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“超級周”風暴襲來！金融市場恐遭遇“腥風血雨”
本周金融市場將迎來名副其實的“超級周”。經濟數據方麵，非農將領銜眾多重磅經濟數據登場，而央行方麵，英國央行和澳洲聯儲將公布利率決議，而英國央行決議當日更是有著“超級星期四”之稱。在如此多重磅事件的“轟炸”之下，本周金融市場勢必會遭遇“腥風血雨”。
路透最新撰文稱，未來一周，經濟數據麵異常熱鬧，包括多國PMI、貿易收支、就業報告和零售銷售數據公布，其中重頭戲是美國非農就業報告以及美聯儲偏愛的PCE物價指數。重要經濟事件方麵則包括澳洲聯儲(RBA)利率決議和季度聲明以及英國央行(BOE)利率決議。在各大央行紛紛放風有意縮減貨幣刺激之際，央行立場尤其引人關注。
非農攜重磅數據登場
上周五美國GDP報告令美元再度遭受打擊，本周市場又將迎來忙碌的一周，ADP、ISM和非農等重磅數據都將出爐，尤其是非農報告，若表現不佳，美元反彈的希望恐破滅。
美國上周五公布的數據顯示，美國第二季經濟成長年率為2.6%，和路透訪查的分析師預估一致，但第二季經濟增長年率被下修至1.2%。此外，美國第二季勞工成本升幅不及預期，這也令美元承壓。
Commonwealth Foreign Exchange首席市場分析師Omer Esiner說：“數據對未來貨幣政策前景的討論沒有多少幫助，因此，市場處於動能顯然不利於美元，有利於歐元的環境。”
美國周五將公布的7月就業報告將會是分析師及美聯儲(FED)關注的重要數據；美聯儲下次將於9月19-20日召開會議。
美國6月非農就業人口增幅超出預期，預料7月將會放緩，但仍將保持在強健水準，說明勞動市場表現強勁，這料將讓美聯儲繼續朝向年內第三度升息邁進。
外媒調查顯示，7月非農就業崗位預計僅將增長18萬，而此前6月曾增加22.2萬。
不過平均薪資增長或許更加重要。路透調查顯示，平均薪資月率增長0.3%，創2月以來最大增幅，之前幾個月的漲幅都介於0.1%-0.2%。
BK資產管理(BK Asset Management)外匯策略董事總經理Kathy Lien上周五撰文稱，美國GDP報告“封印”了美元的命運，弱於預期的經濟增長數據令美元重挫。美元上周兌除瑞郎外的所有主要貨幣均走低。
上周美聯儲的貨幣政策聲明引燃美元的跌勢。美聯儲上周三維持利率不變，稱預計“相對短期內”將開始縮減所持巨量國債。但聯儲還指出，整體與核心通脹都有下降，並刪除了“近期”這一限定詞，或許暗示通脹放緩的憂慮可能並不是暫時的。
市場人士從這份政策聲明中嗅到聯儲對通脹立場軟化的味道，美元指數隨即跌至13個月低位。
Lien指出，消費需求、通脹和薪資增長都表現疲弱，假如周五非農報告表現不佳，那麼美元將失去所有的希望。
Lien寫道：“隻要就業崗位增幅超過17萬，薪資月率增速達到0.3%甚至更高——且失業率自4.4%下滑至4.3%，美元就將飆升。然而，假如薪資增速僅有0.2%甚至更低，而失業率保持穩定，那麼即便就業崗位增幅達到20萬，可能仍不足以拯救美元。”
美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周五公布的數據顯示，因政治不確定性，加上美聯儲加速收緊貨幣政策的預期下降，過去一周投機人士增持對美元的淨空倉。
CFTC數據顯示，截至7月25日當周，美元淨空倉升至39.2億美元。前一周淨空倉19.1億美元，為逾一年來以來首次出現淨空倉。
除了非農就業報告之外，ADP私營部門就業報告、成屋簽約銷售、IMS製造業指數和IMF非製造業指數也將在本周出爐。所有這些數據都將影響市場對周五非農報告的預期。
英國央行“超級星期四”來襲
英國央行(BOE)行長卡尼(Mark Carney)在6月曾暗示，央行可能正接近加息。但經濟學家對此表示懷疑。根據經濟學家，卡尼可能在本周提交最新的預期時，下調未來兩年的經濟增長預估。通脹前景預計將保持不變。
除經濟增長失去動力之外，今年的薪資增長也讓人失望，從而打壓了決策者會很快上調利率的猜測。
根據彭博報道，經濟學家們預計，英國央行將在周四(8月3日)會議上維持利率在0.25%的紀錄低位，同時維持量化寬鬆規模不變。
除了利率決議之外，英國央行貨幣政策委員會(MPC)還將在季度通脹報告中更新預期，同時卡尼將召開新聞記者會來解釋央行決定。金融市場屆時也將迎來“超級星期四”。
在6月份的政策會議上，英國央行決策者出乎投資者的意料，八名投票委員中有三名讚成提高利率。但自那以來，英國國家統計局(Office for National Statistics)表示，經濟出現“顯著放緩”，而通脹自近期高點滑落。
根據彭博調查，分析師預計英國央行在2019年年中之前都將維持利率不變。投資者認為，英國央行今年加息的概率低於40%，而一個月之前這一概率接近60%。
此外，接受彭博調查的19名經濟學家中，有18名預計英國央行將在本周削減今年增長預期，同時多數受訪經濟學家預計央行將調降明年經濟增長預估。
然而，多數受訪經濟學家認為，英國央行將維持今明兩年通脹預期。英國央行目前預計，英國今明兩年經濟料分別增長1.9%和1.7%，通脹料分別為2.8%和2.4%。
根據花旗集團(Citigroup Inc.)分析師，英國經濟過於脆弱，無法應對貨幣政策收緊，在決策者采取行動之前，需要了解更多關於英國退出歐盟的細節。
花旗經濟學家Christian Schulz和Ann OKelly在周五發布的一份報告中寫道：“即便一次小幅度的加息都可能對當前處於脆弱狀態的金融狀況和經濟產生影響。直到關於英國脫歐的協議變得更加清晰(這在2019年3月之前不太可能)，英國央行都可能會避免加息。”
丹斯克銀行(Danske Bank)上周五發布報告稱，英國央行本周將召開8月貨幣政策會議，預計央行將以6-2的投票結果支持維持利率不變，上次會議投票結果為5-3.
