C類券商增至50家！並購重組財務顧問執業能力評價出爐

在華爾街，投行並購部門人員被稱為是“金融貴族中的貴族”，並購重組業務則被稱為“投行皇冠上的明珠”。論起並購重組財務顧問業務，券商實力哪家強？哪家又將因被評為較低級別而受到衝擊？

剛剛發布的“2017年度證券公司從事上市公司並購重組財務顧問執業能力專業評價結果”，就是由中國證券業協會評出的最權威指標。備受關注的這一評價結果12月15日晚間新鮮出爐，券商中國記者梳理出以下五大看點：

1、有20家券商2017年從事上市公司並購重組財務顧問業務執業能力專業評價被下調評級，華西證券、西南證券、新時代證券、中國銀河證券、長城證券、興業證券、中銀國際證券等7家券商暫別A類，其中西南證券、新時代證券、中國銀河證券和華西證券這4家直接從A類降至C類。

2、有16家券商2017年並購重組財務顧問業務評價結果上調，其中，長江證券承銷保薦和瑞銀證券從2016年的C類上調至A類，連跳兩級重回A類；光大證券和浙商證券從去年的B類上調至A類。

3、2017年券商從事上市公司並購重組財務顧問的評價中，95家券商名列在榜。其中19家券商評級為A類，占比20%；26家券商評級為B類，占比27%；50家券商評級為C類，占比約53%。較往年相比，C類券商數量及比重都大為增加。而C類往往是被監管層重點關注的。

4、自中國證券業協會2013年發布證券公司並購重組財務顧問業務評級至今，2013-2017年這五份評價結果中，共有5家券商已經連續5次被評為A類，分別是中信證券、國泰君安證券、華泰聯合證券、中信建投證券和中金公司，並購重組財務顧問業務實力雄厚。

5、從近三年的券商並購重組財務顧問業務評價結果來看，共有13家券商從2015年-2017年持續三年被評為A類，分別是東方花旗證券、廣發證券、國金證券、國泰君安證券、國信證券、國元證券、海通證券、華泰聯合證券、申萬宏源證券承銷保薦、招商證券、中金公司、中信建投證券和中信證券。

4家券商由A類降至C類

券商中國記者獲悉，中證協剛剛發布的這份2017年券商從事上市公司並購重組財務顧問的評價中，95家券商名列在榜，19家券商的並購重組財務顧問業務評為A類，26家評級為B，50家評級為C。

一大重要變化是，與往年相比較，C類券商數量及比例大幅提升。今年的C類券商較去年增加了11家，占比由45%增加至53%。

華中地區一家上市券商分管投行業務的副總裁透露，根據監管規定，A類評級券商報審並購重組項目走“快速審核”通道。而北京一家大型券商常務副總裁告訴券商中國記者，“(實際上)A類券商報審的並購重組項目，審核速度是快點，但其實也要看項目情況，A類和B類的區別不大，C類是被重點關注的。”

參評的95家券商中，有20家券商的2017年從事上市公司並購重組財務顧問業務執業能力專業評價被下調評級，華西證券、西南證券、新時代證券、中國銀河證券、長城證券、興業證券、中銀國際證券等7家券商暫別A類。

華西證券、西南證券、新時代證券和中國銀河證券這4家直接從A類降至C類。

評價期內，若屬於“沒有上市公司並購重組財務顧問項目獲得證監會核準的；或評價期內因財務顧問業務涉嫌違法違規被證監會采取行政處罰措施的；或評價期內因財務顧問業務涉嫌違法違規被證監會立案稽查的財務顧問”這三種情況，均會被直接劃為C類。

中證協表示，財務顧問執業能力專業評價是根據財務顧問的證券公司分類結果、業務能力和執業質量，通過計算相關類別的指標獲得分值，最終確定財務顧問類別。中證協發布的《關於2017年度證券公司從事上市公司並購重組財務顧問執業能力專業評價結果的說明》中明確，今年的專業評價遵循了以下五大主要原則：

一是根據《工作指引》第二十六條，本年度評價期為2016年5月1日至2017年4月30日。

二是評價涉及的財務數據、業務數據時間段為2016年1月1日至2016年12月31日，以經審計報表及證監會核準信息為準。其中，項目數以2016年1月1日至2016年12月31日證監會上市公司監管部核準的發行股份購買資產、重大資產重組以及吸收合並項目為準。

三是對於同時涉及購買、出售資產的項目，以二者交易價格孰高原則計算交易金額。

四是配套融資金額均不計入交易金額。

五是在評價期內沒有上市公司並購重組財務顧問項目獲得證監會核準的；或評價期內因財務顧問業務涉嫌違法違規被證監會采取行政處罰措施的；或評價期內因財務顧問業務涉嫌違法違規被證監會立案稽查的財務顧問為C類。

長江、瑞銀重回A類

幾家憂愁幾家樂。這95家券商中，有16家券商2017年並購重組財務顧問業務評價結果上調。

這16家券商分別是長江證券承銷保薦、瑞銀證券、光大證券、浙商證券、德邦證券、東莞證券、東興證券、國開證券、華創證券、華龍證券、華英證券、平安證券、首創證券、中航證券、中天國富證券和中原證券。

其中，長江證券承銷保薦和瑞銀證券從2016年的C類上調至A類，連跳兩級重回A類；光大證券和浙商證券從去年的B類上調至A類；德邦證券、東莞證券、東興證券、國開證券、華龍證券、平安證券、首創證券這7家券商均“告別”了連續兩年C類評價結果，升至B類，著實不易。

自中國證券業協會2013年發布證券公司並購重組財務顧問業務評級至今，2013-2017年這五份評價結果中，共有5家券商已經連續5次被評為A類，分別是中信證券、國泰君安證券、華泰聯合證券、中信建投證券和中金公司，並購重組財務顧問業務實力雄厚。

這一評級結果與“並購重組財務顧問業務淨收入”排名指標呈正相關。今年上半年並購重組財務顧問業務淨收入排名前十的券商中，除西南證券外，剩餘9家的並購重組財務顧問業務均被評為A類。

據中證協統計，中信建投證券今年上半年並購重組財務顧問業務淨收入2.68億元，位居行業第一；緊隨其後的是華泰聯合證券，今年上半年並購重組財務顧問業務淨收入2.25億元；廣發證券以1.54億元位列第三，中金公司以1.08億元位列第四。

最後更新：2017-12-15 22:34:51