万科地产，苹果手机，都是12倍，值得买入

这篇短文，写给价格投资客人看。

万科的市盈率，真便宜，也就是12倍左右。

值得买，值得收藏。

来看看数据。今年上半年，万科完成了700亿销售，似乎略有下降，但考虑到全年结算，这个数据可以忽略；利润73亿，反而有37%的上升。

查三张报表，毛利率攀升了近8%，进入良性惯性趋势。

作为一家仍然聚焦在一二线城市的发展商，万科太便宜了。看3点：

其一：上半年实现签约销售近2800亿元，同比增长了46%。记住，如何销售和如何结算是两回事，前者的量，更重要，因为已经签约了。就销售金额而言，万科在16个主要城市中，排名第一，龙头老大的格局，没有改变；

其二：毛利回升了近8%。这可能是由于2014-2015的部分项目，由于行业周期的底部反转而至。截止到今年6月，公司已经卖出但还没结算的量，近4000亿。因此，毛利好，而充足的预售量和未结算量，更好；

其三：公司全力集中一二线，这是对的。上半年，公司拿了80个项目，合计建筑面积1600万米，而其中80%在一二线城市，权益比例63%。而如此审慎的策略，搭配的是一个更加审慎的负债率：20%。你买万科，就是买这家公司可以翻番的负债率，懂了吧。

万科本周五大涨了不到7%，市场已经看出来了：真便宜。王石走了更好，宝能走了也好，深铁进驻也好，没有外力可以阻挡万科的正常发展。这家公司的A股市值不过3200亿左右。

这可是中国最大、美誉度最高的房地产开发企业。

市值，我看得值一万亿人民币。

12倍市盈率，让我想起苹果。苹果手机的市盈率，假如减去2700亿美元的现金，其估值也就12倍左右。

买苹果手机，不如买苹果股票。

两个巨大的、被低估的公司。苹果手机是个高度粘性的产品，而万科住宅，对于中国人而言，似乎也差不多呢。

最后更新：2017-10-08 03:42:20