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魔獸
外媒：如果美國市場崩盤 這樣做或許能自保
摘要
當全球各國超發的貨幣大量湧入金融係統時，投資者如何在股市中控製風險？
當全球各國超發的貨幣大量湧入金融係統時，投資者如何在股市中控製風險？
美聯儲和歐洲央行(ECB)人為壓低了貨幣利率，並引發投資者對股市投資的需求。出現這種變化的原因是因為，近年來的債券收益率已經跌至曆史低點。道瓊斯工業平均指數、標普500指數和納斯達克綜合指數均創曆史新高。本周三，道瓊斯指數今年第51次收於創紀錄的最高點。
投資者首先需要知道的第一件事是，你可以比任何價值10億美元的共同基金、基金經理或對衝基金都能更好地控製風險。作為個人投資者，大家有一個競爭優勢：可以在不可能存在的地方靈活應變。但也必須要接受這種競爭優勢，讓它發揮其應有的作用。
考慮到今天所處的環境，大家在控製股市風險的過程中，可以采取以下三個步驟：
1、認識並尊重風險。可以預見的是，無論時間長短，歐洲央行肯定會結束自己的刺激計劃，這將會抽幹金融係統中的現金。由於美聯儲已經結束了其買入債券的計劃，歐洲央行的行動將會給金融體係帶來雙重打擊。
2、評估你的投資組合，並在可能的時候籌集現金。
3、在你的時間計劃內，找到能夠管理風險的策略，並嚴格區分“保守-激進”的資產範圍，控製資產風險，將投資資金進行分配。
下文將會對每個步驟進行描述，但每個人都有自己不同的風險容忍區間。
在尊重風險的基礎上，你需要評估自己的投資組合，並確定是否有被高估了的資產存在。如果有的話，立即賣掉它，不要後悔。
任何與道指、標普500指數、納斯達克100指數或羅素2000(Russell 2000)指數走勢相同的股票，都應該被出售或抵消。此外，如果你為了短期收益而購買了任何股票，而這個頭寸是又屬於相對較新的，那麼你需要立即設定一個嚴格的止損點。
對投資組合中剩下的股票進行估值分析，擺脫自己不喜歡的東西。
最後，不管自己剩下的是什麼，都要捫心自問，如果股價下跌了40%，自己是否會在乎。如答案是“是”，那就立即賣掉它。
重要的是，如果投資者有很大的資本增益，而且想要避免這種情況。那麼就可以不用以上核心策略來賣出頭寸，並且可以保護資產。因此，在評估稅收影響之前，不要急於出售任何資產。
解構投資組合
在識別風險並產生現金之後，投資者需要一個計劃來解構自己的投資組合。如果按照以上給出的步驟進行，你留下的將會是不能出售的股票。因為稅收影響，所以計劃中應該永遠持有部分股票和現金。
下一步是將資產區分為保守和激進資產。這是基於投資者個人的風險承受能力進行的區分。通常，有人在自己的核心策略中保持50%的保守資產，然後再平衡保留兩份激進資產。事實上，所有的投資公司都有風險控製策略。
什麼是“保守”資產？
對於“保守”的定義，其與傳統的觀點是有區別的，並不是意味著讓投資者將資金分配到一些保守的股票資產上。刺激政策的影響幾乎推動了所有資產類別和行業出現增長，而5年期的反彈已在股市中廣泛存在。這表明，如果出現一個逆轉，其帶來的負麵影響麵可能會同樣廣泛。
在大多數情況下，核心投資策略的目標是在任何市場環境中每年能夠賺取7% - 8%。平均約為70%的中性比率，這意味著投資者在市場上隻接觸大約30%的交易時間，其就可以實現自己的投資策略目標。
對市場的中性化意味著，如果市場下跌，也不會損害自己的投資組合。這在牛市中並不重要，但在市場下跌時卻非常關鍵。傳言總是說市場不會再下跌，但我們更清楚真實的形勢。
簡單是法寶
核心投資策略簡單易用。它需要做一點工作，但不要求壓倒性的數量，而且風險回報也很重要。此外，對於有大量稅收結果的賬戶來說，標普指數可以被這些股票所替代，但投資組合也需要根據對應關係進行評估。
核心投資策略可以賦予投資者競爭優勢。如果有必要，投資者可以在幾秒鍾內“中和”自己的投資組合。也許哪些投資大咖不屑於這些策略，但個人投資者可以做到，也應該接受這種競爭優勢。
(責任編輯：DF307)
最後更新：2017-10-22 10:28:50