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魔獸
今晚還有場壓軸大戲不容錯過
在剛剛過去的這個周四，全球外匯和大宗商品市場的投資者，無疑經曆了一個堪稱年內最為動蕩的夜晚。從歐銀宣布鴿派縮減QE、到耶倫可能無望連任、再到美國眾議院陸續通過預算決議和對伊朗新製裁案，乃至加泰羅尼亞獨立僵局升級，多個基本麵堪稱“核爆級”的事件接連出爐，令金融市場徹底陷入了瘋狂。
從最終的行情走勢看，美元指數隔夜強勢攀升1%，自7月底以來首次突破94大關；非美貨幣則集體下滑，其中歐元兌美元跌勢最為慘烈，自7月底以來首次跌破1.17關口，跌幅約1.4%報收1.1650。據路透社統計，這是歐元16個月以來的最糟糕單日表現！
在商品市場上，黃金原油價格則分道揚鑣。因遭遇美元大漲、美聯儲主席之爭進入雙人對決、眾議院通過預算案等一係列利空因素的圍剿，周四國際金價收跌0.84%，報1266.45美元/盎司，創兩個多月最低收盤價。而相比之下，油價則在隔夜豪取近兩年最高位，布油價格一度逼近60美元大關，受美國國會通過對伊新製裁方案及沙特國王支持延長減產，油市人氣大幅升溫。
【五大消息麵“核爆級”事件震驚周四金融市場】
☆核彈①：歐銀如願縮減QE，多重鴿派信號震驚市場！
歐洲央行(ECB)周四(10月26日)宣布，將延長購債計劃，在2018年1月到9月期間以每月300億歐元的規模進行購債操作，如有必要，可增加規模或延長期限。盡管削減購債的規模符合市場此前預期，但決議和德拉基講話中所透露出的多重鴿派信號依然震驚了市場。
彭博社指出，歐洲央行管理委員會絕大多數委員都讚成保持QE的開放式結尾，以防羽翼未滿的經濟擴張受挫或通脹依然低迷。這個消息幫助打壓了歐元、推高了股市。彭博經濟學家預計，若工資增長依然低迷，歐洲央行在9月之後將以每月150億歐元的步伐再實施6個月QE.
彭博社表示，除此之外，我們還可從德拉基那裏找出如下一些偏於鴿派的態度立場：
①資產購買沒有實際限製
雖然一些決策者認為，按照歐洲央行目前的規定，剩下可供歐洲央行購買的合格證券隻有約2,000億歐元規模，但德拉基說，歐洲央行不受限製。歐洲央行仍然可以提高購債規模或延長期限，並將繼續對到期證券進行再投資。德拉基說，這可能是“巨大的”。荷蘭銀行策略師Kim Liu估計，這種再投資可能相當於每月150億到200億歐元的實際購買。歐洲央行也致力於繼續以固定利率、全額分配方式向銀行提供貸款，直至至少2019年，為市場提供更多流動性。
②不是一致同意
並非管理委員會所有25名成員都同意周四的決定。德拉基說，在一些問題上有廣泛共識，在其它問題上則是少數服從多數。他還說，審慎態度促使“絕大多數”決策者讚成開放式結尾，這意味著也有少數人希望對此設定限製。這個爭議可能在2018年再次爆發，屆時他們必須決定下一步怎麼走。
③利率將在目前水平保持較長時間
德拉基說，利率將在目前水平保持較長時間，“遠超我們淨資產購買的時限。”保持這種說法，意味著歐洲央行在2019年之前可能不會加息。德拉基將於當年10月任期屆滿，所以可能會努力堅持到自己卸任，甚至可能在任期內根本不會加息。
④沒討論的事項
管理委員會沒有考慮改變QE計劃的參數或可能退出的順序。他們也沒有討論購債對象的構成；一旦公債開始枯竭，這項辯論或將不可避免。雖然德拉基幾乎沒有提到歐元(歐元兌美元今年上漲了12%)，但他大費周章強調的最重要話題卻是一個根本沒有提及的詞匯：減碼。
