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沙特為救油價下血本！美元生死仍命懸一線？
周二(7月25日)亞市早盤，美元指數窄幅整理，最新交投於94關口上方不遠處。美元周一從逾一年最低水準小幅上漲，投資者密切關注俄羅斯和美國總統特朗普助手可能共謀的事態發展。由於圍繞特朗普一係列負麵新聞的持續發酵，本周三的美聯儲7月決議似乎已經成為了美元短期內的最後救命稻草。而與此同時，油價在本周一則上漲逾1%，在備受矚目的產油國聖彼得堡會議中，沙特宣布將削減8月原油出口，並承諾將繼續有力地要求產油國良好執行減產協議，這一關鍵性利好幫助油價在此後走高！
【產油國減產監督會議傳來利好——沙特為救油價欲下血本！】
周一(7月24日)各大產油國石油部長在俄羅斯聖彼得堡會晤，討論了減產協議。從此次會議的結果看，OPEC產油國的石油部長們對於減產協議以及油市眼下的境況可謂信心滿滿。盡管在周一的會議上OPEC與俄羅斯等其他產油國實際在減產協議上並沒有作出重大改變，但OPEC老大沙特所作出的一係列承諾，依然令油市人氣迅速回升！
美國WTI原油9月期貨周一(7月24日)收漲0.57美元，或1.25%，報46.34美元/桶。布倫特原油9月期貨周一收漲0.54美元，或1.12%，報48.60美元/桶。分析人士指出，最大石油輸出國沙特則承諾在8月加強減產力度，並將把原油出口限製在660萬桶/日，無疑成為了隔夜油價走高背後的最大利好。以下是此次OPEC會議的三大亮點：
①沙特宣布將限製8月石油出口
沙特能源和工業大臣哈立德·法利赫在俄羅斯聖彼得堡會晤了其他產油國官員之後對記者表示，這個OPEC最大產油國8月份的原油出口量將限製在660萬桶/天，比一年之前少100萬桶。
瑞典北歐斯安銀行(SEB)大宗商品策略師Bjarne Schieldrop稱：“此舉表達反映出沙特已經看到了市場情況過於疲軟，他們也在為此做出改變。”
②利比亞和尼日利亞未被立刻要求加入限產
沙特部長建議，將推動已經參與協議的國家實施減產措施。據熟悉OPEC內部數據的人士稱，六月的遵守率從5月份的110%下降到92%。哈立德·法利赫表示，必須解決一些國家繼續滯後“合規”這一問題。出口現已成為金融市場的關鍵指標，需要找到一種方法，在監測中協調可靠的出口數據和生產數據。
哈立德·法利赫聲稱，被豁免減產的尼日利亞和利比亞依然將被允許把各自產量提高至目標水平，盡管兩國存在難度。眼下多數其他產油國似乎已經接受了這樣一種事實，那就是目前這麼做時機還不成熟。隨著利比亞和尼日利亞的產量恢複，依然對這兩國的兄弟及夥伴予以支持。
據稱，利比亞仍並不打算加入任何協議來限製產量，直到十二月達到每天125萬桶的目標。這幾乎比六月平均每天生產84萬桶的產量高出50%。此外，如果尼日利亞保持每天180萬桶的產量，就準備限製甚至減少其供應。尼日利亞的石油產量自去年2016年2月以來一直沒有上升，盡管美國成功地結束了激進分子的襲擊，但石油盜竊仍在損害產量。
RBC資本市場的全球商品戰略負責人Helima Croft表示，“雖然利比亞和尼日利亞兩國的產出最近飆升，但產油國可能難以同時為兩國設定限產額度，由於近年兩國出現了長時間的內部衝突，是兩國生產受到打擊。”Helima Croft表示，“如果你是利比亞和尼日利亞，你一直在經曆混亂的政治和安全問題，你肯定不會想要削減生產。”
③如有需要將延長減產協議至明年三月
包括俄羅斯在內的十四個石油出口國，今年3月份通過了延長此前的減產協議，每天限產180萬桶以應對全球的過剩生產。周一原油出口國沒有深入討論進一步限產。一些分析人士表示，進一步減產是非常有必要的，但歐佩克成員國現在來看似乎不會進一步限產。
不過，聯合減產監督委員會依然建議各產油國可能需要進一步延長減產至2018年第一季度以後。該減產協議已經在6月份上次OPEC部長級會議上正式延長了9個月。
阿聯酋能源部長表示，減產協議的工作卻需要更多的時間。可能需要考慮擴大產出削減的時間範圍，但這將在十一月的下一次會議上討論。俄羅斯能源部長諾瓦克也表示，11月會議應會設定恢複市場均衡的後續步驟。而沙特油長法利赫則稱，必要時將把協議展延至3月之後。必要時將研擬平順退出協議的作法，以免市場受到衝擊。
【特朗普女婿出席國會聽證會！特朗普“通俄門”依然懸而未決】
隔夜除了產油國會議備受矚目外，美國白宮創新辦公室主任、美國總統特朗的高級顧問和女婿庫什納(Jared Kusher)參加美國國會參議院情報委員會的閉門聽證會，也成為了市場的焦點之一。據外媒報道，庫什納在提前發布的一份聲明中表示，特朗普在競選中並未與俄羅斯勾結，他“沒有什麼要隱瞞的”。
庫什納在向美聯社提供的長達11頁的聲明中就其在特朗普競選與過渡期期間與俄羅斯官方人物進行的4次會麵做出解釋。他表示，自己從未與外國有過“不正當的聯係”。其也否認了俄羅斯曾資助過其私人企業。“在整個競選過程中，我從未與任何外國政府相互勾結，也從未聽說過其他人有過這種行為，”庫什納在聲明中稱。
