949 支付寶

餘額寶額度降至10萬，巨變來臨，支付寶們被“收編”，馬雲終於被一紙文件打敗了……

天弘基金昨晚發布公告，自8月14日起，個人持有餘額寶的最高額度將調整為10萬元，餘額寶轉出、消費以及收益結算等均不受任何影響。這是今年餘額寶第二次下調最高額度。

今年5月27日，天弘基金首次下調餘額寶個人用戶最高限額至25萬元，時隔兩個多月，天弘基金再次采取下調限額措施。

天弘基金官網顯示，截至2017年1季度，餘額寶用戶已超3億+。

在這之前的8月4日，央行的一份文件，給“非銀行支付機構”的“網絡支付業務”帶來一場天翻地覆的巨震。

央行宣布：從2018年6月30日起，類似支付寶、財付通等第三方支付公司受理的，涉及銀行賬戶的網絡支付業務，都必須通過“網聯支付平台”處理。

下麵就是這份文件：

這是幾個意思？四個！

第一，“央媽”給銀聯生了個小弟弟，名叫“網聯清算有限公司”。銀聯吃獨食的時代終結了。

也就是說，一直覬覦第三方支付的銀聯，徹底歇菜。以後第三方支付的事情，由網聯來負責（銀聯隻占網聯1.55%的股權）。而銀聯在其核心業務——銀行卡清算業務上，正麵臨著“國門全麵打開”，Visa、萬事達、美國運通的全麵殺入。

所以，銀聯有理由痛哭一場：昔日獨享蛋糕的時代終結了，洋鬼子來了，第三方支付也“侯門一入深似海”了。

第二，從業務管理的角度，央行把第三方支付“收編了”，支付寶和財付通的超級金融夢想，遭遇到了天花板。

下圖是即將成立的網聯公司的股東名單：

注：網聯的注冊資金是20億元，上述金額為首次出資金額，股權比例是最終股權比例。

可以看出，第一大股東就是央行；第二大股東（梧桐樹）是外管局的投資平台，常常在股市裏翻雨覆雨的國家隊成員，可以理解為央行的“孫公司”；第六、第七、第八、第九、第十大股東，也都是“央行的人”。

對於第三方支付機構來說，在“收編”的同時苦樂不均。財付通獲得了跟支付寶平起平坐的地位，而且友軍京東也躋身第五大股東。相比之下，馬雲會不會感到不爽？

第三，央行通過組建網聯，把對第三方支付的控製權牢牢抓在手中。

以前，由於第三方支付機構直接跟各銀行對接，就出現了客戶交易央行無法監管的情況。

這很好理解：比如你使用支付寶，從自己的建行賬戶向朋友的農行賬戶轉賬。如果是傳統的銀行卡匯款，這筆錢從建行出來，進入銀聯的清算係統，然後到達農行。

但在第三方支付出現之後，不是這樣完成的。你通過支付寶從建行轉出的錢，進入了支付寶建行賬戶；然後，支付寶從自己的農行賬戶，給你的朋友打了一筆相同金額的錢。這樣，除了支付寶，沒有一個中介機構、監管機構可以看到這筆交易。這是最令央行不安的，因為央行無法監管。

所以，網聯平台是央行強加給第三方支付的一個中介機構。有人說，網絡時代是“去中介化”的，但由於“去中介”的同時完成了“去監管”，所以政府不會答應。網聯就是這樣誕生的。下圖，就是網絡、銀行、央行、第三方支付的關係圖：

第四，央行通過網聯，獲得了更多的金融大數據，這是結束“數據寡頭”壟斷的重要一步。

今年7月14日到15日召開了全國金融工作會議，提出了對互聯網金融“加強監管”。會議閉幕當天，銀行金融研究所所長孫國峰在一個公開論壇上出語驚人——要警惕數據寡頭！他說：

可以看到金融巨頭產品線的匯集，也有大量的數據，客觀上可能會產生數據寡頭的現象，可能會帶來數據壟斷。

數據壟斷比技術壟斷更難突破，容易產生所謂的數字鴻溝問題，形成信息孤島。金融數據依賴於大數據，信息孤島的形成不利於行業良好的發展行業、生態。

由此可見，央行對於金融、消費大數據的重視。從目前支付發展趨勢看，銀聯代表的銀行卡支付日漸衰微，第三方移動支付才代表著未來。如果沒有網聯，未來的金融、消費大數據必將被支付寶、財付通等機構壟斷，形成數據寡頭。所以，爭奪這些數據的控製權，也是央行推出網聯的重要原因。

影響：

網聯的推出，對銀聯是利空，對傳統銀行是利好。這意味著，銀行未來被“第三方支付寡頭”奴役的命運可以避免了。

對於支付寶和財付通們來說，這當然是利空。雖然這兩大巨頭各占了接近10%的網聯股權，但失去了很多想象空間。不過，由於這些“想象空間”事關國家安全，屬於國之重器，私人企業不碰也罷。畢竟，這些網絡巨頭們可以幹的事情還有很多。

對於普通消費者來說，這件事幾乎沒有任何影響。隻是某些人洗錢不太方便了。

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最後更新：2017-08-19 23:22:32