該行指出，這主要是因為福布斯(Kristin Forbes)，一個眾所周知的“鷹派”票委，已經離開了委員會，丹斯克認為新成員不會在第一次會議上就投票反對卡尼。盡管英國央行首席經濟學家霍爾丹(Andy Haldane)在最近的演講中傾向於加息，但該行認為8月會議加息對他來說還為時過早。
丹斯克銀行預計，英國央行8月會議上將下調GDP增長預估，以表明2017年目前為止過於樂觀，並預計未來幾個季度英國經濟增長將保持在當前水平。
該行聲稱，“如果我們是正確的，英國央行貨幣政策委員會(MPC)將在8月會議上以6-2投票支持維持利率不變，這可能會被解讀為溫和的鴿派信號，並可能引發歐元/英鎊上行重新測試0.90水平。”
澳洲聯儲決議逼近高盛建議拋售澳元
澳洲聯儲(RBA)周二將公布利率決議，盡管外界普遍預計該聯儲將按兵不動，但會後聲明將受到高度關注。
路透調查顯示，澳洲聯儲預計將在周二舉行的月度政策會議上維持指標利率在紀錄低位1.5%不變。受訪的47位分析師中有46位都預計澳洲聯儲將按兵不動。
澳洲聯儲去年降息兩次，之後就一直維持政策不變。在刺激澳洲房市借貸與通脹疲軟之間，聯儲要權衡風險。
此外，多數受訪分析師認為澳洲聯儲將維持利率穩定直至2018年中期。37位回複者中有24人預計政策將在明年12月以前收緊，另有2人預計放鬆。
盡管澳洲聯儲官員們暗示，他們對於利率處於1.5%的紀錄低點感到滿意，但掉期交易員預計，澳洲聯儲明年5月之前加息的概率達到接近50%。
不過澳洲聯儲主席洛威(Philip Lowe)上周三在發表演講時指出，澳洲聯儲無需追隨其他主要央行步伐而收緊政策。
洛威指出，澳洲聯儲樂見就業市場近期回暖，但薪資增速疲軟及家庭債務高企，代表政策利率還將在更長一段時間內保持低位。
洛威表示，失業率穩定已“使我們能夠保持耐心”，樂見全國就業持續改善下去，但不充分就業情況加重且就業安全已成為許多人麵臨的問題。
據彭博上周五報道，高盛資產管理公司(Goldman Sachs Asset Management)預計澳元反彈走勢已經見頂，在跳升至2年高點之後，高盛資管選擇拋售澳元，原因在於，該機構認為，外界對澳洲聯儲加息抱有不切實際的強烈預期。
高盛資管亞太固定收益主管Philip Moffitt指出，隨著澳洲聯儲(RBA)下周二召開會議，該機構正看空澳元，此前的反彈走勢令澳元相對於澳洲貿易夥伴國的貨幣更加昂貴。高盛資產管理公司掌管超過1萬億美元的資產。
Moffitt表示，澳元/美元飆升至0.80上方，這降低了澳洲聯儲措辭鷹派的可能性，因為強勢澳元可能損害經濟增長，並令通脹低於澳洲聯儲2%-3%目標區間的底部水平。
北京時間周一08:05，澳元/美元報0.7974，上周四一度觸及0.8066，為2015年5月以來最高。
Moffitt認為，澳元近期大幅走強主要歸因於美元疲弱，此外，市場錯誤地預期，澳洲聯儲可能即將開始一個加息周期。澳洲聯儲可能在周二會議上表示，其無需跟隨其它央行的步伐開始收緊政策。
他說道：“假如澳元/美元在0.80附近，這將是討論的重要議題。我們預計，至少在明年下半年之前利率不會有任何變動。”
Moffitt指出，假如澳元進一步上漲，甚至可能導致澳洲聯儲轉向鴿派立場。他表示：“假如澳元真的顯著上漲，降息將重新回到討論選項之內，這是澳洲聯儲不希望做的事情。但假如沒有其它方法控製貨幣升值，他們可能被迫至少考慮一下。”
(責任編輯：DF307)
最後更新：2017-07-31 09:07:37