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這家公司報送招股書，馬雲馬化騰王健林章子怡張涵予都是股東

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關鍵時刻，一觸即達！

又一家民營影視公司的代表正在IPO的路上。

信源：每經影視

10月13日，證監會披露了博納影業集團股份有限公司（以下簡稱“博納影業”）首次公開發行股票招股說明書（申報稿）。博納影業擬在深交所公開發行不低於1.22億股，募集資金14億元。

博納影業曾是在美國納斯達克上市的中國影視第一股，但2016年4月博納影業宣布從納斯達克退市，選擇回歸A股市場，並於2017年5月報送了IPO輔導備案申請材料並獲得受理。

博納影業從美國退市後，先後進行了三輪融資，其中最近的2017年3月的這輪融資後，公司估值達到了160億元。不過從2016年至今，博納影業的經營情況並不為外界明晰，直到這次招股說明書（申報稿）披露。

博納影業受到資本青睞，股東團非常豪華，不僅有章子怡等明星股東，還有阿裏影業、騰訊、中信證券等知名機構。

博納影業致力於打造投資、發行、放映三大板塊並駕齊驅的電影全產業鏈公司，其專注於電影主業，電影分部業務板塊發展較為均衡，2017年1~3月，電影投資發行業務、影院放映業務在營業收入中的占比分別為55.34%、53.53%。

阿裏影業位列第三大股東

章子怡陳寶國等演技派入股

博納影業是中國第一家拿到發行牌照的民營影視公司，也是中國最早接觸並吸收西方電影工業化運作模式的企業之一。博納影業以發行為核心競爭力，深耕影視行業18年，具有全產業鏈布局。

自公司成立以來，出品發行的影片數量連續十餘年名列全國第一，出品發行影片的票房始終位列國內民營電影公司前三甲。

博納影業出品的《追龍》截至今日15時許收獲5億元票房（CBO中國票房/圖）

博納影業2016年4月宣布從美國退市後，先後於2016年9月、12月、2017年3月進行了三輪增資，受到資本青睞，騰訊、阿裏影業、中信證券、新華聯集團、招銀金融控股有限公司、萬達電影等知名機構或公司都投資了博納影業。

公司控股股東是創始人於冬，其直接持有博納影業25.6%股份，且通過控製的西藏祥川、影視基地分別間接控製公司2.34%、0.09%股份，於冬合計控製博納影業28.03%股份。

阿裏影業、騰訊、中信證券控製的機構均是博納影業的前十大股東，其中阿裏影業持股7.72%，是第三大股東，騰訊持股4.84%，是第六大股東。中信證券通過其控製的主體信石元影、金石智娛、中信證投、青島金石合計持有13.28%股份。民營院線龍頭萬達電影（002739）也持有1.88%股份。

博納招股說明書（申報稿）截圖

不僅如此，博納影業還吸引了張涵予、章子怡、陳寶國、黃曉明、黃建新、韓寒幾位明星股東，其中張涵予、章子怡、陳寶國是公認的實力演技派。這幾位明星股東均是在博納影業2017年3月增資時進入的。張涵予、黃曉明分別持股0.31%，章子怡持股0.19%，陳寶國持股0.13%，黃建新和韓寒分別持股0.06%。

博納招股說明書（申報稿）截圖

博納影業表示，這些明星股東均是過往與公司有諸多合作，比如韓寒從作家到導演的“跨界轉型”兩部作品《後會無期》和《乘風破浪》，博納影業均作為出品和發行方深度參與。導演兼製片人黃建新堪稱博納影業的“禦用”監製，合作電影包括《湄公河行動》《建軍大業》《智取威虎山》等，同時他還參演博納影業將於2017歲末上映的軍事題材大片《紅海行動》。章子怡是目前中國電影具有國際影響力的明星，她與博納影業合作過電影《一代宗師》《非常幸運》。

博納影業認為，明星是影視行業重要的參與者和實踐者，對影視行業有深刻的了解，通過入股公司，成為公司的另一種無形資產和獨特競爭力。幾位明星股東的持股比例，在影視行業內屬於正常水平。

電影分部業務發展均衡

《湄公河行動》貢獻了近3億元毛利

博納影業自2016年4月宣布退出美股回歸後，2016年至今的經營狀況並不為外界所明晰。博納影業的招股說明書（申報稿）顯示，公司2016年、2017年1~3月營業收入分別為19億元、4.33億元，歸屬於母公司所有者的淨利潤分別為1億元、4979.25萬元。不過，2016年度博納影業收到了較多政府補助，計入損益的政府補助為2.12億元，因而2016年度公司扣非後歸母淨利潤為4140.59萬元。

博納招股說明書（申報稿）截圖

博納影業以發行為核心競爭力，自成立以來一直專注於電影，主要業務和經營模式從未發生變化。

在中國民營影視公司中，博納的電影業務發展是比較均衡的。從收入構成看，電影投資發行業務和影院放映業務約分別占主營業務收入的一半。2016年度、2017年1~3月電影業務實現收入11.4億元、2.39億元，影院業務實現收入8.19億元、2.32億元。

博納招股說明書（申報稿）截圖

值得一提的是，相對終端放映而言，電影投資風險更大，但博納影業對影片的投資把控具備較強能力。2014年至2017年3月31日，博納影業參與發行並上映的影片42部，實現票房106.01億元。2014年至2017年1~3月，博納影業的電影業務收入的毛利率水平較高，即便是在中國電影票房增速明顯放緩的2016年，博納影業電影業務毛利率也是52.05%。

博納招股說明書（申報稿）截圖

博納影業電影業務較高毛利率來自於這些年投資發行了多達12部票房高收益影片。

位列2016年中國電影票房榜第6的《湄公河行動》是博納影業主投發行的影片，這一部就貢獻了2.97億元毛利。

2017年春節檔上映的《乘風破浪》是博納參投發行的影片，毛利率最高，為87.73%。

與博納影業深度合作的知名香港地區導演王晶的影片具備較強賺錢效應，王晶導演的《澳門風雲》三部曲一共實現了毛利3.43億元，平均毛利率為67.6%。

為了打造電影全產業鏈公司，博納影業今年一直在加強產業鏈終端影院建設，截至2017年9月20日，公司旗下取得放映許可證並實際運營的影院達到42家，銀幕346張，累計票房收入34億元。

博納影業旗下影院單銀幕票房產出超過了院線行業龍頭萬達電影。2016年度博納影業單銀幕票房227.78萬元，萬達電影213.24萬元。

博納影業擬公開發行不低於1.22億股，募集資金14億元，其中8.2億元將用於電影院項目。公司表示，已成功在全國範圍內簽約了50餘家影院項目，這批影院將會在2018年陸續投入建設。預計明年，博納係影院（不含收購店）將會達到110家，共計800張銀幕。

精 選 文 章

最後更新：2017-10-16 20:42:14

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