從匯市最終的走勢看，截止周四紐約尾盤，歐元/美元跌至1.1651，較周三尾盤下跌近1.4%，根據路透數據，這是2016年6月以來歐元/美元的最大單日跌幅，歐元兌美元也自4月以來首度向下觸及了100日均線。Gain Capital研究負責人James Chen說道：“整體上說，歐洲央行聚焦於非常謹慎地、緩慢地撤出過程，避免推高歐元，這顯然比市場預期得更加鴿派。”
☆核彈②：耶倫或已出局？美聯儲主席人選再爆勐料！
在歐洲央行決議吸引市場眼球的同時，隔夜美聯儲主席人選的再爆勐料，也一度搶占了不少財經媒體的頭條。據政治押注網站Politico周四援引消息人士的話稱，美國總統特朗普將在鮑威爾(Jay Powell)和泰勒(John Taylor)兩人中選出一人，提名擔任下一屆美聯儲主席。這意味著，現任美聯儲主席耶倫與其他兩位熱門候選人Kevin Warsh和Gary Cohn已經出局。
值得一提的是，就在最近一次接受福克斯電視台采訪時，特朗普還一度稱，耶倫給他留下了深刻印象，他當然會考慮讓耶倫繼續留任。現任美聯儲主席耶倫將於明年2月正式卸任。特朗普最近已經完成了對美聯儲主席候選人的“麵試”，白宮方麵稱，特朗普將於近期宣布美聯儲主席提名人選。
一位與特朗普進行定期會談的頂級消息人士稱，唯一入圍的候選人是鮑威爾和泰勒，而問題是誰能摘得這一桂冠。這位人士稱，耶倫和沃什一樣都已出局。而美國白宮首席經濟顧問科恩在幾周之前就已經近乎被排除在外。Politico還援引另一位非常接近相關程序的未具名資深消息人士稱，不能想當然認為特朗普會提名鮑威爾或泰勒出任美聯儲主席，特朗普的“想法一天一變”。
目前，博彩公司的賠率仍然傾向於鮑威爾。路透社也報道稱，鮑威爾最有可能成為下一任美聯儲主席。
從市場走勢看，在昨日這一消息傳來之後，黃金價格短線下挫4美元，隨後很快較歐洲央行決議之後觸及的低位反彈。美元指數則反彈至94關口上方。數據顯示，COMEX最活躍黃金期貨合約在北京時間20:04一分鍾內成交量為5032手，交易合約總價值近7億美元。
“美聯儲主席人選最連貫的做法是鮑威爾繼任耶倫。鑒於我們處於緊縮周期之中，一些一致性將受到金融市場的歡迎。”穆迪分析公司的Ryan Sweet表示。“對市場來說，政權更迭可能會讓人更加緊張和不安。”
☆核彈③：稅改大吉！美國眾議院通過預算決議
美元多頭隔夜的另一大利好則是來自於眾議院通過了預算決議。據美國媒體報道，美國眾議院周四通過2018年預算決議，為下周將亮相的共和黨稅改法案掃清了程序障礙。該法案仍在起草中，美國眾議院籌款委員會主席Brady表示，眾議院稅改議案將在11月1日公布。總統特朗普正尋求他的首個重大立法成就。
眾議院共和黨人在最後一刻克服了黨內議員們的阻力，批準了2018年的財政預算案，該措施將使最終的稅收議案在參議院更容易通過，盡管許多艱難的決定仍在前麵。預算案的通過預示著共和黨領袖和特朗普獲得勝利。特朗普在2016年的競選活動中承諾要修改稅法。他們提出的這一計劃遭到了民主黨人的反對，他們認為這是對富人和企業的一種轉移。
美國參議院民主黨領袖舒默表示，勉強通過預算案表明許多共和黨議員不滿意這份方案。民主黨將努力保留“州稅和地方稅減免”(SALT Deduction) .
