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巴菲特股东大会投学之旅—遇见硅谷之“对话SVB”

老恳说

在美国巴菲特股东大会投学之旅的第二天，我们一行专程拜访了硅谷银行SVB，通过访谈交流，我们深刻的感受到：

美国硅银模式正在以一种全新的姿态进入到金融创新领域，以资本驱动为纽带，实现技术、资本、项目等创新要素的开放式循环流动，推动创业服务体系的发展和完善。这也为中国各类双创服务平台未来的发展方向提供了借鉴。

PART 1

SVB简介

在硅谷，我们专程拜访了SVB Finance Group（硅谷银行），在长达两个多小时的会议中我们探讨了硅谷银行的业务模式、盈利模式以及风控模式，交流了硅银模式在内地的发展前景和落地情况。

硅谷银行（Silicon Valley Bank，SVB）1983年成立于美国，是硅谷银行金融集团的子公司，已经在纳斯达克上市，目前资产达到50亿美元，在美国科技银行中最具知名度，甚至已经成为科技银行的代名词。SVB的客户超过了一万家，其90%的业务都是针对技术型中小企业的需求展开。硅谷银行业务包括了商业银行服务、针对企业家和投资者个人融资的私人银行服务以及以VC风险投资为主的SVB资本三大块业务，目前主要服务于科技型企业，曾经成功帮助过Facebook、Twitter等明星企业融资。

硅谷银行投学之旅一行

PART 2

SVB简介

硅谷银行之所以能探索出一定的服务空间，主要是因为其敏锐地洞察到当时创业投资市场的痛点。创业企业由于处在早期阶段，现金流不稳定且风险很高，因而很难获得非股权融资的渠道。同时，风险投资机构自身的再融资也有困难，就导致了资金链断裂现象比比皆是。硅谷银行恰好看到了其中的机会，作为中间人，同时为VC/PE和创新企业提供融资服务，借助先进的信息技术为科技型中小企业提供专业化服务，使企业可以得到除商业银行贷款外的融资服务，同时也能帮助风投机构解决短期融资困难的问题。

PART 3

SVB收入构成

根据SVB负责人介绍，目前其收入的40%主要来自于债券融资，30%来自于支付系统结算，而剩下的30%则来自于期权、权证等其他产品服务。预计未来，支付结算板块将快速发展，占比也将进一步提高。例如小红书项目，SVB提供的解决方案是为小红书客户以及海外商家提供虚拟电子记账卡，允许跨国自由支付，从而方便其跨境支付结算，同时也为客户和商家带来便利和降低成本。

PART 4

SVB风控模式

在访谈中，SVB提到其风控模式主要是和VC合作，以风险平衡机制来防御单个企业的失败。通常，SVB只会对有VC/PE投资过的企业感兴趣，有过被投才能更凸显其商业模式的价值。硅谷银行为了降低风险会要求客户做抵押担保，当企业还处在研发阶段时要求以专利或产权方式抵押，一旦产品面世就会切换到以应收账款作为抵押，贷款的最高限额为5000万美元。而且硅谷银行一直坚持与VC/PE等创业投资机构深度合作，借助创业投资机构的专业分析，银行能购更进一步了解投资对象的经营状况，从而有效防范风险。

同时，SVB还采取了风险隔离和组合投资等方式来控制风险。风险隔离是SVB将其创业投资业务单列出来，与其他业务分离，两者实现资金上的相互独立；而组合投资则是为了分散风险，硅谷银行将企业按照不同行业属性，如苗圃、孵化、加速、成熟等阶段进行划分，给于不同的风险定价和产品评级，形成风险控制组合。例如，SVB将现有客户收录到组合里整体管理，假设组合里有30位客户，硅银对其分别提供了融资，其中只要其中一到两家企业能够成功上市就能实现较好的收益。如果没能上市，硅银将可以从VC处获得现金返还，或者以其持有企业的期权、权证等来部分抵消大环境不佳带来上市或退出风险。

PART 5

SVB在亚洲的发展

硅谷银行金融集团于20世纪90年代初进入亚洲市场，自1999年开始在中国开展业务。十余年以来，通过与科技企业、创业者、风险投资家的协作，不仅推进了客户在亚洲市场的业务发展，同时也助推其客户开始进军到各类海外市场。2005年，SVB在中国上海开设了第一家分支机构，2010年第二家分支SVB硅谷商务顾问有限公司成立，两者向中国境内的科技企业和风险投资者提供来自本地客户服务和咨询服务。2011年，硅谷银行与上海浦东发展银行共同合资建立了浦发硅谷银行，目前提供中国境内在岸银行金融产品和服务。浦发硅谷银行的使命是为客户提高融资和发展成功的概率，并致力成为中国创新者、创新企业及投资人的优选银行。

PART 6

SVB的竞争优势

会议的最后，SVB负责人和我们分享了他们成功的经验：（1）能够深度理解客户/企业的需求是关键。普通商业银行的贷款流程中，银行对贷款企业并没有深度理解和研究，只是从授信角度拟定一个相对和你的额度，这样客户粘性不够。而SVB通过派驻团队和VC一起尽调企业理解其商业逻辑和真实的财务状况，然后根据需要判断授信额度。（2）SVB拥有国际顶尖的API支付系统，壁垒非常高。API系统可以理解为硅谷银行研发的一款虚拟电子信用卡，可实现跨国交易清算，能非常便捷地联系到各市场客户和投资机构，提高创投业务效率。

在SVB总部前的留念

总结

目前硅谷耳熟能详的上市公司和独角兽们，有超过一半以上都曾经使用SVB的贷款来解决成长各个阶段中所面临的资金需求和流动性问题。未来中国，随着创业热潮崛起和创新型企业的涌现，硅谷银行的融资服务对他们来说无疑将是一则福音。

硅谷银行可以算是真正意义上“最善良”的银行，它能够为一家处于融资轮期间的初创企业提供贷款，为公司走出难关给予更多的时间，或者是为寻求卖家的公司提供资金助其运营等，它将持续推动社会科技创新，通过鼓励新思维、新技术来引领时代潮流，优化金融服务，推动社会进步。

最后更新：2017-10-08 05:58:29

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