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魔獸
控規模保排名 績優基金頻發“限購令”
由於越來越多的績優基金“關門謝客”，投資者想要買到心儀的好基金，或許並不是那麼容易的事情。在業內人士看來，控製規模、鞏固排名以及對於短期市場略顯謹慎的預判，或許是績優基金頻頻“限購”的三大主要因素。
據東方財富Choice數據統計，截至11月20日，今年以來業績排名前10的基金中，有一半均發布了“暫停大額申購”的公告。一般而言，所謂“暫停大額申購”，多數是指暫停1000 元以上的大額申購及定期定額申購申請，也有部分基金設定為1萬元或者10萬元。
例如，業績表現最好的東方紅滬港深混合和國泰互聯網+股票，今年以來淨值漲幅分別為64.95%和64.58%，均暫停了大額申購。
此外，今年以來淨值漲幅超過50%的39隻偏股型基金中，三分之一發出了“限購令”。其中，有10隻“暫停大額申購”，還有3隻直接“暫停申購”。
基金規模衝刺往往會在四季度上演，那麼，上述績優基金緣何紛紛“關門謝客”？在業內人士看來，“規模恐懼症”、維護業績穩定以及對於後市預判略顯謹慎成為三大主要原因。
據了解，基金規模迅速增長成為“限購”的一大原因。上述基金業績表現搶眼，無論機構還是普通投資者的申購熱情均較高，因而導致短期資產規模迅速“膨脹”。
統計數據顯示，今年以來淨值漲幅超過50%的39隻偏股型基金，截至三季度末的平均規模為26.7億元，而“限購”的13隻偏股型基金的平均規模則達到了39億元，所有偏股型基金的平均規模僅為8.66億元。
從上述數據來看，限購的基金確實多數規模偏大，部分基金超過了50億元，甚至有基金已經超過了100億元。而“規模往往是業績的敵人”。據券商測算，偏股型基金中，中等資產規模的基金表現會相對較好。一般而言，資產規模在30億份至40億份之間較為合理，基金經理比較容易操作。
不過，從“限購”的基金來看，也不全都是大規模的基金。從三季度末的數據來看，也有規模在10億元以下的基金“限購”，個別基金甚至不足2億元。業內人士認為，這類基金限購則主要是為了鞏固排名的穩定，這類規模較小的基金，一方麵底倉配置行業龍頭獲取穩健的收益，另一方麵也能獲取一定的打新收益。而由於本來規模較小，一旦出現大額申購，則容易攤薄收益。
此外，步入年底，部分白馬龍頭股高位震蕩加劇，雖然基金經理普遍看好中期的“慢牛”行情，但就短期而言，則認為市場不確定性有所增加，且部分白馬股或進入過熱狀態，一些機構開始兌現收益，操作難度將加大。
滬上一位基金經理坦言，其掌管的基金不僅進行了“限購”，還進行了分紅。在其看來，如果短期規模迅速增加，並不利於基金投資，因為目前來看，“性價比”高的股票較年初已大幅減少。此外，近期市場對於明年的通脹有所擔憂，市場波動加大，因此選擇分紅並兌現部分收益。
(原標題：控規模保排名 績優基金頻發“限購令”)
最後更新：2017-11-22 07:18:52