在美國財政預算案獲國會通過後，美元指數進一步刷新三個月新高至94.44。歐元/美元則一度跌破1.17關口，續刷10月6日以來新低至1.1687，較日高回落近150點，勢將錄得去年12月以來最大單日跌幅。
☆核彈④：僵局升級！加泰羅尼亞主席排除地方選舉可能
在上述核爆級事件的影響下，隔夜有關加泰羅尼亞獨立進程的報道受到的關注度相對有限。但從事態的發展看，仍然正在不斷滑向深淵，僵局的升級極有可能導致未來市場恐慌情緒重新加劇。據悉，西班牙加泰羅尼亞自治區主席普伊格蒙特(Carles Puigdemont)周四(10月26日)表示，他不會舉行新的地方選舉以打破西班牙政府與加泰羅尼亞分離主義者之間的僵局，這場政治危機加劇並可能爆發直接對抗。
普伊格蒙特在巴塞羅那的自治區政府總部稱，對於舉行地方選舉將可令馬德裏放棄直接管轄，西班牙的中央政府未提供足夠的保證。外界原本預計普伊格蒙特未來幾日將宣布舉行地方選舉，以應對西班牙政府取消加泰羅尼亞自治的行動。但普伊格蒙特表示，現在需要加泰羅尼亞議會行動起來，在10月1日獨立公投之後繼續推動該地區脫離西班牙的努力。馬德裏當局宣布此次公投為非法，並曾試圖加以阻止。
據西班牙第一大報《國家報》(El Pais) 21日報道，西班牙中央政府將啟動憲法第155條，暫時收回加泰羅尼亞地區享有的自治權，剝奪該地區自治政府總統的各項權力，解散當地內閣。
加泰羅尼亞的分離主義運動是自蘇格蘭2014年舉行獨立公投以來，西歐國家所麵臨的對於國家完整最嚴峻的挑戰，也是西班牙自1975年佛朗哥軍政府結束以來所麵臨的最為嚴重的政治危機。西班牙股市隔夜幾經震蕩，市場依然對未來局勢的發展充滿擔憂。
☆核彈④：布油無限接近60美元！對伊新製裁案點燃油市熱情
在外匯市場上美元大漲的同時，隔夜商品市場上的原油多頭似乎也同樣不甘人後！周四布倫特原油期貨收在27個月高位，近兩年來首度有望嚐試挑戰60美元大關。布倫特原油期貨收漲0.86美元，或1.5%，報每桶59.30美元，為2015年7月3日來最高收位。美國原油期貨升0.46美元，或0.9%，報每桶52.64美元，為4月17日來最高收位。
本周四，美國眾議院以423票支持、2票反對的投票結果通過了“伊朗彈道導彈與國際製裁執行法”。該議案擴大了對伊朗的製裁範圍，還對幫助伊朗開發彈道導彈等常規武器的個人或實體增加了製裁。
待參議院通過並由特朗普簽字後，上述議案就會成為立法。而美國媒體指出，特朗普此前還唿籲國會采取更嚴厲的態度，可能包括就伊核協議重新談判。眾議院通過製裁議案後，國際油價強勢上揚，盡管麵對美元當天同樣強勁走高的壓力，仍漲勢不減。
除了對伊朗製裁外，隔夜油價走高還受到了一則講話的提振。沙特國王薩勒曼在接受媒體采訪時稱，希望歐佩克原油減產協議延長，產油國需要繼續保持市場的穩定。目前的減產協議將於明年3月到期。此前，不少沙特官員表達出支持延長協議的想法，但是一直沒有給出明確的承諾，而掌握著能源和經濟大權的沙特國王給出上述表態或將意味著，11月底歐佩克大會上作出延長減產協議的決定似乎已板上釘釘。
【美國三季度GDP今晚出爐！本周收官之戰美元能否笑到最後？】
目前，本周將僅剩下日內這最後一個交易日，盡管消息麵事件的密集程度相較昨日可能略有稀疏，不過投資者顯然依舊不能有絲毫大意。財經日曆顯示，北京時間周五晚間，投資者將迎來美國三季度GDP數據，這很可能打響本周市場的收官之戰。若數據表現正麵，則有望進一步推高美元；反之則將給歐元黃金等本周大跌的資產帶來喘息之機！
據外媒報道，盡管哈維和伊瑪兩個颶風對德州和佛羅裏達州的部分地區造成了廣泛的破壞，但經濟學家們現在認為颶風的拖累比預期要小。根據彭博調查，經濟學家的預估中值是，美國第三季度實際GDP年化季率料增長2.6%，前季增長3.1%，這將是2015年初以來最好的兩季度表現。
分析師指出，雖然颶風相關的破壞也可能損害消費者在服務業的支出，但其他采購以及政府支出可能會因賑災和重建而增加，這將進一步有助於第四季度的增長。Jefferies LLC高級經濟師Tom Simons表示：“颶風正好在該季季中來襲也有助益，因為還有時間可以收複一些失土，經濟依然穩健。”
美國民眾也對經濟前景抱有樂觀態度。根據CNBC的一份調查，本月初美國民眾對於經濟的樂觀情緒觸及曆史新高。根據調查，43%的受訪者認為經濟狀況非常好或良好。
BK Asset Management首席外匯分析師Kathy Lien指出，美元將可能受益於周五的第三季度GDP報告。盡管經濟學家預計經濟增速將放緩，但7月至9月期間強勁的支出和貿易活動支持GDP數據意外上揚。
值得一提的是，在隔夜出現大漲之後，當前美元指數在技術層麵已經徹底逾越了前期頭肩底形態的頸線位，後市進一步上行的空間或已打開。短線投資者可繼續留意此次突破的有效性。若能守住隔夜的勝利果實，則多頭的下一目標或將指向95關口。
(責任編輯：DF134)
最後更新：2017-10-27 14:39:01