券則進行了增持。
(原標題：券商10月成績單“強者恒強” 萬億兩融有望催生全年佳績)
最後更新：2017-11-10 06:33:47