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魔獸
機構觀點匯總：2018美指漲到100？先過稅改這一關
美國眾議院表決通過稅改法案遇到挫折，現貨黃金反彈衝擊失敗，美國共和黨領導層表示，其與參議院規則存在衝突，需在今日重新投票。
美元
西太平洋銀行：美元或已構築周期性底部，2018年上半年將漲至100。
西太平洋銀行高級市場策略師Imre Speizer指出，未來一個月以下關鍵事件或支持美元：美國參眾兩院通過稅改議案，2018年初公布的非農/薪資數據，美聯儲候任主席鮑威爾講話(耶倫的任期於2月4日結束)。
2018年上半年美元指數有望上漲；收益率息差繼續支持美元廣泛上漲，減稅以及依然非常寬鬆的金融市場環境將提振美國經濟強勢增長。
美聯儲官員講話不太可能暗示鮑威爾在2018年3月立即加息，但市場仍錯誤地定價美聯儲將在2018年上半年有更多次的加息風險(目前市場定價為到6月份美聯儲將加息25個基點)。美聯儲委員人事變化將使得明年美聯儲內部鷹派陣營更強大：2017年的鴿派委員，如卡什卡裏和埃文斯將被鷹派梅斯特和中間派威廉姆斯取代。因此美元指數將再次上漲4-5%左右，2018年上半年將接近100關口。
美國稅改
高盛：美國稅改恐增添亞洲緊縮貨幣政策的壓力。
高盛駐香港首席亞太地區經濟學家 Andrew Tilton表示，美國龐大的減稅計劃會增加亞洲央行緊縮貨幣政策的壓力，同時也有助於區域出口。高盛認為，美國稅改法案可能通過，應該會支持高盛對亞洲未來一年展望的看法，經濟料持續穩健增長，通脹有望脫離低水平，區域內大多數央行會加息。
區域以外的事件正引發通貨再膨脹的論調，特別是在美國；這項可提振美國經濟增長的措施也略有助於亞洲出口，但美聯儲恐怕轉趨鷹派，因此連帶會促使亞洲升息。他說，金融市場大多已經反映稅改案。除了貨幣政策效應之外，它還可能促使經濟活動和利潤出現兩次較小的額外變化。
世界銀行首席經濟學家：特朗普的政策仍對新興市場構成風險。
世界銀行首席經濟學家Paul Romer對每個都試圖作出預測的人的建議是，增加更多的不確定性，考慮更多變數，我們處在政治或政策決定都相當不確定的時期。減稅可能會暫時略微提振美國的增長，主要是未來兩年，但Romer預計減稅不會導致經濟過熱。
高盛：大型銀行收益或因減稅增長13%。
高盛的分析師Richard Ramsden稱，擬議將法定稅率從35%下調至21%可能推動2018年盈利預估平均上行14%，但取消FDIC費用抵扣將抵消1%。預計稅改將促進美國銀行2018年EPS總額增長14%，花旗集團增長8%，摩根大通增長12%，摩根士丹利增長11%，富國銀行增長17%，PNC增長15%，瑞銀增長11%。
高收益貨幣
法國興業銀行：2018年外匯投資者將繼續尋求高收益貨幣。
法國興業銀行分析團隊指出，一個緩慢加息的美聯儲和更均衡的全球經濟增長，將繼續鼓勵外匯投資者尋求高收益貨幣。貨幣政策目標和外匯估值將繼續為市場的重心；美元看起來很暗淡，但考慮到實際收益率則顯得有點高估。
歐元很便宜，但仍需要市場對其進行大幅折價，以便從2019年初開始的歐洲央行加息之旅中獲益。在日本央行使日元擺脫束縛前，日元多頭可能還要等待更長的時間，但當它開始上漲時，就會有很大的幅度。在其他G10貨幣中，我們看好挪威克朗，因為挪威10年期國債收益率是唯一一個較去年更高的；相較於紐元或美元，我們也看漲澳元和加元。
外匯
澳元兌美元、紐元兌美元
匯豐銀行：2018年看漲澳元、紐元，但國債利差對匯價構成壓製。
匯豐銀行預測澳元和和紐元保持周期性變動，保持對澳元和紐元的看漲觀點不變。
隨著澳洲聯儲和新西蘭聯儲開始步入貨幣政策正常化階段，預計2018年澳元兌美元、紐元兌美元均上漲7%至10%。不過由於美國國債收益率自9月初以來上漲，新西蘭和美國兩年期國債收益率差跌至十七年來低點，澳大利亞和美國收益率也出現負利差，這都對澳元、紐元構成打壓。
利差加大施壓澳元，澳元2018年可能跌破0.70美元。
澳大利亞大型資產管理公司QIC集團認為，隨著澳大利亞債券收益率低於美債收益率，澳元到2018年年中將跌破0.70美元。不過澳大利亞最大的資產管理公司安保資本則表示，受到中國強勁經濟形勢和大宗商品價格的有利影響，澳元可能會保持在0.70美元上方。
