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加財長一句話鼓舞加元多頭 投機客逃離金市
摘要
周一金融市場走勢相對平靜，美元指數持堅小幅上漲。美元顯現卷土重來跡象。
周一(7月10日)，金融市場走勢相對平靜，美元指數持堅小幅上漲。知名投行稱，美元顯現卷土重來跡象，本周或將繼續上漲。在外匯市場一片死氣沉沉之際，加拿大財長摩爾諾的一句話令加元多頭倍受鼓舞，加元短線急劇上漲。盡管美元近期表現低迷，但黃金多頭卻加速逃離市場，上周黃金看多押注慘遭腰斬。最準預測機構預計金價將進一步下挫，四季度金價料將跌至1165美元/盎司。
美元顯現卷土重來跡象 加拿大財長一句話鼓舞加元多頭
周一美市早盤，外匯市場整體交投清淡，靜候本周的重磅風險事件以及經濟指標。美元指數延續上周五的升勢，最高升至96.21，為兩個交易日以來的最高水平。
(美元指數30分鍾走勢圖，來源：FX168財經網)
美國6月就業增長幅度超過分析師預期，雇主同時提高工人工作時間，這顯示就業市場強勁，可能讓美聯儲進行年內第三次升息，即便薪資增長遲緩。
不過，據路透計算和美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五公布的數據，投機客最近一周削減美元淨多倉，至2016年5月中以來最低水準。
對於本周前景，布朗兄弟哈裏曼(BBH)全球外匯策略主管Marc Chandler周日(7月9日)撰文稱，美國非農數據靚麗令美元開始站穩腳跟，美元指數走勢具有建設性，本周或將繼續上漲。
上周美國非農就業數據突顯出美國經濟的韌性。鑒於美聯儲對Phillip曲線的堅持，強勁的就業增長足以讓人們相信，隨著時間的推移，通脹將會上升。在本周的半年度國會聽證會上，耶倫可能會強調這一點。
此外，英國央行推進更多寬鬆政策的威脅已被糟糕的經濟數據所削弱。歐洲央行(ECB)似乎正準備讓投資者進一步調整風險評估，並在明年縮減其資產購買規模。就這方麵而言，日本央行滿足於滯後其他央行，並抵製長期利率的上行壓力。
Chandler表示，自5月初以來，美元指數一直在上漲和下跌之間交替，7月首周的溫和上漲令鋸齒型模式保持不變。盡管美元指數上升約0.5%，但並沒有突破任何重要的阻力位或回撤目標。
不過，技術指標是有建設性的，暗示美元指數可能會連續兩周上漲，這將是自3月底/4月初以來的首次。
美元指數需要高於96.50-96.75以提振市場信心。從不利的方麵看，跌破96.15將是一個早期預警，即可能會出現新的低點。
本周美國方麵將迎來重磅風險事件：美聯儲主席出席任內最後一次半年度國會證詞，並回答議員提問；此外美國零售銷售、CPI等一係列指標將相繼出爐。投資者需加以關注。
其他貨幣方麵：美元/日元持續攀升，最高刷新兩個月高位114.29，因投資者進一步押注日本央行溫和姿態與西方國債收益率上升趨勢的套利機會。隨著一些投資者回補倉位，美元兌日元可能有更多上漲空間。
(美元/日元30分鍾走勢圖，來源：FX168財經網)
日本央行行長黑田東彥重申，他決心維持超寬鬆貨幣政策，直到通脹穩居2%的目標上方。
國債收益率最近幾周的走勢亦出現分化，有利於利差交易者。由於美國收益率上升，10年期美國公債收益率與可比日本公債收益率之差處於兩個月最寬水準。
日本央行上周五力圖讓日本公債收益率保持在政策目標附近，開展了一次特別市場操作，並提高了例行日債購買操作規模。
“利差交易重新流行，這可以從今日上午的日元走勢中看出來，但在耶倫本周發表證詞陳述之前，應該會出現一些盤整，”加拿大皇家銀行駐香港的亞洲外匯策略主管Sue Trinh表示。
技術麵來看，美元/日元若突破5月高點114.36，則進一步看向阻力位114.75(6月14日低點至6月20日高點至6月22日低點斐波那契127.2%延伸位)，進一步則看向115.00整數關口。
此外，從下行方麵來看，美元/日元的短期支撐位於113.86，進一步支撐位於5日均線113.56及10日均線113.04.
美元/加元日內走勢震蕩，稍早一度攀升至1.2932高位，收複上周五的50%跌幅，不過隨後很快衝高回落，加拿大財長的一句話則令跌勢加劇。
加拿大財長摩爾諾表示，加拿大經濟正“火力全開”，今年加拿大經濟或將增長3%，遠超年初預期。
摩爾諾講話之後，加元加速反彈，兌美元刷新日高至1.2868.
