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魔獸
震蕩回調150隻白馬股遭錯殺 三維度詳解投資價值
昨日，滬深兩市延續調整態勢，上證指數小幅下挫0.18%，創業板指則大跌2.18%，個股出現普遍下跌。對此，分析人士認為，機會往往是跌出來的，隨著個股快速走低，具備估值優勢且業績增長的錯殺個股有望率先迎來超跌反彈行情。統計顯示，昨日滬深兩市共有931隻個股股價創出年內新低，其中三季報淨利潤和營業收入均呈現同比增長且市盈率低於所屬行業平均值的個股有150隻。今日本報特從市場資金、業績估值和機構評級等三方麵深入分析上述錯殺白馬股的投資機會，以饗讀者。
部分優質標的受到資金關注
《證券日報》市場研究中心根據數據統計發現，在兩市150隻超跌績優股中，今年以來共有76隻個股期間累計跌幅超過30%，其中，徠木股份、武進不鏽、新開普、東音股份、千山藥機、匯中股份、天舟文化、鷺燕醫藥、南寧糖業等9隻個股年內累計跌幅均在50%以上。
對此，分析人士表示，在市場風格向價值投資轉換的大背景下，場內的估值窪地有望被市場資金逐步發掘，而其中，一些優質標的伴隨著估值的下降以及業績的持續增長，投資價值已逐步顯現，迎來了布局的良機。
而從近期資金流向來看，部分超跌績優股的投資機會已經逐漸被資金認可，具體來看：場內大單資金方麵，11月份以來，雖然股價出現一定幅度調整，但包括宜華生活(8964.16萬元)、九州通(3314.29萬元)、長高集團(2892.59萬元)、大地傳媒(1999.01萬元)、佳士科技(1016.63萬元)等個股依然受到場內主力資金的青睞，期間累計大單資金淨流入均超過千萬元。
兩融方麵，11月份以來，截至12月4日，共有15隻兩融標的實現融資淨買入，投資機會受到融資客的看好。其中，捷成股份期間累計融資淨買入額超過1億元，達到19970.38萬元，而期間融資淨買入額超過千萬元的標的還包括：迪馬股份(8816.59萬元)、深圳燃氣(5965.38萬元)、江蘇國泰(2908.54萬元)、康緣藥業(1878.82萬元)、湖北廣電(1295.74萬元)等。
此外，11月份以來，包括宜華生活、東旭光電、皖新傳媒、遊族網絡、迪馬股份等16隻個股也均受到了產業資本的淨增持操作，對此，分析人士表示，作為對公司投資價值判斷最為精準的資金之一，產業資本的布局往往意味著公司股價已進入價值投資區間，而其淨增持操作也釋放出相關公司股價或被市場低估的信號。
事實上，通過梳理三季報披露數據可以發現，部分個股在三季度獲得了券商、險資、QFII、社保等機構資金的增持，具體來看，大冷股份、永利股份、瑞茂通、海瀾之家、迪馬股份等19隻個股均受到機構資金不同程度增持，而森源電氣、聯建光電、方大集團、華數傳媒、川儀股份等13隻個股也開始進入到機構的視野中，並成為三季度機構新進的目標。
21家公司三季報淨利同比翻番
在上述股價明顯調整的公司中，不乏業績大增的高成長標的。《證券日報》市場研究中心根據數據統計發現，上述150家公司中，共有21家公司三季報業績實現同比翻番，其中，浙江富潤(2131.83%)、工大高新(1539.04%)、賽象科技(1255.57%)等3家公司報告期內歸屬母公司淨利潤均實現同比大增逾10倍，南風股份(495.13%)、四方達(354.25%)、迪馬股份(298.52%)、海洋王(234.20%)、青島金王(232.46%)、方大集團(216.15%)、山東礦機(203.65%)等公司淨利潤同比增幅也均在200%以上。