上個月，2年期澳大利亞國債相對於美國國債的收益率溢價自2000年以來首次消失，澳元從9月份創出的年內高點下跌約6%。喜憂參半的經濟數據意味著澳洲聯儲可能不會很快提高處於1.5%曆史低位的利率，而美聯儲自2015年12月以來已五次提升基準利率，將其提高至與澳大利亞相似的水平。
QIC全球流動性策略董事總經理Susan Buckley說，很可能利差將比其他因素對澳元構成更大壓力。
匯豐：澳大利亞財政狀況轉好或加速加息，澳元漲勢或許比你的預期來的更快。
匯豐銀行經濟學家指出，澳大利亞政府目前財政狀況比2017年5月預算狀況好很多，本財年財政赤字占GDP比重僅1.3%，政府預期在財政在2020/2021財年獲得盈餘。
政府財政計劃對貨幣政策的影響之一，是財政政策會支撐經濟增長，而經濟增長會加速薪資增長，提高通脹壓力；匯豐預測在這一影響驅動下，澳洲聯儲會在2018年第二季度進行長時間來的首次加息，這一預期比市場普遍預期要早。
匯豐銀行指出，在這一情況下，澳元將比市場預期更早地迎來上漲動能。
西太：短線紐元偏上行，中期前景難言樂觀。
西太平洋銀行表示，紐元兌美元仍處於向上調整模式，下個目標區間為0.7050-0.7100，做出此預期的原因為匯價被低估，且投機者持有的空頭倉位處於極值；中期前景仍主要視美元表現而定，美元的持續反彈或於未來數月拖累紐元兌美元跌至0.67。
紐元無視風險偏好升溫，交投區間0.6920-0.7030仍完整。
澳新銀行表示，盡管美元在盤麵上表現疲軟，但紐元似乎對風險偏好的升溫無動無衷，當前交投區間0.6920-0.7030仍完整。
歐元兌瑞郎
歐元兌瑞郎漲勢似將盡，聚焦會否下破1.1614。
德國商業銀行認為，歐元兌瑞郎漲至1.1622的動能似乎開始消退，需收跌於55日移動均線1.1614，才暗示短期看漲立場失效；雖然幾率不大，但仍不排除存續漲至1.1817的可能，一旦上破，或續漲至1.20；但若下破1.1614，或下測近期低點1.1544。
歐元兌美元
荷蘭合作銀行：稅改難大幅提振美元，預計歐元兌美元2018年降至1.20。
市場對稅改的樂觀態度難大幅提振美元，因為美國即將實施減稅的消息已經被消化了。然而，在評估美元前景時，還有許多其他因素值得考慮。對美國財政改革的辯論在過去一年中對美元產生了顯著的影響，美元指數目前仍低於10月下旬的高點，表明稅收改革的問題已經失去了活力。
一年前很多人猜測稅改將引發對美元的需求激增，但最近的市場觀點是，90%的利潤都已經轉換成美元，意味著稅改不會對美元需求產生明顯影響。盡管美聯儲目前正處於加息路徑上，但市場對加息的幅度和速度持懷疑態度，G10國家央行也可能效仿收緊政策，意味著美元多頭必須考慮比預期利差更小的影響。盡管對美元和一係列全球貨幣的前景持樂觀態度，但如果美國的通脹沒有大幅上升，美元可能會被疲軟的債券收益率所拖累，該投行維持歐元兌美元2018年預期為1.20。
美元兌日元
法國興業銀行：美元兌日元長線下跌可能性很大。法國興業銀行(Societe Generale)研究分析師基特·朱克斯(Kit Juckes)表示，對日本的利率預期現在甚至更低，市場不指望日本央行很快采取行動。
日元可以說是休眠的火山，一旦日本央行暗示哪怕是最輕微的政策轉變，重新定價也是不可避免的，這讓日元前景預期變得困難的原因。法國央行認為短期來看，美元兌日元緩慢走高的可能性仍舊存在，但長期來看，美元兌日元大幅下跌的可能性確實很大。
德銀：美元空倉續升，歐元和英鎊多倉大增。
德意誌銀行表示，IMM持倉數據顯示，投資者們再度擴大美元空頭倉位，未平倉量合約從此前的11%擴大到12%。與之相反，投資者們大量增加英鎊和歐元多倉；避險貨幣中，投資者們削減瑞郎空頭倉位，但維持日元空頭倉位不變；美元集團貨幣中，投機者們擴大紐元空頭倉位，擴大澳元多倉，但小幅削減加元空頭倉位。
歐元兌英鎊
丹斯克：歐元兌英鎊料走軟，一年下看0.86。
丹麥丹斯克銀行認為，短線歐元兌英鎊料走軟，將一個月和三個月目標均調降至0.88，此前預期分別為0.90和0.89，因市場有關英國脫歐第一階段談判的憂慮已有所緩和；短線交投料仍震蕩，難以突破0.8650-0.9000區間，長期仍看跌，因脫歐協商存在不確定性，未來十二個月目標下看0.86。
