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魔獸
今晚非農恐仍有不測風雲？
隔夜(11月2日)這個“超級星期四”不出意外地在金融市場掀起了驚濤駭浪。而在一夜鏖戰之後，身處漩渦中心的兩大主要貨幣美元和英鎊可謂雙雙敗下陣來。行情數據顯示，美元兌一籃子主要貨幣周四跌至一周最低水準，此前美國眾議院共和黨公布稅改計劃。
美元在美國下午交易中收複部份失地，但仍然走低，且對總統特朗普提名美聯儲理事鮑威爾出任下任聯儲主席的消息反映冷淡。在鮑威爾講話期間，美元兌日元微幅上漲，美元指數也走堅，但最後回吐這些漲幅，當天仍然下跌。根據文件摘要，稅改議案提出將企業稅從35%下調至20%，減少個人所得稅稅級。分析師表示，這份稅改提議不太可能獲得足夠多議員的支持，也不可能給美國經濟造成顯著影響。“大規模”減稅是特朗普的主要競選承諾。
英鎊兌美元隔夜則錄得6月來最大單日跌幅，此前英國央行逾十年來首次升息，但表示預計未來僅會緩慢升息。英鎊兌歐元跌近2%，為2016年10月來最大單日跌幅。英國央行貨幣政策委員會以7-2投票決定加息25個基點至0.50%，但預期未來三年僅需要“非常緩慢”地進一步升息。
目前來看，隨著周四包括英國央行加息、美聯儲主席提名和特朗普稅改方案的悉數塵埃落定，本輪超級周也已逐漸來到了尾聲。今晚，金融市場料將迎來本周的最後一場收官戰役——美國非農就業數據。
不少分析師指出，與上個月相同，今晚的非農結果同樣具有高度不確定性，目前市場預期10月非農增幅超過30萬，甚至有專家認為不排除非農增幅達到40萬的可能性。由於市場預期過於“大吉大利”，因此今晚非農是否真的能達到預期，目前來看將充滿懸念！
【三大風險事件悉數塵埃落定，超級周四匯市曆經一夜鏖戰】
☆英國央行加息“一次到位”，鴿派決議促使英鎊大跌！
英國央行(ECB)周四(11月2日)宣布加息25個基點，為10年以來的第一次。然而，英鎊/美元卻決議公布後暴跌逾1%至一個月低位，因該央行暗示短期內不會再次加息，所以本次行動被市場解讀為“鴿派加息”。
據悉，英國央行貨幣政策委員會(MPC)的九名委員以7比2的投票結果，同意將利率從0.25%調高至0.5%，2016年8月該央行在英國公投退歐後曾緊急降息。這是英國央行自2007年以來首次升息，在那之後爆發的全球金融危機令英國經濟陷入嚴重衰退。
然而投資者更為關注英國央行對未來行動的審慎立場，導致英鎊指數創下五個月來最大跌幅。英國五年期公債收益率則錄得去年降息後第二日以來的最大單日跌幅。
英國央行並未重申前次發出的警告，即市場低估了未來升息的程度。這與美聯儲及歐洲央行采取的謹慎態度遙相唿應；後兩家央行試圖退出大規模刺激計劃。英國央行行長卡尼稱，寬泛而言，央行與那些預期2020年底之前再升息兩次、每次上調25個基點的投資者的意見相同。然而，他提醒投資者不要過於放鬆，因為三年後通脹率仍有望超過英國央行2%的目標。
“事實上我們需要再升息兩次，以便使通脹率回到目標水平，”卡尼對記者稱。“如果你仔細研究預估數據，會發現通脹率接近但還未達到目標，而英國經濟可能處於需求過度的境地中。”
2016年公投退歐後，英國經濟增長在今年大幅放緩，令許多經濟學家質疑現在升息是否明智。但卡尼擔心，英國退歐會加劇生產率增長乏力的狀況，並使經濟更加傾向出現通脹。他表示，退歐談判可能將是英國央行決定下次利率行動時-——無論是升息還是降息最重要的考量因素。卡尼亦指出，此次升息對經濟的影響存在一些不確定性，但沒有理由預期影響會大於正常水平。
