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魔兽
美元开年人气脆弱 美联储周四能否英雄救“美”
摘要
2018新年的首个交易日，美元指数跌至逾3个月低点，下穿92关口至91.76。
2018新年的首个交易日，美元指数跌至逾3个月低点，下穿92关口至91.76，这对美元而言可谓是一个“开门黑”。
因美元指数的疲弱，非美货币普遍大幅走强，英镑兑美元隔夜大涨近百点，并在周三亚市延续升势，刷新2017年9月20日以来高位至1.3605。突破了短期下行趋势线的阻力，并进一步受到了围绕美元的普遍看跌人气的支撑。
彭博美元即期指数去年贬值8.5%，至少为2005年以来最大跌幅。大多数分析师预计美元的艰难走势将会持续，彭博调查预估中值显示，到2018年底美元指数料将从当前水平下滑大约2%。
本周美元或迎来反弹契机？
据美国商品期货交易委员会(CFTC)公布的数据，连增四周后，最近一周投机客的美元净空仓规模降至11月中以来最低。
截止12月26日当周，美元净空仓规模为4.58亿美元。芝加哥国际货币市场(International Monetary Market)美元的总仓位是根据其兑日元、欧元、英镑、瑞郎、加元和澳元这六种主要货币的净仓位来计算。这低于前一周的21.8亿美元。
涵盖美元兑纽元、墨西哥比索、巴西里亚尔和俄罗斯卢布这几种货币仓位的广义指标显示，美元净空仓为10.79亿美元，低于之前一周的32.87亿美元，且为6月底以来最低。
对于本周的美元走势，有分析师表示，整体上美元技术性形态上中期偏空是大概率事件，但短期会迎来一波反弹行情。预期在数据公布之前空头获利了结的概率较大。重点关注92.50--92.80区域的强压力，如果价格始终不能上破该位置，那么美元将会继续延续下跌趋势。
美银美林研究团队指出，在第一季度仍大体看好美元，并认为美元目前正交投于对多头有吸引力的入场水平附近。在具有建设性的短期基本面的背景下，我们认为与美国税收改革相关的上行风险被低估了。
盛宝银行(Saxo Bank)外汇策略主管John Hardy说道：“进入新年以后，美元不受欢迎，税改带来的财政风险似乎盖过任何增长的推动潜力。美元受到去年年底下跌动能的打压。”
道明银行(TD Bank)北美外汇策略主管Mark McCormick指出，美国税改已经在很大程度上被消化了，似乎也没有给美元带来太多的正面效应。
北京时间周四03:00，美联储公开市场委员会(FOMC)将公布12月12-13日的政策会议纪要。
美联储已表示，明年可能还会加息三次，不过利率期货交易员仅消化了两次。
会议纪要将帮助交易员评估，美联储官员们对于2018年加息三次这一预估的的自信程度。
分析师指出，假如会议纪要中显示出任何偏鹰派立场的迹象，可能会刺激美元走高，从而对金价走势构成打压。
2018年汇市聚焦五大主题
随着2017年的远去，目前我们的焦点转向外汇投资者2018年如何交易，具体来看，本行预计2018年市场将受以下五大主题主导：
主题一：周期性前景仍将支持外汇套利交易，但做多波动性作为对冲似乎愈发具有吸引力。从周期性观点来看，我们看好欧元、挪威克朗、匈牙利福林和俄罗斯卢布，尤其是兑美元。
主题二：主要国家央行的货币政策“正常化”仍将是一个关键主基调，欧洲央行将在2018年触发下一轮“货币政策正常化交易”，将通过债务资金流的方式提振欧元。但对于瑞典央行而言，退出之路将十分漫长，这将瑞典克朗构成打压。
主题三：在市场沟通和危机处理方面，新任美联储(FED)主席鲍威尔可能缺乏经验，这将拖累美元的表现，我们发现有证据显示历史上曾存在“美联储经验溢价”。
主题四：近期出现房市脆弱性，不确定性将延续下去，尤其是瑞典。
主题五：潜在的更大的调整取决于高估/低估程度。我们的基本面估值模型表明英镑、欧元和挪威克朗兑美元显着上涨，美元承压，匈牙利福林似乎具有吸引力。
因此，2018年看涨挪威克朗兑欧元和瑞典克朗，欧元/美元将上涨，而美元兑卢布、欧元兑匈牙利福林以及欧元兑英镑将下跌。即便周期性环境有利于套利交易策略，但我们认为值得做多美元兑瑞典克朗波动性作为对冲。
(责任编辑：DF307)
最后更新：2018-01-03 19:40:18