匯通財經易匯通行情軟件顯示，北京時間10:16，美元指數報93.43；歐元兌美元報1.1843/45；英鎊兌美元報1.3399/01；美元兌日元報112.88/90；澳元兌美元報0.7662/64。
黃金
CPM Group:2018年黃金投資需求將大體持平。
總部位於紐約的CPM Group在12月19日表示，2018年黃金投資需求預計基本持平，因地緣政治和經濟擔憂繼續拉動買興。
CPM Group執行合夥人Jeffrey Christian稱，2018年黃金投資需求將從今年的2700萬盎司小幅增加至2750萬盎司。Christian還稱，明年的白銀投資需求將從今年的1.08億盎司增加至1.28億盎司。對白銀的製造業需求將減少，因過去幾年的采購並未消除充裕庫存。
Christian表示：“由此產生的結果是，2018年白銀銷量將低於2017年，但長期仍將呈上升趨勢，因為太陽能麵板市場份額持續擴張。”
FXTM首席市場策略師：本周通過稅改法案並簽署，應該會拖累金價下滑。
FXTM首席市場策略師Hussein Sayed說：“本周通過稅改法案並簽署，應該會拖累金價下滑，因這意味著對於風險資產的需求將增加，且利率和美元將走升。”不過Sayed表示，收益率曲線趨平可能會限製美元的升幅。
圍繞稅改的樂觀情緒已經幫助股市飆升至紀錄高位，不過美元依舊陷於近期的區間，且交投遲滯，因投資者在揣摩稅改對經濟增長的最終效果會如何。
INTL FCStone分析師Edward Meir說：“我們對金價此後的上行潛力有些擔心，不會在當前水平上買入，因為我們認為在目前階段有更多理由看空。股市上漲，比特幣價格飆升，以及稅改有可能使得美元和美國收益率在短期內上升的可能，這些因素都對金價構成壓力。”
高盛：黃金價格2018年中將回落至1200美元/盎司。
據高盛集團，隨著美國稅改計劃和美聯儲主席易人看來進展順利，原先支撐黃金價格的擔憂情況得以緩和。包括Jeffrey Currie和Michael Hinds在內的分析師在報告中寫道，黃金價格的3、6、12個月預期分別是1225、1200、1225美元/盎司。該行提及了三個看跌因素：發達市場國內生產總值繼續強勁增長，商業周期進入擴張階段。美聯儲進一步加息，市場接近消化美聯儲對於2018和2019年各升息四次的觀點。地緣政治風險不會惡化，2018和2019年也不會發生經濟衰退。
匯通財經易匯通行情軟件顯示，北京時間10:16，國際現貨黃金報1264.17美元/盎司。
原油
高盛：石油市場再平衡迅速推進。石油需求強勁加快了OPEC退出減產策略。
高盛：全球石油市場料於2018年中達到再平衡，預期布油仍為62美元/桶。
高盛在的報告中表示，全球石油庫存預計到2018年中期實現再平衡，促使OPEC及盟國逐步退出減產計劃，OPEC和俄羅斯在明年下半年提高產量；該行對2018年布倫特原油價格的預測不變，仍為62美元/桶。
高盛預計，由於非OPEC國家第三季有更多的季節性維護活動，天氣原因導致生產中斷，停電，並且需求繼續穩固增長，石油市場再平衡得以持續推進。高盛指出，考慮到需求可能更高的可能性，以及發生新的生產中斷的可能性，價格麵臨的風險起初料傾向上行；到明年下半年，隨著OPEC及非OPEC產油國提高產量，價格可能麵臨下行風險。
匯通財經易匯通行情軟件顯示，北京時間10:16，WTI原油2月期貨報57.75美元/桶；布倫特原油2月期貨報63.90美元/桶。
銅
芝加哥Harris Associates LP首席投資官希羅：銅的價格和需求仍有上漲空間。
鐵礦石
高盛：每噸70美元的鐵礦石價格是不可持續的，預計鐵礦石價格3個月後跌至每噸60美元。
比特幣
新加坡金管局：近期比特幣的價格上漲是由於投機行為引起的。加密貨幣價格暴跌的風險很高，擔心近期價格上漲將吸引公眾投資如比特幣等加密貨幣。將不會對加密貨幣實施監管。
比特幣早期投資者預測：下周可能暴跌50%。
比特幣早期投資者、Pantera Capital創始人兼CEO丹·莫海德預測，比特幣長期大幅看漲，但短期內可能暴跌50%，跌回1萬美元以下，而這最早可能在下周發生。
房地產
抵押貸款機構Halifax:英國2018年房價預計將上漲0%-3%。
(責任編輯：DF307)
最後更新：2017-12-20 17:34:24