庫什納表示，從特朗普宣布參選到最終就職之間的兩年裏，自己能夠回憶起來的與俄羅斯官方人物之間的接觸最多有四次。其中兩次發生在競選階段，兩次發生在特朗普去年11月當選後到今年1月底就職前的過渡階段。
庫什納在聲明中回憶稱，他在2016年6月與俄裔美國律師的會麵純粹是“浪費時間”，他因此讓他的助理給他打電話以退出此次會議。特朗普大兒子小特朗普本月稍早公布的電郵鏈顯示，其接受了在特朗普大廈的此次會麵，以便收到希拉裏的黑材料。但庫什納表示在其律師向其出示之前未曾看見過這些郵件。庫什納在聲明中稱，小特朗普邀請他參加了會議。他表示他遲到了，在他聽到該律師討論收養問題時，他給他的助手發短信要求他打電話給他。
“我參加的這一會議的任何部分都不包括與競選有關的任何事項，據我所知會議之後並無跟進，我想不起多少人參加了這次會議也不記得他們的名字了，我不知道是否有人提供和接受了任何文件，”他在聲明中稱。
庫什納也否認了有關他討論與俄羅斯駐美大使Sergey Kislyak建立秘密聯係渠道的報道。此前《華盛頓郵報》等媒體曾披露到，在這次由庫什納和特朗普的前國家安全事務顧問弗林出席的會麵中，庫什納提出希望使用俄羅斯大使館的外交設備在俄羅斯政府和特朗普團隊之間建立溝通渠道，這被一些官員批評為“幼稚”和“愚蠢”。但在今日發表的聲明中，庫什納則表示自己從未這麼做。他表示，他的確與其在12月見過麵，但他表示他們當時討論的是敘利亞政策問題。
從市場走勢看，美元指數隔夜並未受到此次聽證會過多的波及。不過，有關特朗普通俄門事件的熱度在本周顯然不會輕易消退。據悉，參加過此次會議的小特朗普也將於本周在參議院司法委員會前作證。但上周五其律師表明他們仍在與委員會進行對話。
此前，國會專責委員會和美國司法部特別檢察官對通俄門事件的調查持續，以及美國經濟數據疲弱，和通脹預期下降，在本月大部份時間重壓美元。市場參與者稱，調查是導致特朗普推行減稅和基建支出等經濟刺激舉措進展緩慢的原因之一。
【美元本周生死依然命懸一線！美聯儲能否成為救命稻草？】
根據路透計算和美國商品期貨交易委員會(CFTC)數據，上周投機者對美元的持倉已經轉為淨空頭，為逾一年來首次，這意味了押注美元下跌而不是上升的投資者增加。
路透分析師稱，上周美元跌穿幾個重要技術水準，投資者目前為當前環境下的美元重新定價，尤其是美元/歐元交易。“當美元和歐元開始在當前相對陌生的區域內交投時，你會開始斟酌，是否可能出現拋售和一些獲利了結，”Tempus Inc市場董事John Doyle說。
在美元多頭一次次失望而歸，投資者對美元的看空情緒高漲之際，市場開始擔心美元接下來會否跌入熊市。法國巴黎銀行基金經理斯裏瓦斯塔瓦(Rohit Srivastava)表示，從近40年的走勢來看，美元的牛、熊市周期大約持續7-9年，2017年年初的103.82有可能是美元這一波牛市的頂部。
貴金屬研究網站Gold Eagle分析師薩維奇(Gary Savage)則指出，本周的美聯儲利率決議有可能是美元最後的“翻身”機會。如果美聯儲將於本周四淩晨2:00公布的利率決議也無法幫助美元扼製住下滑頹勢，並且美元一旦向下大幅偏離200周移動平均線，那麼美元或將墜入長期熊市深淵。
可以肯定的是，美元當前的負麵情緒已經無處不在。彭博周一撰文寫道，由於擔心美元可能繼續下降，外匯交易商現在支付更高的價格來買入防止美元兌歐元在6個月內極端下降的期權，其達到2009年10月以來最高水平。
此外，交易員也大量湧入期權合約，預期歐元/美元將大幅波動，正密切關注關鍵阻力位--2015年8月高位1.1714。根據彭博的計算，根據DTCC數據，交易商在7月20和21日出售美元期權，買入了超過60億美元的歐元期權。
花旗外匯定量交易部門寫道，隨著實際貨幣成為美元的強大淨賣家，對衝基金成為激進的買主，為數月以來首次，“過去數周以來信念急劇增加”。從投資者月累計資金流動可以看出，在歐元/美元對歐洲央行會議作出反應之後，上周這一分歧驟然加劇。
不過，當市場預期過於悲觀之時，也依然有可能隨時轉化為美元低位反彈的契機。根據花旗報告，“對衝和實際貨幣流動的這一分歧開辟了實際資金將追隨其腳步的可能性，接下來幾周我們可能會看到美元升值。”
彭博評論家Marc Cudmore也預計美元反彈迫在眉睫。Cudmore撰文指出，每個交易員都在考慮美元將於何時反彈，因其會影響幾乎所有其他金融資金的價格。我認為本周其正在構築短期底部。即便基本麵允許，金融資產也很少會維持直線走勢。從彭博美元即期指數來看，在FOMC會議這一明顯的潛在催化劑考驗之前，RSI日線和周線均表明跌勢均過於延伸。獲利了結無疑過於誘人，尤其是在我們進一步深入夏季季節區域之際。
Cudmore認為，美元指數小幅反彈一兩個百分點並不會動搖其自1月以來的長期宏觀跌勢。美國仍有經常帳赤字，再加上其債台高築，基於購買力平價指標其仍然過於昂貴。但這些是長期性結構問題。接下來一兩周，美元風險將偏於上行。
(責任編輯：DF134)
最後更新：2017-07-25 14:42:36