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投機客押注下一屆美聯儲掌門人是“鷹派”
盡管下一屆美聯儲的掌門人尚未最後拍板，但是美國債市似乎作出了選擇：投機客已加碼押注執掌下一屆美聯儲的掌門人會是一隻“雄鷹”，他將在不遠的將來脫離耶倫的鴿派路線。
根據周五公布的商品期貨交易委員會(CFTC)數據，投機客在兩年期美債的淨空倉連續四周上升，10月17日達到紀錄高位312,453口，同時，投機客的五年期美債期貨淨空倉上升到445,579口，亦創紀錄高位。周一兩年期美債收益率升至1.589%，為2008年11月以來最高，五年期美債收益率觸及2.034%，根據路透數摣，這是3月以來最高。
從美國債市來看，交易員正在為美聯儲(Fed)如果換帥，貨幣政策將以更大力度緊縮做準備。投機者押注，如果美國總統特朗普(Donald Trump)提名新人接替耶倫(Janet Yellen)擔任美聯儲主席，那麼較短期美國公債收益率上升速度將超過較長期公債，做此押注的淨持倉已達到紀錄水平。
周一以兩年期與10年期公債利差描述的美國公債曲線為80個基點，比本月稍早的78個基點略微趨陡，後者為逾13個月最平。兩年期和五年期公債期貨淨空倉刷創曆史紀錄，這也是被減稅預期所觸發，減稅料將有助於經濟成長，從而使美聯儲得以進一步升息。
特朗普料將在11月3日出訪亞洲前宣布美聯儲主席提名人選。
特朗普此前曾表示，他正在考慮的人選有美聯儲理事鮑威爾(Jerome Powell)、斯坦福大學經濟學家泰勒(John Taylor)以及耶倫。耶倫的任期將在2月初到期。
特朗普還就美聯儲下任主席一事，同前美聯儲理事沃什(Kevin Warsh)及白宮國家經濟委員會主任科恩(Gary Cohn)進行了會談。
泰勒在五位候選人中最為鷹派，原因是他認為應普遍采用一項規則來製定利率。按照他的“泰勒法則”，美聯儲的利率目標應高於當前的1.00-1.25%區間。另一方麵，鮑威爾則支持耶倫的立場，即逐步將利率從2007-2009年全球金融危機期間采用的緊急低位上調。
與耶倫不同，對於放鬆奧巴馬政府期間實行的危機後更加嚴格的銀行監管政策，身為共和黨人的鮑威爾表示持開放態度。據報導，美國財長努欽(Steven Mnuchin)更支持鮑威爾。盡管特朗普表示較為青睞低利率，但一周前彭博報導稱，泰勒在麵談中給特朗普留下了深刻印象，提升了他獲任的可能性。
Jefferies & Co駐紐約貨幣市場策略師Tom Simons表示：“上周市場活動因特朗普與泰勒麵談而加速，泰勒似乎已經勝出無望。”盡管部分交易員預計泰勒當選下任美聯儲主席的機率升高，但很多分析師和市場預測都認為鮑威爾領先。
德意誌銀行駐紐約外匯策略全球聯席主管Alan Ruskin稱：“市場一直預測美聯儲主席人選將具連貫性，以及可能意外出現鷹派人物。”分析師指出，確實，倘若特朗普最後選擇由耶倫續任，由於美聯儲將對升息維持審慎態度，在短債收益率下跌的推動下，美債收益率曲線將趨陡。
(責任編輯：DF134)
最後更新：2017-10-24 17:09:24