道明銀行全球策略主管Richard Kelly表示，“英國央行會議紀要中刪除可能需要比市場預期更多加息的說法，是一個強烈信號，說明他們認為市場定價是公允的。”
Mellon Capital的投資策略主管Sinead Colton則認為，在經濟基本麵不穩定和脫歐談判存在不確定性的情況下，英鎊/美元在長期可能會下跌。她在接受采訪時說，“英國經濟的基本情況很差，英鎊存在著跌至1.20-1.30美元區間低端的可能性。”她透露Mellon Capital在其投資組合中持有英鎊空頭。
☆美眾議院共和黨公布稅改方案，美元反遭拖累顯著承壓！
美國眾議院周四如期公布了稅改法案的詳細內容，包括企業和個人所得稅率的變化，並稱通過將公司稅率下調至20%，減稅和就業法案將鼓勵美國企業把就業崗位和業務帶回美國。不過，稅改要點公布之後，美元指數短線卻加速下滑，刷新一周低位至94.41。投行解讀稱，這是因為即便共和黨的稅改方案得到落實，美國公司海外利潤匯回對美元的提振料也有限。
美國眾議院版稅改方案顯示，一次性將企業稅率從35%下調至20%，不再是此前媒體透露的分階段、分步驟實施。稅改方案也將個人所得稅的檔次從7個減少到5個：分別為0%，12%，25%，35%和39.6%。其中39.6%的最高個人所得稅率與現有標準一致。據CNBC，12%稅率的起征點是年薪1.2萬美元的個人和2.4萬美元的家庭，稅基大於現有的稅檔10%和15%所覆蓋人群，代表為中產階層減稅。一些高收入家庭可能會從33%的現有稅檔上調至35%的新稅檔。
一直以來，對稅改爭論最凶、也是最被民主黨詬病的地方，莫過於稅改是否為富人減稅，引申下來就是對取消遺產稅，以及廢除州與地方稅收在聯邦稅扣除項目方麵的爭論。最新稅改議案顯示，取消州與地方個稅和銷售稅在聯邦稅的扣除項目，僅保留州和地方房產稅在聯邦稅的扣除，但上限設定為1萬美元，且僅適用於個人和家庭。
而頗具爭議的遺產稅也出現在此次方案中。遺產稅當前針對不動產價值超過560萬美元的個人和超過1120萬美元的家庭，稅率高達40%。但最新議案規定，這一門檻將在立法生效後馬上翻倍，即遺產價值在1120萬美元以下的個人和2240萬美元以下的家庭，都不需繳納遺產稅，而且遺產稅項目將在2024年徹底取消。這一方案被認為傾向於美國富人階層，有悖於特朗普稅改針對中產階級減負的初衷。
此外，住房按揭利率減免門檻從此前的100萬美元以下下調至50萬美元以下，這將影響美國人的買房意願。該條款公布後，美國地產股紛紛下跌，反映了市場的擔憂。美國房地產經紀人協會之前一直對稅改計劃持謹慎態度，最新議案似乎證實了他們的擔憂。
而另一特朗普極力主張的企業海外盈利稅減免也受到矚目。方案顯示，該稅率將被削減至12%。一位共和黨議員表示，12%高於此前特朗普承諾的數字，令人有些失望。荷蘭銀行外匯策略師Georgette Boele表示，如果新稅改法案對公司匯回收入不及預期有利，那麼將對美元構成壓力。
在共和黨的稅改文件公布之後，美元指數周四紐約時段盤中加劇跌勢，並且一度跌至一周低位94.41，美國10年國債收益率亦下滑。
☆特朗普正式提名鮑威爾出任美聯儲主席，美元先揚後抑
