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魔獸
3隻可轉債本周上市：首隻折價轉債周一上市 已有股東高喊不減持
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中簽的小夥伴注意啦！本周將有3隻可轉債上市交易，周一2隻：嘉澳轉債、金禾轉債，周三1隻：濟川轉債。
由於再融資結構的調整，上市公司發行可轉債熱情高漲，外加可轉債申購方式改為信用申購，越來越多的個人投資者正在急速湧入，各券商交易軟件也紛紛推出申購可轉債功能，使得可轉債市場異常火熱。不過，隨著可轉債的陸續發行及上市，轉債市場風險正在顯露，破發行情或將上演。
值得注意的是，周一上市的嘉澳轉債是目前唯一一隻上市前正股價格與轉股價格出現折價的可轉債，而且折價率高達16.71%。也就是說，嘉澳轉債在上市首日，中簽的小夥伴或許拿不到此前可轉債20%左右的收益，將麵臨較低收益，極端情況下，也有破發的風險。
新規下首隻“折價”可轉債
23日晚間，嘉澳環保發布可轉債上市公告：嘉澳轉債上市日期為11月27日(周一)。值得注意的是，在嘉澳轉債上市前，正股嘉澳環保走勢一路下行。
據券商中國記者統計，可轉債申購新規下，共有14家上市公司發行了可轉債。其中6家上市公司的可轉債即將或已經上市交易。值得注意的是，將於27日上市的嘉澳轉債是目前唯一一隻上市前正股價格與轉股價格出現折價的可轉債，而且折價率高達16.71%。
先來說一下可轉債的定義：
可轉債是債券的一種，可以轉換為債券發行公司的股票，通常具有較低的票麵利率。本質上講，可轉換債券是在發行公司債券的基礎上，附加了一份期權，允許購買人在規定的時間範圍內將其購買的債券轉換成指定公司的股票。可轉換債券條款雖多，但最影響其投資價值判斷的，無非是四條：利率條款、轉股價格、贖回條款、回售條款。
簡單來說，正股的表現將直接影響可轉債的行情走勢。當正股價格與轉股價格出現較大溢價之時，公司可轉債將被市場搶購，走出上漲行情，反之則將出現下跌行情。
隆基轉債和林洋轉債在上市首日出現大漲甚至出現多年不遇的“熔斷”，而且在日後表現也較為強勢，其根本原因在於正股價格已經遠高於其轉股價格。就上市前一日正股價格與轉股價格來看，隆基轉債和林洋轉債的溢價率分別為14.2%和19.1%。
嘉澳轉債在上市前，正股價格與轉股價格折價率高達16.71%，其上市首日的表現令人擔憂。中簽的小夥伴或許拿不到此前可轉債20%左右的收益，將麵臨較低收益，極端情況下，也有破發的風險。不過，以近兩年的數據來看，目前可轉債還未曾出現過破發行情。
此外，周三上市的濟川轉債目前也出現折價：轉股價格為41.04元，24日收盤價為37.41元，折價8.85%。不過距離濟川轉債上市還有2個交易日，正股濟川藥業表現將成為市場關注焦點。
轉債市場風險正在顯現
進入2017年，為優化上市公司再融資結構，證監會出台完善了鼓勵發行可轉債和優先股的政策。曾經再融資利器定增規模驟減，反而可轉債市場熱了起來，從近期上市公司可轉債過會的節奏就可以看出，監管部門對鼓勵可轉債融資政策調整取得了顯著成效。
外加可轉債申購方式改為信用申購後，眾多普通投資者參與了進來，原本以機構投資者為主的可轉債市場，個人投資者正在急速湧入。
不少市場人士擔憂，原本以機構投資者為主的可轉債市場，如今因零成本申購，吸引了眾多普通投資者參與申購，但他們對可轉債領域並不了解，甚至也不清楚什麼是可轉債。若可轉債出現破發行情，屆時盲目申購的投資者將麵臨一定交易風險。