(美元/加元30分鍾走勢圖，來源：FX168財經網)
財經網站Forexlive撰文指出，加拿大財長摩爾諾的發言是加拿大央行本周可能加息的又一佐證。
加拿大央行定於周三公布貨幣政策決定，市場預計本周加息的概率超過90%。
不過，機構認為加元前景並不容樂觀，市場當前對於加拿大央行加息的定價過於極端。
荷蘭國際集團指出，因加拿大央行正釋放溫和加息路徑的信號，建議買進美元兌加元。市場正計價加拿大央行將在未來兩年裏加息100個點，但這似乎有些過於極端。預計加拿大央行將在本周三的利率決議中加息25個基點，符合市場預期，但前瞻性指引中將暗示一個循序漸進的加息周期。預計美元兌加元將上探1.30.
高盛策略師Michael Cahill在其最新的研究報告中稱，加拿大央行不會在本周宣布加息決定。當前市場反應“看起來像是轉向過度”。雖然時間緊迫，但我們預計央行會在10月份首次升息，而不是下周。我們的觀點是，最近央行會議釋放的鷹派信號，市場反應不夠，所以央行決定給出更直接的回應。當市場沒有注意到微妙的暗示，央行決定直言不諱。但這並不一定意味著，加息就在幾天之後。通脹數據疲軟對中行來說是個阻力。加拿大央行，尤其是行長波洛茲，一直以嚴格控製通脹目標著稱，現在，把控通脹仍很重要。
唱空聲響徹市場 黃金看多押注慘遭腰斬
一個月之前，基金經理對黃金的樂觀情緒攀升至今年最高水平。然而，眼下，他們看似正迅速撤離金市。
上周，對衝基金淨多頭頭寸驟降了一半以上，創下2015年以來最大降幅。
貴金屬支持的交易所交易產品在過去一個月出現了資金流出，而大多數其他大宗商品基金錄得資金流入。全球最大黃金ETF SPDR Gold Shares的總資產在上周跌至3月以來的最低點。
盡管地緣政治緊張局勢有升級的跡象，但金價在6月份觸及近7個月高點之後，如今已經連續五周下跌，是今年最長周連跌。
投資者撤離的部分原因是，美聯儲和其他央行暗示會有更多加息，這會抑製無息資產黃金的吸引力。
“我很難找出特別看漲黃金的理由，”U.S. Bank Wealth Management高級投資策略師Rob Haworth表示。“我們認為美聯儲將繼續加息，我認為這就封住了金價。”
根據美國商品期貨交易委員會公布的數據，黃金期貨和期權淨多頭頭寸在截至7月3日的一周減少51%至37776手。
這是自1月以來最低。在6月6日，淨多頭頭寸為174658手，為11月以來的最高。空頭寸增長31%，至2016年1月以來的最高水平。
上周，紐約商品交易所交易的黃金期貨下跌了2.6%至1209.70美元/盎司，創下去年12月以來最長周度跌勢，周一交投於1207美元/盎司附近。
今年上半年在美國經濟增長不均以及英國脫歐和法國大選等地緣政治局勢緊張之際，金價上漲了7.9%。此外，金價也受到全球主要央行仍將繼續支撐經濟增長預期也提振。
法國巴黎銀行在彭博二季度預測排行榜中位居榜首。該行表示，金市將進一步下跌。法巴大宗商品市場策略主管Harry Tchilinguirian預計，四季度金價將下跌至1165美元/盎司，部分上是受到美聯儲加息所驅動。
上周三公布的美聯儲6月會議紀要幾乎未能改變市場對今年第三次加息的預期，因決策者們將不溫不火的通脹視為暫時性現象。美聯儲也表示，9月可能會開始縮減高達4.5萬億美元的資產負債表。
與此同時，英國央行行長卡尼暗示，加息時機臨近。加拿大央行行長波洛茲重申他可能正在考慮加息。
美國公布的最新就業數據提振股市和美國國債收益率，打壓對避險資產黃金的需求。美債等資產收益率上升，將會增加持有沒有利息收入的黃金的機會成本。
“金價下跌很大程度受到追逐收益行為的影響，”華僑銀行分析師Barnabas Gan表示。
“若美國及歐洲國債收益率上升，這幾乎篤定會限製金價漲勢，同時也會使金價再度向下測試，”OANDA資深市場分析師Jeffrey Halley表示。
不過，並不是所有人都持悲觀預期。瑞銀集團財富管理部門預計，黃金很可能會交投於1200-1300美元/盎司區間之內，因黃金追蹤美國實際利率走勢。
(原標題：加財長一句話鼓舞加元多頭 投機客火速逃離金市閃崩遠未結束？)
(責任編輯：DF305)
最後更新：2017-07-11 01:14:20