美國總統特朗普周四(11月2日)還正式任命美聯儲理事鮑威爾擔任美聯儲主席，現任主席耶倫明年2月任期結束後其將執掌美聯儲。白宮官員表示，鮑威爾的商業背景、美聯儲工作經曆以及與特朗普的默契是他獲提名的原因。白宮官員還指出，特朗普總統在美聯儲主席麵試中未討論利率方向，尊重美聯儲製定利率的獨立性。本周不會公布下屆美聯儲副主席人選。
鮑威爾現年64歲，曾是律師和投資銀行家，在2012年被當時的總統奧巴馬任命為美聯儲理事。他從特朗普的候選名單中脫穎而出，落選者包括耶倫，還有其他可能大幅改變貨幣政策的人。特朗普在白宮宣布他的決定時，稱言語溫和的鮑威爾是一位聰明而堅定的領導者，將會在耶倫所取得成績的基礎上為美國經濟把握好方向。“如果我們想要讓經濟保持現有的一切進展，就需要穩當的貨幣政策和審慎的監督，”特朗普在表示。“美聯儲需要有力而穩定的領導。。。他恰好能做到。”
過去五年中，鮑威爾一直與耶倫並肩作戰，支持耶倫在貨幣政策方麵的大方向，而且近年來也認同耶倫的看法，即通脹疲弱的情況下應繼續謹慎對待升息。耶倫的美聯儲主席四年任期將於2018年2月初結束。她將成為1979年以來首位未獲二度提名的聯儲主席。
特朗普周四稱讚了耶倫的管理工作，但沒有說明為何決定不提名耶倫續任。特朗普表示，鮑威爾在民間企業的資曆、以及對政府的務實看法令人印象深刻。“他清楚讓我們的經濟增長所需的條件，”特朗普說道。
鮑威爾過去25年在政府、民間部門和智庫累積了職涯資曆，他承諾調節新興的金融風險以及美聯儲對普通美國民眾的影響。鮑威爾所接手的美國經濟已然擴張逾八年，失業率也位於16年半來低位。鮑威爾在獲得特朗普提名後簡短地表示：“貨幣政策決策對美國家庭和社區至關重要，我強烈認同這項使命，將盡一切努力以客觀和可獲得的最佳證據來製定決策。”
由於金融市場對鮑威爾獲得提名已有所預期，所以沒有什麼明顯反應。美元在提名消息出爐後先揚後抑陷入區間整理，投資者主要仍聚焦於共和黨公布稅改計劃細節。值得一提的是，有關鮑威爾其人的詳細介紹，投資者可翻閱環球外匯之前的相關報道：“非科班出身”卻最終力壓群雄！一文帶你了解準美聯儲主席鮑威爾
【非農預期“大吉大利”！今晚投資者能否順利“吃雞”？】
北京時間周五(11月3日)20:30，美國勞工部將公布10月失業率和10月季調後非農就業人口數據。此前，颶風的影響導致美國9月減少了3.3萬個工作崗位，為2010年以來的首次下降。接受外媒調查的經濟學家的預期中值顯示，10月份就業崗位料增加31萬個，失業率將保持在4.2%。
有業內人士指出，目前對本周五非農就業數據的普遍預期是10月份增加略高於30萬個工作崗位，為7年來最高的月度預測。顯然，市場非常樂觀地預期就業數據會出現如此積極的反彈。10月份的失業率預計將保持在較低的水平，較上月的4.2%保持穩定，而平均時薪預計將增長0.2%，前一個月為增長0.5%。
而從一些前瞻指標的表現看，當前投資者也確實有理由對今晚的非農數據保持樂觀。作為最重磅的非農前瞻指標，周三公布的ADP就業報告顯示，美國10月ADP就業人數增加23.5萬，為七個月以來最大增幅，表明美國的就業市場依然強勁。數據顯示，美國10月ADP就業人數增加23.5萬人，預期增加20.0萬人，前值修正為增加11.0萬人，初值增加13.5萬人。
在非農數據今晚發布前，《華爾街日報》目前羅列出了其中主要的五大看點，以幫助投資者更好地判斷美國就業形勢：
①新增就業人數會否大幅反彈？