市場擔憂不無道理。據券商中國記者統計，還未發布上市日期的可轉債還有7隻，分別為時達轉債、久立轉2、水晶轉債、寶信轉債、國禎轉債、生益轉債、兄弟轉債，以目前可轉債正股的價格來看，僅國禎轉債的正股價格高於轉股價格，其餘6隻可轉債均出現不同程度的折價。
其中，生益轉債和水晶轉債的正股價格與轉股價格折價率超過10%，分別為14.71%和13.28%。
可轉債申購仍在繼續
今日，市場剛剛“送走”兩隻可轉債，其中就包含了新規下第一隻創業板可轉債——國禎轉債，作為創業板可轉債，其申購規則有所不同，券商中國刊發的《注意了！有些人將無法“沒錢沒股玩申購”，首隻創業板可轉債有新規，一妙招讓你不再忘繳款》中有詳細說明。
可轉債申購仍在繼續，23日晚間，兄弟科技發布了可轉換公司債券發行公告，申購日期為11月28日(周二)，申購代碼為072562，申購簡稱為兄弟發債，申購上限為10000張；配售代碼為082562，配售簡稱為兄弟配債。
再次提醒各位小夥伴，中簽後一定要繳款。據券商中國記者統計，已發行的11隻可轉債發行均有棄購情況，棄購金額接近3100萬元。此外，忘記繳款除了錯失收益外，還會上打新黑名單，同時也會影響新股申購：
投資者連續12個月內累計出現3次中簽但未足額繳款的情形時，自結算參與人最近一次申報其放棄認購的次日起6個月(按180個自然日計算，含次日)內不得參與網上新股、可轉換公司債券及可交換公司債券申購。放棄認購的次數按照投資者實際放棄認購的新股、可轉換公司債券、可交換公司債券的隻數合並計算。
此外，深市的一個重要申購規則，被很多投資者忽視了：深市可轉債，同一投資者可以多賬戶申購。
對於融資融券的信用賬戶來說，深市的信用賬戶與普通交易賬戶是獨立的，也就是說股東賬戶和信用賬戶都可以進行可轉債申購。因此，如果你有三個深市股東賬戶，加上你的信用賬戶，四個賬戶可以同時申購深市可轉債，那中簽概率將會大大提升。
金禾實業控股股東承諾不減持可轉債
上市後遭到控股股東或一致行動人的減持，似乎成了可轉債上市後的標配。
不過，在金禾轉債上市前夜，金禾實業發布了《關於控股股東承諾不減持公司可轉換公司債券的公告》，公告中提到：
2017年11月24日，公司收到金瑞集團關於不減持公司可轉換公司債券的《承諾函》，基於對公司未來發展前景的信心及市場價值的認可，同時為支持公司持續、穩定和健康發展，也為共同分享持續發展的未來價值，金瑞集團承諾：自“金禾轉債(128017)”上市流通之日起至可轉換公司債券轉股期起始日內，即自2017年11月27日起至2018年8月7日期間，不減持本公司所持有的“金禾轉債”。
可轉債麵臨大股東無風險套利，在可轉債上市後，大股東便可輕鬆套現盈利。21日晚間，林洋能源再次發布了控股股東減持公司可轉換公司債券的提示性公告，公告顯示控股股東華虹電子減持300萬張林洋轉債。
這已經是控股股東第二次減持林洋轉債了，上次減持是在林洋轉債上市首日及次日，以當時林洋轉債均價計算，兩位大股合計淨賺6903.74萬元。此次控股股東華虹電子減持300萬盈利金額高達7536萬元。兩者合計共盈利1.44億元。
作為信用申購下的第一隻可轉債——雨虹轉債同樣也迎來了控股股東的減持。在雨虹轉債上市的7個交易日內，東方雨虹大股東連發兩份減持可轉債公告。
以減持期間雨虹轉債的加權均價計算，兩位大股東在雨虹轉債上市的6個交易日內，淨賺7061.92萬元：控股股東李衛國淨賺6680.61萬元，一致行動人李興國淨賺381.31萬元。
(原標題：3隻可轉債上市，別隻想著上漲熔斷了，首隻折價轉債周一上市，已有股東高喊不減持)
最後更新：2017-11-27 08:04:17