事實上，在上述150家三季報實現淨利潤、營業收入同比雙增長的績優公司中，有43家公司已披露年報業績預告，其中41家業績預喜，山東礦機(414.62%)、青島金王(190.00%)、南風股份(165.13%)、紫江企業(160.00%)、凱撒文化(120.00%)、海聯金匯(115.00%)、理工環科(112.00%)、創意信息(110.00%)等8家公司均預計2017年淨利潤實現同比翻番。
估值方麵，上述個股不僅均低於所屬申萬一級行業平均動態市盈率，更有22隻個股最新動態市盈率低於目前全部A股17.78倍的整體估值，估值優勢凸顯。具體來看，截至昨日，方大集團(7.87倍)、迪馬股份(8.32倍)、華菱星馬(9.79倍)等3隻個股最新動態市盈率均低於10倍，此外，估值低於15倍的個股還包括：紫江企業(11.40倍)、歐亞集團(12.15倍)、海瀾之家(12.29倍)、珠江實業(12.31倍)、渝三峽A(12.97倍)、大地傳媒(13.46倍)、五洲交通(13.57倍)、皖新傳媒(14.72倍)、青島金王(14.96倍)等。
其中，捷成股份最新動態市盈率為18.95倍，大幅低於其所屬申萬一級計算機行業46.5倍(整體法，TTM)的整體市盈率。根據公司三季報披露顯示，報告期內公司實現歸屬母公司淨利潤7.71億元，同比增長25.69%，報告期內實現營業收入28.42億元，同比增長33.11%。今年以來捷成股份累計下跌19.17%，最新收盤價為8.30元。基本麵上，公司主要從事音視頻整體解決方案的設計、開發與實施，是目前國內最具實力的專業音視頻整體解決方案產品提供商之一，值得一提的是，公司自2011年上市以來，截至2016年已連續7年歸屬母公司淨利潤同比增幅超過30%。
對於該股，平安證券表示，繼續看好公司的獨特業務生態、內容板塊的成長性以及良好的長期激勵機製，並認為公司具有一定的估值優勢，維持“強烈推薦”評級。
機構重點推薦40隻個股
《證券日報》市場研究中心根據數據統計發現，上述150隻個股中，近30日有40隻個股均獲得機構給予“買入”或“增持”等看好評級，投資機會逐漸受到研究機構的認可。
具體來看，中金環境、海瀾之家近30日內分別受到13家、10家機構的集體看好，遊族網絡(5家)、中來股份(4家)、東旭光電(3家)、南都電源(3家)等個股近期機構看好評級也均在3家及以上，此外，新北洋、宜華生活、東風股份、運達科技、南方傳媒等12隻個股均獲得2家機構給予看好投資評級。
從行業屬性上看，這150家公司主要集中在傳媒、機械設備、商業貿易、計算機、電氣設備、通信、醫藥生物等七類申萬一級行業，占行業成份股比例均在5%以上。其中，傳媒行業該比例居首，為11.97%，共有17家公司股價位於低位、三季報業績實現同比雙增長且估值低於行業平均水平，它們分別為：遊族網絡、南方傳媒、新文化、天舟文化、皖新傳媒、大地傳媒、鳳凰傳媒、城市傳媒、新華文軒、聯建光電、湖北廣電、智度股份、科達股份、聯創互聯、出版傳媒、華數傳媒以及凱撒文化。
對於傳媒行業的投資機會，華金證券表示，基於三方麵原因看多傳媒板塊，1。長期而言，隨著閑暇時間增多、代際更替、虛擬與現實世界的模煳，基於輕度傳媒用戶ARPU值測算，我國泛娛樂行業總市值在起步階段便將達到10萬億元，而當前僅2萬億元；2。中期而言，技術和數據有利於傳媒公司估值重構和彎道超車，平台型公司將獲得估值溢價；3。短期而言，壓製估值的因素已經消失，傳媒行業動態市盈率(TTM)約36倍，細分子行業業績增速可觀，影視行業已經到估值底部，隨著對賭期結束，看好由外延式增長轉向內生成長的標的、強渠道公司以及細分行業龍頭。
(原標題：震蕩回調150隻白馬股遭錯殺 三維度詳解投資價值)
最後更新：2017-12-06 03:19:06