美國9月非農就業人數意外減少3.3萬人，為7年來首次出現下降，並中止了美國史上最長的就業增長紀錄，但9月失業率意外跌至4.2%，創下近17年以來低位。目前，經濟學家預計10月份就業崗位將大幅增加31.5萬個，有望創下兩年來最大增幅，同時預計失業率將保持在4.2%。高盛更是大膽預計美國10月非農就業人口將增加34萬人。
②關注9月數據修正值和三個月內的平均新增就業
分析師警告，10月份和9月份的數據可能會被颶風“哈維”和“艾爾瑪”以及加拿大北部的山火嚴重扭曲，而且這些自然災害可能會繼續影響未來幾個月的數據。諸如娛樂、招待、建築和采礦等對天氣敏感的行業受到的影響可能特別嚴重，因此數據的波動幅度會較大。勞工部曾估計僅有8%的美國城鄉工人受到颶風影響，但風暴對9月非農數據的影響卻遠遠超過經濟學家們的預期。因此，投資者應關注9月數據的修正值，並密切留意三個月內的平均新增就業，以便更好地判斷美國就業形勢。
③薪資數據依然是焦點
9月份的平均時薪年率為2.9%，創下2009年經濟衰退結束以來的最佳表現。如果10月份的薪資增速依然保持或接近該水平，或表明強勁的就業市場終於開始帶動薪資上漲。此外，9月份的失業率為4.2%，創2001年以來最低，如果薪資在這種情況下保持上漲，對於一直預測勞動力市場增強終將推高通脹的美聯儲而言將是一個大好消息。如果報告顯示工資的增長是持續的，必將強化加息的理由，因為高工資會影響核心通貨膨脹。當前市場預計10月平均時薪月率上升0.2%，較9月份的0.45%有所下降，因9月份的數據可能受颶風影響，很多餐館和酒吧的低收入工人暫時失業，整體平均時薪會因此被推高。
④行業分項數據同樣重要
在9月份的非農報告中，娛樂和招待行業受颶風的影響最嚴重，這些行業共減少了11.1萬個崗位。預計在10月份數據中，酒吧和餐館的新增就業可能會彌補這些損失。建築行業同樣有望錄得就業增長，因為颶風過後維修需求大增。同時，與建築行業相關的交通和倉儲行業也有可能創造新的崗位。在當前緊俏的就業市場中，以上行業爭奪工人的現象也可能有助於推高薪資。
⑤長期就業趨勢依然喜人
颶風導致的數據噪音將影響投資者正確解讀美國的招聘狀況。不過當前的消費者和企業支出強勁，最新的指標都表明美國經濟在步入2017年最後一個季度後依然保持平穩。低失業率、薪資增長以及最近幾個月增速強勁的美國股市和房價，不斷提升消費者的樂觀情緒，刺激美國家庭增加支出。這些勢頭有可能在10月份延續。密歇根大學消費者信心指數在10月份已經創下2004年以來最高水平，上月主要汽車製造商的銷量也相當強勁。在這些趨勢下，企業有望維持招聘意願。
就市場走勢而言，有業內人士指出，由於對總體就業數據的預期如此高，實際結果很容易讓人失望。然而，即便這些數據低於預期(這一可能性顯然很高)，其對美元的任何負麵影響也都可能是有限的。相反，如果實際數據符合預期，這將有助於支撐美聯儲目前的更高利率的政策路徑，那麼美元或將受到正麵影響。在這種情況下，當前美元的複蘇很可能會進一步擴大。
Forex.com高級市場分析師James Chen周四撰文稱：“考慮到非農前瞻指標的表現以及10月非農普遍預期高於30萬，我們的目標區間大約在27萬到30萬之間，在10月份增加了超過30萬個工作崗位。任何超過這一區間的結果都可能給美元帶來實質性的提振，這可能有助於延續近期的複蘇。”
Chen指出，如數據落在區間內或附近，其不太可能對美元產生很大影響。然而，如果實際數據遠低於目標區間，則美元在近期的反彈後可能會出現大幅回調。
(責任編輯：DF134)
最後更新：2017-11-03 14:39:01